2025年末，

上海证监局一口气开出三张罚单：某头部券商营业部员工刘某修因私自印制理财宣传册、口头承诺收益被警示；其营业部连同负责人杨某燕双双吃下警示函。

一张违规宣传单足以摧毁整个团队的信誉。

一张自制传单引发的连环崩塌

刘某修在代销金融产品时干了件胆大包天的事：绕过公司正规流程，亲手制作宣传材料塞给客户，甚至当面打包票"年化收益稳超8%"。这种看似寻常的销售手段瞬间引爆监管雷区——当客户拿着这份漏洞百出的传单投诉时，整个营业部三年积累的合规形象轰然倒塌。

监管文件直指要害：

首先是伪造身份：非公司统一印制的材料涉嫌欺诈

二是收益造假：任何暗示保本保收益的表述都是监管红线

三是管理失职：负责人杨某燕放任下属踩踏合规底线

教训：这些宣传雷区踩不得！

1. 宣传材料=核弹级管控品

《证券法》第五十六条早有铁律：所有宣传物料必须由总部统一设计、法务审核、风控备案。某券商曾因员工转发第三方平台文章被罚没千万，分支机构连修改字体颜色都需总部审批。

2. 收益承诺=职业自杀

"预期收益""稳健回报"等词汇已成监管禁语。某银行理财经理因说"这款产品基本不会亏"被终身禁业，法院判决书里赫然写着：用生活化表述掩盖投资风险，构成实质性欺诈。

3. 风险告知=保命护身符

合规材料必须包含加粗标红的风险提示页，某私募基金因省略"可能损失全部本金"字样，被监管认定"刻意弱化风险"，产品遭强制清盘。

聪明人的合规操作手册

公司方面：建起铜墙铁壁

材料管理：建立"中央厨房式"宣传库，所有物料带数字水印追踪流向

智能监控：部署AI系统扫描工作群/邮件，自动拦截"高收益""零风险"等敏感词

连坐机制：将合规指标与团队奖金强挂钩，某券商试行后违规率下降76%

个人方面：守住最后防线

有三不原则：不私存外部资料/不转发未审文件/不口头补充产品说明

话术方面的转换：把"保证收益"变成"历史业绩仅供参考"，把"稳赚不赔"改为"需承担相应风险"

还有对吹哨人的保护：发现违规材料立即扫码举报，某员工因及时上报假合同获公司重奖

当刘某修在处罚决定书上签字时，他或许才真正明白：金融业的游戏规则里，合规不是选择题而是生存题。那张轻飘飘的宣传单压垮的不仅是他的职业生涯，更暴露了整个行业在业绩压力下的集体焦虑。

监管的达摩克利斯之剑时刻高悬——今天偷懒省掉的合规审查，明天就可能变成吊销牌照的导火索。毕竟在资本市场，信誉崩塌的速度永远比财富积累更快。