重磅!券商“五篇大文章”专项评价由试行转正式,四大调整深度解读

     2026年6月30日，中国证券业协会正式修订发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》（中证协发〔2026〕133号），自发布之日起施行。此次修订在总结首次试评价经验基础上，结合监管部门和行业机构意见，经协会第八届理事会第六次会议表决同意并报中国证监会备案通过。

试行转正式，评价体系更成熟

    值得关注的是，此次修订将原办法标题中的“试行”二字删除，由试行转为正式实施。这意味着“五篇大文章”专项评价已成为证券公司分类评价中的常态化制度安排。

三大原则把方向

    本次修订遵循三大核心思路：

    一是坚持目标导向。紧扣“十五五”时期经济社会高质量发展的战略需要，推动行业资源向科技创新、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重大战略领域集聚。

    二是保持总体稳定。现行评价框架总体成熟，此次聚焦局部扩充和完善，不对既有指标体系进行大的调整。

     三是引导差异化发展。鼓励各公司立足自身禀赋深耕细分领域，因地制宜做好金融“五篇大文章”。

四大方面看变化

     第一，突出功能发挥，扩充评价指标。在“普惠金融”中增设“服务居民财富管理”指标，引导衍生品交易业务服务居民财富管理；将“养老金融”中的“服务个人养老金”修改为“服务居民养老”，扩充养老金融服务涵盖范围。

     第二，优化统计口径，指标更精准。在科技、绿色、中小微、民营企业等四项债权融资指标中增加管理资产证券化产品（ABS）统计；科技领域股权融资增加境内科技型企业赴境外上市项目统计；优化科技型企业重大资产重组统计范围，将并购标的为科技型企业纳入；在“服务居民养老”指标中增加代销养老目标基金产品金额统计。

     第三，调整计分标准，鼓励差异化。定量指标排名区间由前50名扩大至前60名；“业务资源持续投入”计分方式由综合增长率改为专项增长率。

     第四，衔接上位规定，避免重复。删除“数字金融”下的“证券科技类奖项情况”明细指标，相应将“数字化能力成熟度”分值由8分提升至10分，总分保持不变。

评价指标体系覆盖五大领域

     根据办法，评价指标体系由定量指标、定性指标及附加项组成，合计14项指标。定量指标覆盖科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域；定性指标包括机制建设和业务资源持续投入；附加项反映功能发挥、重点政策落实及创新示范等情况。

     科技金融以50分最高权重成为核心考核方向，绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各占10分。

评价结果影响券商分类评级

      2025年8月，证监会发布实施《证券公司分类评价规定》，明确新增由中证协组织“功能发挥情况”专项评价，结果将运用到证券公司分类评价中。这意味着评价结果直接影响券商的分类评级。

     中证协表示，后续将做好办法实施工作，及时总结宣传行业示范案例，发挥专项评价的激励约束作用，引导证券公司更好发挥功能性作用，推动行业高质量发展。

     此次办法修订发布，标志着证券行业服务金融“五篇大文章”进入更加规范、成熟的新阶段。在“十五五”开局之年，评价体系的优化将更好引导行业资源向国家战略方向集聚，为经济社会高质量发展贡献更多金融力量。

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