一、盘面分析

市场今天高开下探后在大金融的带领下冲高，双创指数再创新高，深成指创2015年来新高。截至收盘，上证指数涨1.78%，深证成指涨2.13%，创业板指涨2.52%，北证50涨0.5%，科创50指数涨1.96%。全市场成交额37620亿元创历史第二天量，较上日成交额放量4304亿元，全市场超2900只个股上涨。

从指数方面看，随着沪指回踩60日均线后收出放量长阳并突破30日均线，短期有望继续向上挑战4258点的前期高点。而微盘股指数今日如期收出带长下影线的小阳线，若能有效向上收复年线压制，则中期反弹有望开启。

二、盘中发酵消息

日本产部分标准品7月1日起停止销售，中国稀有金属钨对日出口量归零（江钨装备、锡业股份、东方钽业、豫光金铅、焦作万方、株冶集团、华钰矿业、驰宏锌锗等）

伊朗媒体称伊朗代表团离开瑞士回国

韩国考虑对三星和SK海力士杠杆ETF采取单独措施

伊朗媒体称伊美谈判达成5项要点

证监会支持在沪深交易所推出主动ETF；央行推动中长期资金对股市、债市的投资力度（银之杰、广发证券、大智慧、财通证券、新华保险、越秀资本等）

英特尔：重心转向磷化铟（InP）和人工合成钻石等新材料领域（博云新材、四方达、黄河旋风、中兵红箭、力量钻石、恒林股份等）

日本光纤龙头藤仓业绩大幅上修46.8%，周五大涨15.69%（特发信息、三安光电、剑桥科技、长飞光纤、远东股份、中瓷电子等）

传：券商本次H1业绩报会非常亮眼，承销长鑫、长江IPO的也都是属于半导体概念

转：今天券商暴涨原因 科创板要求保荐券商必须拿自有资金跟投（2%-5%），科技股一上市就涨，券商跟着吃肉。就4到6月这两个月，券商跟投浮盈就多了50多个亿，头部券商一家就能赚几十亿，再加上保荐费和直投，等于赚三份钱

木林森6月17日再次发函：全线PCB产品在原有涨幅基础上再上调10%（世名科技、平安电工、超声电子、宏昌电子、瑞丰高材等）

三、板块解析

从板块来看，大金融板块爆发，广发证券、新华保险涨停。有色·锆概念延续强势，长裕集团5天4板，培育钻石概念走强，力量钻石、四方达20CM涨停，化工板块异动拉升，云天化涨停。下跌方面，半导体设备板块震荡回落，波长光电、福光股份、强一股份纷纷下挫。

1、大金融，当前科技赛道整体股价与估值已处于相对高位，板块累积获利盘丰厚，短期资金兑现压力持续抬升。在此市场环境下，景气逻辑具备高确定性、估值仍处于历史低位、安全边际充足的大金融板块，自然成为增量资金调仓布局、均衡配置的核心优选方向。而从资金轮动逻辑来看，若后续两市成交规模能够持续稳步扩容，增量入场节奏保持稳定，场内流动性充裕环境将持续托举权重板块估值修复，大金融板块或有望走出阶段性行情。

2、小金属，AI需求拉动叠加供给收紧驱动锡、钽、铟涨价潮。市场数据显示，锡半年涨幅40%、钽锭年内涨幅158%、铟年初至6月中旬涨约60%。业内普遍判断，短期来看，全球供需情况并未出现根本性改变，下游市场真实需求保持旺盛，在可预见的未来价格依然会保持相对高位。

3、培育钻石概念，需注意的是，该细分本质上属于AI产业链扩散炒作，更偏向于题材博弈，相关个股的基本面兑现能力仍有待后续进一步验证。

4、临近中报业绩期，中报业绩已然成为市场的一条暗线。科技中的光纤光缆再次新高，非科技里的锂电、券商反弹，本质上都是中报业绩预期的支撑。

A股中报业绩预告，从6月中下旬开始，到7月15日截止，其中7月上半月最为密集，中报业绩短期将持续成为影响市场的核心因素之一。

四、事件预期

1、智能体，6月23-24日，2026年火山引擎FORCE原动力大会将在北京国家会议中心举办，核心围绕 " 智能体（Agent）驱动企业重构 "。本次大会看点一是AI智能体，二是视频大模型升级。

2、6G、机器人，6月24日-26日，由全球移动通信系统协会（GSMA）主办的2026上海世界移动通信大会将在上海新国际博览中心举行。作为亚太地区移动通信与数字科技领域的重要盛会，本届大会将聚焦6G、5G-A、移动AI、空天地一体化、具身智能等前沿方向。

五、段子

1、买券商就是买科技

（1）科创板IPO券商一律强制跟投，创业板公司（四类必须跟投，其中未盈利企业必须强制跟投，这非常AI），#科技跟投业务产生大量浮盈。

（2）本轮牛市由AI+科技股带领，头部券商基本是科技股境内外上市的重要中介，#是科技强国的服务员。

（3）券商长期滞涨的原因是大资金的压制，这一次明确个股持仓出清，#大家不信的原因是此前有人乱喊过卖光了（实际没有）后来被证伪。但这次确定出清。#唯一还有影响的就是仅剩的宽基持仓，这部分目前存量里预估最后还剩的就2000亿的沪深300，按照目前证券板块5%的占比，顶多是100亿的被动资金流出量，不及板块每日成交的1/3。

（4）全球科技牛市，#仅A股券商表现不佳，其余美日韩均跑赢指数，#部分韩国券商在指数翻倍的情况下涨了6倍。

（5）当前买券商就约等于买打折版科技，资金压制解除后，若科技大涨，券商跟上。科技大跌，券商因为此前已经超跌会少跌（历史分位数10%），FOMO科技当下最好的选择是券商！

2、 三大指数全线大涨，创业板创新高，一边2900只上涨，一边两千多只下跌，典型权重搭台小票分化。

3、日本断供稀有金属，钨、小金属全线大涨；英特尔转做人造钻石，培育钻石板块集体冲板，海外新闻全是A股上涨催化剂。

4、 之前觉得券商没行情割肉换AI，今天AI横盘券商起飞，完美卖在最低、买在最高。

风险提示：文中观点和策略个股，不对任何人构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎！