拳打胜宏，脚踢旭创

😫昨天市场有个“剧情反转”：胜宏（某光模块/PCB厂）股价大跌，源自一场东山精密的高能路演——会上几句“狠话”直接把市场情绪点燃：

东山会议金句速记：
1⃣ 我们技术沉淀比胜宏深；产能不足时被胜宏抢了先，但现在我们逆袭回来了；
2⃣ 正交背板一次性送样通过的，只有我们一家（技术门槛/良率口碑）
3⃣ 胜宏现在还来找我们请教技术（暗示技术领先、话语权上位）

然后就是更猛的数据版图：
光芯片产能：当前 3kk/月 → 明年下半年扩到 12kk/月（4 倍）
光模块产能（明年）：400G 220k/月，800G 800k/月，1.6T 50k/月（兼容800G） → 消化 12kk 光芯片产能
收入预测：明年 150 亿元、后年 500 亿元、净利率 ~30%（野心极大）
一句话总结：“拳打胜宏，脚踢旭创，看一万亿” 的豪言被传出，市场情绪瞬间剧烈波动。

那这事儿为啥把胜宏打成“祭旗”？
1. 信息差与恐慌：市场对“谁能抢占800G/1.6T路线、谁拿到关键背板/中背板技术”非常敏感。一旦有同行宣称“我们一次性过样/产能暴扩”，就容易被解读为市场份额将被抢走 → 导致股价调整。
2. 实锤 vs 市场情绪：东山的数据很猛，但属于公司宣示式预期（Capex、产能、营收预测），是否真实可交付、客户是否放量订货，还需要时间验证。市场短线通常对“有力宣言”反应敏感。
3. 胜宏被点名：被同行公开“比较”在情绪面上更伤人——尤其是在赛道炒作热度大的时候，资金会快速切换到看起来更强的故事上。

⭐️我怎么看？（理性拆解，供收藏）
技术口径重要：正交背板、midplane、40层甚至更高层数、高速传输材料，都是实打实的技术门槛。如果东山真的一次性过样且量产可控，那确实是硬实力的体现。
但预期通常“乐观化”：产能从 3kk→12kk、模块从零到几百万/月、净利30%——短时间内全部兑现的概率不高。要看的是：设备交付、客户下单、良率、出货节奏。
市场反应往往超前或过度：被点名的胜宏并非必然就完蛋，产业链里“谁供货给谁”“谁是系统级客户”这些关系也会翻盘或互补。
结论：短期股价波动更多是情绪化、资金切换；长期看谁能把“送样→量产→规模订货”三个步骤持续兑现才是真王者
#英伟达 #胜宏科技 #pcb #光模块