风口研报·公司｜参股补齐布局布线EDA核心工

华大九天砸了1.49亿，从盛世智达手里买了芯行纪6.9%的股份。芯行纪做的是布局布线工具，这可是数字EDA的核心卡点。

这笔钱花得值。它直接补齐了华大九天的数字EDA全流程。现在公司数字工具覆盖率快到80%了，在手订单有8.45亿。

更绝的是它在3D IC上的动作。它是国内唯一能做全流程验证的供应商。旗下Argus平台能把高端3D堆叠芯片的验证周期，从两周硬生生压到一两天。这套方案已经落地到了华为海思的项目里。

不过眼下国产替代空间还很大。2025年国内市场规模预计184.9亿，国产渗透率才18%。机构预测未来几年复合增速能到36%。

AI这块也没落下。Vision、天问等几款AI产品已经商用，能帮着找缺陷、写代码。浙商证券挺看好，预计它未来三年净利润能保持高速增长。当然，研发烧钱和客户验证慢的风险也摆在那。