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过去两年，行业主导动作集中于「抢空域、秀试飞、铺样板」，普遍预设是：只要能飞起来，商业故事即告成立。

赛迪顾问智能装备产业研究中心发布的《中国低空经济发展研究报告（2026）》给出了反向判断：2025年中国低空经济规模达7151.2亿元，增速由33.8%降至16.8%，而公开市场交易次数同比上涨约48%。规模降速与交易加密并存，表明低空经济已从「演示态」切入「运营态」——能否管得住、交得付，成为留在牌桌上的前提。

一、核心数据：五个反差信号

• 7151.2亿元，增速16.8%：三年连降（33.8%→21.0%→16.8%），并非衰退，而是主动挤出无序增量，行业由「规模扩张」换挡至「质量爬坡」。
• 公开交易次数20975→31042次（+48%）：资金总量未减，但拆分为小单，高频采购替代宏大叙事。
• 百万以下项目占比63%–76%：大额标杆项目稀缺，常态化小场景成为主流，「能续费」优先于「能中标」。
• 低空飞行保障交易次数+206.1%，基础设施+92.1%：增速最快的并非整机，而是「让飞机合法飞」的底座。安全合规由成本项转为采购项。
• 民用无人机出口31.2亿美元：中国香港、德国、荷兰领跑，工业级占比抬升，出海从硬件销售转向系统方案，溢价来源由螺旋桨转向调度与数据。

二、降速提质：合规前置，而非风口收口

报告将宏观态势拆为三层：低空要素化、要素场景化、场景经济化。其含义是：空域使用从「谁胆大谁用」转为「谁合规谁用」；场景获取从「政府给机会」转为「运营出证据」；商业逻辑从「卖设备」转为「沿链吃服务费」。

制造与运营服务合计占比由2023年54.8%升至2025年56.8%，基础设施与飞行保障合计仅占5.0%。结构头重特征显著：整机制造与航线叙事集中，通导监气、起降充能、适航审定等底层能力严重欠账。

由此衍生三点商业推演：

• CEO的核心风险不在拿不到订单，而在拿到标杆单后无法交付第二个；
• 投资人评估项目，应关注「审查事项清单由谁协助通过」，而非「有无适航意向」；
• 合规能力正转化为融资溢价。赛迪原话为：「合规能力成为发展的前置条件。」

三、市场暗线：政府退半步，企业往前站

数据来源：赛迪顾问《中国低空经济发展研究报告（2026）》

关键拐点体现在采购方结构：政府占比回落，企业需求快速提升。运营服务中政府仍占55.4%，但飞行保障板块企业采购已达50%，首次超过政府。

采购逻辑随之迁移：早期由住建、交通、公安买单做示范；当前电网、物流、矿区、景区自行采购巡检、配送与兜底服务。

高潜赛道据此重构：

1. 工业级无人机运维——核心是接任务池，而非卖机；
2. 垂直行业SaaS化调度——电力、油气、港口、农林；
3. 飞行保障轻服务——告警救援、气象微站、保险精算、飞手合规培训；
4. 末端机巢运营——自动机场加无人值守，售卖「在线时长」而非柜体。

对产品经理的明确要求：放弃「行业应用大模型」类虚词，构建「单次巡检成本低于人工17%」的闭环。

四、空域共治：从「放开飞」到「以收护放」

报告判断空域改革进入「有放有收、以收护放」阶段：真高120米以下W类空域释放加大，试点与试飞空域扩容；但城区、机场周边、重大活动区管控收紧，黑飞乱飞将直接反噬整条产业链信任。

浙江、山东、上海已给出省级统筹低空智能网联平台的路径样本：

配套体系包括「国家—省—市」三级综合监管服务平台（2025年11月出台1.0规范），以及A/B类飞行服务站下沉至县。

底层逻辑在于：低空经济并非「去中心化飞翔」，而是强中心调度下的分布式运营。掌握「管得住」的平台接口，即掌握场景准入权。

五、区域与基建：低空是交通网的「增强层」

赛迪以胡焕庸线与公路网密度交叉验证，得出反直觉结论：低空经济发达地区恰好是二级公路网最密地区。沪苏豫鲁超1700公里/百平方公里，藏青新蒙不足200。低空并非偏远地区的弯道超车工具，而是发达地区的「叠加增益」。

• 发达地区：沿网叠加，科创、资本、制造、消费同源，承接「城市复杂空域+高频服务」；
• 欠发达地区：农林植保、电力巡线、应急救援需求真实，但保障指标2023年领先、2025年被反超，需求存在而供给断档。

基建侧同步换挡：

• 通用机场：2025年末513个，2026年9月回落至456个，存量提质、不再堆数量；
• 垂直起降：综合枢纽—转运中心—末端机巢三级成网；
• 通信：5G-A通感一体基站成为下一阶段主线；
• 短板：山地、海上、远郊充能保障与低空微气象仍是硬伤。

运营总监视角：东部做「网络密度生意」，西部做「刚性场景定点托管」，不可套用同一ROI模型。

六、出海与生态：从卖飞机到卖「中国低空操作系统」

2025年民用无人机出口31.2亿美元，目的地前十中中国香港（4.20亿）、德国（2.87亿）、荷兰（2.27亿）、美国（2.26亿）居前。消费级比重下行，工业级与系统方案上行。

全球盘面：中国出口占34.7%，中国香港转口占16.6%，波兰、荷兰、以色列承担中间集成。链路含义明确：国内完成适航、调度、监管沙盒的竞争后，出海售卖的不再是「一架更便宜的飞机」，而是「一套能报备、能监视、能理赔的运营包」。

报告对四类角色的建议：

• 政府：场景清单化、审查指南化、容错机制化；
• 企业：将安全嵌入研发—制造—维保全链路，把合规记录转化为订单、保险与融资成本；
• 投资机构：安全合规纳入TS，资源向「可审计」公司倾斜；
• 行业组织：停办飞行秀，转向标准互认与典型案例库。

结语

低空经济的竞争基准已从「谁先飞起来」转为「谁先稳下来」。当规模增速让位于交易密度，政府示范让位于企业复购，整机轰鸣让位于平台调度，行业正式撕掉Demo滤镜。飞机从来不是瓶颈，敢让它天天飞、处处飞、出了事赔得起的系统才是。

数据及图表来源：赛迪顾问《中国低空经济发展研究报告（2026）》，公开交易、区域、基建数据均引自报告原文，仅作行业研究引用，不构成投资建议。