MLCC涨价潮蓄势待发！多赛道机构研报密集更

MLCC 涨价的风声已经在产业链传开了。国巨打算 10 月底到 11 月启动新一轮调价，高容产品涨幅有望冲到 50% 甚至更高，中低容的也要涨 10% 到 30%。龙头先提价，整个被动元件行业的行情就活了。

这波周期回暖，直接带飞了六条主线。兴通股份吃到了化工航运的高景气，运力收紧让它的外贸业务越做越大；振华股份则搭上了 AI 算力的快车，AI 算力中心用电紧张，带动 SOFC 燃料电池放量，直接拉动了铬盐需求。

景旺电子刚出的三季报预告更是猛，预计 Q3 净利润同比大增超两倍。它家光模块 PCB 的加工良率提升得比预期快，产能不再是简单的规模指标，良率成了抢订单的核心标尺。创世纪也跟着 AIDC 算力基建爆发，上半年 AI 硬件板块新签订单同比大涨 352.8%。

消费和出海这边同样热闹。新乳业靠着低温奶的逆势走强，在行业低谷期跑出了独立行情；隆鑫通用则把重心转向自主品牌出海，出口营收占比已经抬升到了 63%。不过行情向好的同时，大宗商品价格波动和海外需求不及预期这些风险也得盯紧。