1019研报资讯---(附倍量过左锋公式)

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一、今日研报

1、现在就是谷底，2027年后电价有望上涨3至5年，电力板块下半年投资节奏和方向就看这一篇。2、北向资金三季度加仓银行673亿，持仓占比冲到8.17%，北向专挑“绩优+股息”的银行。3、TikTok分成3100万美元、阅文AI漫剧破亿、单剧分账200万：短剧赚钱从广告变“分账+IP授权+剧本重制”。4、弱势行情的安全囊！平均股息率超5%、PE仅13.9倍，20只消费行业高股息标的名单。1、电力板块：电厂经历持续涨价后拿回一定话语权，2027年度长协谈判已经启动，测算广东长协电价落在0.33至0.37元/度，0.37至0.38元/度的概率更大。供给侧，2022年批的装机将在2026年至2027年上半年完全投产，风光不能发电的高峰时段，兜底供给能力增速将从5%回落至3%，国泰海通判断2026年是电价低点，2027年后电价有望上涨3至5年。节奏上三季报前优选水电核电，1月长协落地后看煤价定火电。可以跟踪：国投电力、川投能源、中国核电、华能国际。2、银行股息：国泰海通证券研报指出，三季度北向资金明显增配银行板块，持仓市值与配置占比双双回升。截至2026年三季度末，北向资金持有银行股市值约2106亿元，较二季度末增加约673亿元，占全部北向持股市值的比例升至8.17%，环比提升3.59个百分点。个股层面，42家上市银行中有40家获增持，招商银行、平安银行、工商银行等持仓市值增加居前。3、AI短剧：华西证券研报指出，AI短剧这波是真爆发：2026年市场规模有望破400亿、用户超6亿，精品剧成本直接降90%，以前拍百集要烧钱，现在AI把门槛砍到地板。平台也卷疯了——腾讯搞“绿泡泡短剧+腾讯云”，字节把番茄小说灌到红果/抖音还砸40万激励，快手拿可灵AI搞全民创作。赚钱方式也不再只靠广告：TikTok短剧分成破3100万美元、阅文AI漫剧收入破亿、单剧分账超200万，剧本授权、IP重制、平台保底全来了。但分账≠净利润，投流和制作成本一扣才知道谁真赚钱。最后拼的是：稳定产能+好IP +平台关系。可以跟踪：中文在线、华是科技。4、消费高股息：市场风格再平衡，低估值、高股息且基本面边际改善的消费龙头配置价值重新凸显。这批细分赛道龙头商业模式成熟、现金流充沛、分红能力稳定，组合平均股息率超5%，平均PE13.9倍，估值处于相对低位；高股息提供安全边际，叠加基本面改善，有望打开估值修复空间。配置两条线：业绩低速稳定的必须消费品及餐饮中兼具高分红属性的标的，防御价值值得重视；经营韧性较强、基本面持续改善或具备稳定股东回报能力的细分行业龙头，兼顾业绩成长与防御配置。可以跟踪：伊利股份、天味食品、美的集团、伟星股份等。

二、每日一报

海亮股份全球铜加工龙头，产品覆盖铜管、铜棒、铜排、铜箔，正由规模扩张转向单位盈利提升，美国基地与铜箔构成核心利润增量。1、盈利拐点已现，增长驱动由量转向价：26H1毛利同比+38.3%，显著快于收入+10.0%的增速，毛利率由3.73%升至4.69%。预计26/27年传统铜加工销量94/100万吨，较25年92.5万吨仅小幅增长，单吨毛利有望由约2837元/吨提升至4015/4491元/吨，公司进入百万吨底盘上的单位价值量提升阶段。2、区域利润池向美国迁移：2025年7月美国对铜管、铜棒征收50%关税，欧美铜管本地供给缺口扩大，得州基地9万吨铜管+1万吨铜排产能卡位关税壁垒以内。得州基地2025年营收同比+236%至21.22亿元，净利润扭亏至2.15亿元，26H1营收25.70亿元已超25年全年；预计26/27年美国业务单吨净利约1.5万元/吨，约为中国及亚洲区域的25倍，对应销量5.3/8.5万吨。3、铜箔跨越盈亏平衡成为第二利润引擎：26H1铜箔收入47.55亿元、同比+137%，毛利由亏损0.28亿元转为盈利3.86亿元，以约9.7%的营收占比贡献65%的毛利增量。26年底铜箔产能由10.5万吨提升至19万吨；26/27年全球铜箔产能利用率达99%/105%，加工费自25年下半年起步入上行通道，预计26/27年铜箔销量11/22万吨、单吨净利约0.78/0.82万元，26年8月甘肃海亮持股比例提升至67.29%强化利润归集。4、AI铜材与高端化打开单吨盈利上限：2023-2025年AI应用铜材销量由0.19万吨增至0.73万吨，吨均售价由6.73万元升至8.08万元，毛利率由10.6%升至13.5%，2025年AI铜材单吨毛利1.1万元显著高于传统铜加工，率先验证材料溢价。高端电子箔方面，26年全球HVLP3+产能仅2.41万吨、低于当年高端需求2.97万吨，公司RTF已批量交付、HVLP推进客户验证；全球AIDC铜加工需求2021-2025年复合增速56.9%，液冷组件与机器人铜基材料仍处验证期。

三、公式

公式比较简单，也没添加其他条件，只是初选，请结合其他指标和市场环境，综合判断。

这个是30日高点公式，回复“MACD”网盘下载导入通达信，或者直接拷贝以下代码在通达信新建公式均可。另外还可以根据个人习惯把“N”更改为其他时间段高点。公式含一个附图和一个选股公式，不含未来函数。

N:=30;

新高:=HHV(H,N);

过顶:FILTER(CROSS(C,REF(新高,1)),5) AND C>REF(新高,1)

AND VOL/REF(VOL,1)>=2;