理想论坛 · 盘后复盘7月1日 · 周三

收盘了。今天这个盘面，我跟你们说，太有意思了。

上午科创50冲到2255.25点，历史新高。我当时还在想，7月第一天就这么猛，科创牛不停啊。然后下午就给我上了一课。从2255一路滑到2153收盘，跌了2.48%，振幅6.11%。早上追进去的兄弟，下午账面直接少了5个点。说实话，科创50这种级别的冲高回落放量长上影，老股民都知道不是开玩笑的。

但你要是只看涨跌家数，绝对会觉得今天是个好日子：4300多只票红盘，226只涨停。所以同一个市场，拿了猪肉的和拿了光芯片的，今天的体感完全是两个世界。

上证收4112点，涨0.44%，靠银行保险券商硬撑着。深成指跌0.53%收16119，创业板跌1.89%收4260。三市成交3.68万亿，比昨天多了近3900亿。放量了，说明资金在动，在换手。钱从哪来、往哪去，这个比涨跌本身更值得琢磨。

今天盘面最大的故事就四个字：高低切换。

我翻了一下盘后的消息，光是昨晚到今天，70家公司发了异动公告或风险提示。寒武纪直接说了，我们滚动PE 368倍，行业均值才74倍。源杰科技说我们股价一个多月涨了75%，远超科创综指的21%。这些话从公司自己嘴里说出来，分量不一样。上半年的科技大牛股，到了7月中报季，突然被逼着自己戳自己的估值泡泡。

结果就是今天：寒武纪跌6.91%，芯原股份、沐曦股份跟著下挫。光芯片方向整体跌了4.35%，仕佳光子跌7.5%，光库科技跌7.2%。铜缆、光模块、PCB、光纤光缆全线回调。阳光电源更离谱，直接跌了13%以上，逆变器赛道成了今天最惨的方向。

科技跌，钱总得找个地方去。去哪了呢？

答案是那些被嫌弃了半年的"老登"资产。

证券板块涨4.65%，华安证券、天风证券、国盛证券涨停。保险涨4.88%，中国人寿逼近涨停，新华保险盘中摸板。养殖板块涨6.41%，新希望、傲农生物、新五丰、天邦食品集体涨停。化学制药涨5.43%，汇宇制药20cm涨停。消费这边白酒也在动，金种子酒涨停。

这里面有个导火索不能不说：益生股份昨晚发了半年报预告，净利润2.7到3亿，同比暴增4286%到4774%。半年报第一枪就这么猛，把整个养殖链点燃了。再加上农业农村部下调能繁母猪保有量到3750万头，产业逻辑和业绩验证撞在一起，猪肉方向今天是有真东西的。

论坛里有经验的短线交易者今天盘中也注意到了几个关键信号。早上开盘，泰晶科技和江苏亚威一字板，看起来是算力方向的正常助攻。兴业科技却开不出一字板，炸板吃大面。算力硬件的龙头接力出了问题，热钱在芯片方向找不到锚。

同一时间，益生股份、韶能股份一字板，避险属性直接打出来，算力里面蹲着的资金开始松动。一个老手看到这个场景，脑子里过的是：一字板不在科技方向而在避险方向→算力高位筹码松动→钱要从科技里跑出来→那它会去哪？节奏差不多就是这样。

结果也确实是这样：猪肉、券商、保险、医药全线被激活。老登方向集体暴动。

仔细看这波"老登反弹"的质量。农牧方向，论坛里有经验的交易者认为"属于用力过猛，有量化平铺一日游嫌疑"。涨得太整齐了，不像真机构慢慢买出来的，更像量化程序一键扫货。消费这边，金种子酒涨停了，但五粮液这种大的没怎么动，让宜宾纸业这种做先锋。"你们的对手可是寒武纪啊"，分量不够。

金融方向稍微好一些，天风证券、中粮资本都对了。华安证券还有个华安引流长鑫的叠加逻辑。盘后龙虎榜也验证了这一点：互联网金融方向主力净流入73亿，券商方向主力净流入95亿。是真金白银在进，不是纯情绪。

芯片这边，被兴业两个一字板破裂压制了一天。午后有回流动作，天富能源、亚威股份、振华科技、金宏气体这些率先动了。市场里有一种声音认为，芯片可能被错杀了。算力跌、芯片跟着挨打，但逻辑不完全一样。这个分歧，明天开盘就能验证。

今天盘面拆到这，我的体感是这样的：

这不是真正的风格切换，至少现在不是。这是科技牛市的第一次像样回调，碰上了7月中报季+70家异动公告这个节点，获利资金顺势出来喘口气。出来的钱往哪塞？往那些趴在底下一整年的"老登"里面塞。猪肉有业绩、券商估值低、保险有利率预期改善。不是因为这些老登自己变强了，是因为科技暂时歇了。

关键问题是明天。科创50这根放量长上影是"假突破真出货"还是"清洗浮筹顺便切换"？老登的反弹明天还能撑住吗？

我比较在意的几个点：芯片今天被算力拖累，午后有回流，天富、亚威这些率先修复的票明天开盘怎么走很关键——如果能高开或者至少不低开闷杀，说明分时上的承接不是假的。金融方向，天风中粮都上了，明天恒银科技会不会跟？如果跟，金融方向就不是一日游。猪肉这边，益生股份的业绩预告能不能带动更多养殖企业跟进发预告？能的话，逻辑就升级了。

今晚美股科技怎么走也很关键。如果费半跟着跌，明天A股芯片可能继续承压。如果费半稳住，今天被错杀的芯片品种修复的概率就大了。

最后说两个小风险：一是量化资金在老登方向上的平铺，如果能留到明天当然是好事，但量化的特点就是来得快去得也快，明天开盘就走的可能性不低。二是科创50的长上影在技术面不是好看的东西，配合2255这个位置的大量换手，如果明天低开不回头，压力就上来了。近期进科技的资金仓位重的，心里得有个数。

好了，今天就聊到这。7月第一天就给我们上了一课：牛市不是天天涨，涨多了也得喘气。关键不是今天谁涨谁跌，是明天能不能接住今天这个方向。

今天论坛上给大家推荐一个干货帖：灿骄阳的《高胜率主力吸筹波段》，下载4600多次，好评率93%。讲的是怎么判断主力吸筹阶段、抓住波段起涨点的时机。今天这种剧烈波动的盘面，多一个判断波段起点的工具没坏处。去论坛帖子里说说你今天手里票的体感，我今晚也在刷。

另外，昨天盘后证监会吴清主席主持了财务造假综合惩防体系工作会，会上通报近两年查办财务造假247起，罚没90多亿，21家公司被强制退市。这是长期利好，市场对这些消息反应不直接，但会体现在选股的容错率上。财务造假被惩罚的概率越来越高了。坛 · 55188.COM本文仅为市场信息整理与交流，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。