光通信、半导体设备领涨,多家券商对科技产业链的研究汇总

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10 月 13 日 A 股低开高走，三大指数午后上行，科技板块再度走强，光通信、半导体设备板块领涨。半导体设备 ETF 招商（561980）近 10 个交易日中有 9 日录得资金净流入，累计资金净流入超 1.7 亿元；截至统计时点，该 ETF 跟踪标的指数上涨超 1.6%。

个股层面，中科飞测、至纯科技、京仪装备、拓荆科技盘中涨幅一度超 5%；寒武纪、芯源微、长川科技、北方华创上涨超 1%，华海清科、中船特气等设备材料标的同步走高。

消息层面，10 月 14 日起至 11 月，阿斯麦、海力士、闪迪、铠侠、英伟达等海外芯片企业将陆续披露财报。

国投证券研报观点：产业事件或带来相关催化，若 AI 科技板块盈利增长幅度超过贴现率上行幅度，机构判断四季度 AI 科技行情存在回归可能性，该判断仅为机构研究观点。

国内市场方面，市场提及 10 月下旬 A 股将进入三季报披露窗口期，叠加 DeepSeek 推进科创板上市，成为 AI 产业景气度的验证阶段。

国信证券研报观点：机构认为年内算力硬件存在走出 M 型第二波行情的可能性；四季度 A 股存在收官行情的预期。复盘历史，高景气行业顶部常呈现 M 形态，本轮科技行情低点平均回撤幅度约 40%、回撤时长约 4 个月；机构认为自 9 月中旬以来，流动性、市场情绪、筹码结构以及产业叙事等多重因素下，科技板块启动第二波行情的条件逐步具备，以上仅为机构研究推演，不代表实际市场走向。

行业数据方面，全球半导体月度销售额保持同比增长，海内外云厂商持续增加资本开支。华福证券相关统计显示，全球半导体销售额在 8 月突破 1 万亿美元，SIA 预测 2026 全年销售额或将超过 1.6 万亿美元，当年前 7 个月销售额已超过 2025 全年水平。

下游需求端，AI 算力基础设施需求维持旺盛。中原证券数据显示，2026 年第二季度北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊资本支出同比上升 86%、环比 + 27%，上调 2026 资本开支计划；同期国内互联网大厂阿里、百度、腾讯资本开支同比 + 102%、环比 + 92%。

半导体设备 ETF 招商（561980）跟踪中证半导体产业指数。指数成分股中设备 + 材料权重约 80%，芯片设计 + 晶圆制造占 20%，前十大成分股包含中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、沪硅产业等，前十大股权重集中度约 80%。截至 10 月 9 日，该指数自 2020 年以来累计上涨 391%；同期科创芯片指数累计涨幅 243%，半导体材料设备指数 281%。以上为指数历史回测数据，仅作统计记录。（来源：21世纪经济报道）