A股特别提示(2-9):多家券商研究所发布关于春节行情的研判观点,“持股过节”成共识

星期一

2026年2月

申购+缴款：通宝光电 920168.BJ *

中签结果：海圣医疗 920166.BJ *

中签缴款：海天转债 113700.SH

1、春节长假将至，多家券商研究所发布关于春节行情的研判观点。“持股过节”是机构主流建议，其理由既来自对历史“春节效应”的复盘，也基于对当前经济预期、流动性环境及风险偏好的综合评估。多家券商认为，节前要注重均衡与防御，节后聚焦成长与产业趋势。

2、本周全球市场大事不断！国内方面，中国1月CPI、PPI将于2月11日公布；新增贷款、社融等信贷数据有望出炉；2025年第四季度恒生指数系列检讨结果将于2月13日公布；科技巨头春节红包大战持续。国际方面，延迟公布的美国1月非农就业和通胀数据重磅来袭；美国与伊朗拟进行新一轮谈判；戛纳世界人工智能峰会将于2月12日举办。财报方面，麦当劳、可口可乐、中芯国际、网易等将披露最新财报。

3、特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，未来3年内，太空将成为部署AI最具经济性的地点。马斯克认为，未来“仿真数字人类”将远超人类数量。在此背景下，控制AI不是重点，当务之急是确保其价值观与人类文明延续目标一致。今年年内或实现AI对人类能力的全面数字化模拟，这将彻底改变许多行业。马斯克还就美国债务问题发出严厉警告称，若没有人工智能和机器人技术，美国肯定会破产。

1、金融监管总局党委书记李云泽带队赴辽宁调研。李云泽强调，引导银行保险机构统筹做好金融“五篇大文章”，加大对地方重大工程、重点项目和薄弱环节的金融供给，积极促进现代化产业体系建设，助力因地制宜发展新质生产力，全力支持辽宁经济社会高质量发展。

2、国家疾控局表示，当前我国传染病疫情形势总体平稳。急性呼吸道传染病疫情总体呈下降趋势，大部分地区流感已降至中、低流行水平。

3、福建印发《关于推动城市高质量发展的实施意见》，系统部署9项重点任务，具体包括：加强既有建筑改造利用，推进城镇老旧小区整治改造，高标准开展完整社区建设，推进老旧街区、城中村更新改造，推动都市产业增容提质，完善城市功能，加强城市基础设施建设改造，修复城市生态系统，保护传承城市历史文化。

1、2026年开年的A股ETF市场呈现出鲜明的“冰火两重天”景象：一边是主流宽基ETF遭遇近千亿元的赎回，多只龙头沪深300ETF份额降幅超40%；另一边则是化工、有色金属、电网设备等主题ETF获得资金青睐，份额大幅增长。这一减一增，清晰勾勒出资金正从大盘蓝筹向特定高景气赛道腾挪的战略切换。

2、2026年开年以来，南向资金持续加码港股市场。Wind数据显示，截至2月8日，南向资金已连续7个交易日保持净流入。其中，最近三个交易日，南向资金成交净买入金额均破百亿元，2月6日南向资金成交净买入金额甚至创近期新高至222.06亿元。

3、2026年以来，港股IPO市场延续热度。Wind数据显示，截至2月8日，年内港股IPO新增18家，较去年同期增长125%；首发募资额为675.5亿港元，较去年同期上升1029.23%。

4、近期，A股市场在4100点整数关口附近展开调整，博弈加剧，但主动权益基金仍展现出较强的业绩韧性，走出独立行情，净值稳步攀升。Wind数据显示，2月以来，全市场共有135只主动权益基金（剔除成立不足一年产品）复权单位净值创出历史新高，包括建信灵活配置A、申万菱信多策略A、中欧睿泓定期开放等。

5、中信证券认为，中国资本市场过去几年已经先行完成了“脱虚向实”的定价，正处于对“提质增效”的验证和定价过程中，无需焦虑短期市场波动。配置上，建议依旧维持“资源+传统制造”打底，低吸非银，增配消费链和地产链。

1、江苏省政府召开房地产从业人员座谈会。省长刘小涛强调，要因城施策控增量、去库存、优供给，结合城市更新、城中村改造等盘活利用存量用地，推进“人才房票”、住房“以旧换新”等举措提质增效，稳妥推进收购存量商品房重点用于保障性住房等。发挥房地产项目“白名单”制度作用，支持房地产企业合理融资需求，推动房地产市场平稳健康发展。

2、临近春节，不少银行推出特色存款和大额存单产品，阶段性上调存款利率。据悉，存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，并非利率周期反转。国有大行及全国性股份行基本保持按兵不动。

3、中国邮政、顺丰速运、京东物流等多家快递企业发布公告，今年春节期间将全力保障快件收发需求，积极调配运力、人力资源，服务“不打烊”。不过有些将收取“资源调节费”，时效性也会稍微变慢。调配临时运输资源产生的合理成本，且所有收费标准均通过官网提前公示，做到明码标价。

4、珠海免税拱北口岸进境免税店苹果Apple专区正式启幕。这不仅标志着苹果首次进驻中国口岸进境免税渠道，也标志着智能电子产品首次正式进入口岸进境免税销售场景。

5、世界最长海底高铁隧道迎来新进展，国产首台盾构饱和带压进仓设备“深海空间站”，在中铁十四局承建的甬舟铁路金塘海底隧道宁波侧完成“首秀”，成功实施75米深高压环境盾构进仓作业，累计换刀46把，标志着我国自主研发盾构饱和带压进仓技术成功应用。

6、美国半导体行业协会发布报告称，2025年全球半导体销售额将达到7917亿美元，创历史新高，同比增长25.6%。报告预计2026年全球半导体销售额将达到约1万亿美元。

1、阿里千问APP、腾讯元宝红包口令在微信内已可复制。微信此前“封禁”千问活动口令，部分用户将千问红包口令分享至微信后，即便选中口令，微信页面也不显示复制键，元宝口令也一度被封禁。

2、知名科技记者古尔曼表示，苹果面向开发者的首个iOS26.4测试版（计划包含新版Siri的部分功能）定于2月23日当周发布。此外，苹果还计划在3月2日当周发布新产品，包括iPhone 17e、新款iPad和全新Mac电脑。

3、英伟达在公司内部为多达3万名工程师全面部署生成式人工智能工具。通过与Anysphere Inc.合作，英伟达获得定制版的Cursor集成开发环境，该环境专注于人工智能辅助代码设计。

4、特斯拉首席执行官埃隆·马斯克发文称，是时候大规模重返月球。与此同时，有消息称SpaceX正在奥斯汀和西雅图招聘工程师，以开发人工智能卫星和太空数据中心。马斯克对此回应称，是真的。

5、三星电子将启动第六代高带宽内存（HBM4）量产，成为全球首家实现HBM4量产的企业。三星计划最早于2月第三周开始向英伟达交付HBM4，用于英伟达下一代人工智能加速器平台Vera Rubin。英伟达预计将于3月在NVIDIA GTC2026大会上首次展示搭载三星HBM4的Vera Rubin产品。

6、麦当劳计划未来五年在马来西亚投资10亿令吉，用于开设100家新餐厅、对现有门店进行现代化改造以及加强数字化能力。该扩张计划预计将为马来西亚人创造超过1万个新就业岗位。

1、日本第51届国会众议院举行投票选举，执政联盟获得过半数议席。根据这一结果，日本首相高市早苗将继续执政。高市早苗表示，将加快考虑削减消费税以及有关食品减税的讨论。日元疲软有利有弊，将继续奉行负责任、积极的财政政策。高市早苗同时表示，自己将于3月会见特朗普，深化与美国的经济安全关系，包括稀土供应方面合作。

2、加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，如果加拿大失去通过美国墨西哥加拿大贸易协议（USMCA）形成的对美优惠贸易准入，加拿大经济很可能陷入衰退。但他强调，尽管近期贸易摩擦频发，这并非加拿大央行基准情景方案——央行基准预测仍假设加拿大能维持豁免地位。

3、伊朗外交部长阿拉格齐表示，进行铀浓缩是伊朗的权利，“零浓缩”对伊朗来说绝不可能接受。铀浓缩是谈判中的一个核心问题。伊方不反对采取建立信任的措施，但必须承认伊方进行铀浓缩的原则。

4、丹麦官员表示，尽管已开启与美国的外交对话，但丹麦同美国就格陵兰岛谈判未达预期。

5、沙特阿拉伯宣布推出针对叙利亚的重大投资计划，覆盖能源、航空、房地产和电信领域。沙特投资大臣哈立德·法利赫表示，沙特在叙利亚设立“埃拉夫”投资基金，计划投入75亿沙特里亚尔（约合20亿美元），分阶段开发叙利亚阿勒颇市两座机场。沙特最大电信运营商沙特电信公司将投资逾30亿沙特里亚尔（8亿美元），用于完善叙利亚基础电信设施。

6、1月越南登记外资总额达25.8亿美元，同比下降40.6%；实际利用外资额预计为16.8亿美元，增长11.3%，创近五年以来同期新高。

7、韩国京畿道抱川市一家养猪场确诊发生非洲猪瘟。这是今年以来韩国报告的第8起疫情，引发全国性防疫关注。

1、高盛集团交易部门称，本周美国股市将面临来自趋势跟踪算法基金的更多抛售。新一轮下跌可能引发本周约330亿美元的抛售，若标普500指数跌破6707点，则可能在未来一个月内触发高达800亿美元的额外系统性抛售。流动性匮乏和“做空伽马”头寸将使市场持续震荡，在交易商逢涨买入、逢跌卖出的平衡头寸操作下，市场波动幅度可能进一步放大。

2、美股软件类股票前景急速转黯，安硕扩展科技软件行业ETF（IGV）1月26日至2月5日累计下跌19%。但分析师认为，担忧被过度放大，抛售潮提供逢低买入时机。软件行业仍存在投资机会，微软和ServiceNow具有“巨大上涨空间”，对两只股票的合理估值预期分别为600美元和200美元，潜在涨幅达50%和100%。