盘前研报|两只以上阳柱才是真反转?

一句话概括走势研判：先消化外围和观望情绪，再震荡上行。

｛有耐心的票友可详细逐段看完，理清思路逻辑；无耐心的可直接跳到文尾看结论｝

一、盘面走势预判

如昨日盘前所述，国新诚通哥俩出手，基本都是反攻的先锋号，而午前央妈和证监会的两轮会议，全盘端出了924Plus加强版，给市场放出了明确的增持信号，dogA顶住外围下挫压力，最终收在3600之上。

所以今天也没啥可说的，涨是大概率事件。理由也很简单，这些压箱底儿的举措都上马，再不涨村长就要炸了……

但必须需要注意的是，涨也有不同的涨法——当下情绪化的氛围下，不可能是弹簧式窜天猴上涨，必然是震荡、波折上扬，因为从昨日可以看出仍有三个心病未解决：

Q1：昨日午后为何没有继续放量？

两个原因：

一是盘中并没放出924plus全版。盘中就提示必然复刻924且属于924Plus加强版，除了互换这一操作之外——那各路机构大资金也不傻，必然是要看村长是不是有足够的诚意拿出全套服务，不见兔子不撒鹰嘛——结果话音未落，果然盘后补上了——央妈启动第三次互换便利操作（SFISF——各大平台媒体已争相报道很多了，不必再赘述）……

二是吓怕了。无论吾等韭菜还是场内外大资金，都怕再来个10月23/10月28这种一日游行情，前脚刚有点信心抄底，次日就被埋——谁家银子再多也扛不住这么折腾——所以场外大资金的心理也很清晰，一日单日反转、单日阳线，最近都有，但紧接着拉稀的概率很高，所以确定反转，势必要有两根以上的大阳线，方能彻底打消场内外所有顾虑。

Q2：科技硬件为啥没有反弹？反而还下挫了？

以易中天等龙头为例，显而易见是两个原因：

一是业绩不达预期。这点不多赘述，本来科技就承压，你自己的业绩同比还下降，或者是没达到市场预估，尤其是未来增长的预估，那赖不得别人——谷歌微软都在暴跌，凭啥你不跌？例如新X盛等。

二是套牢盘太多。Q2/3以来，公/私募/柚子包括众多韭菜，套在上游硬件的比比皆是，-30~50%的如同家常便饭，尤其是前三者，都是以亿为单位计量——举个例子柚子前排程序猿等10+10爆在东山等可自行搜索了解——这些套牢盘一旦稍有反抽，便会夺路而逃，抛压之重，不是简单的三言两语就能消化光的……没有大额重资金低位接手，怎么可能反弹甚至持续上扬，想多了。

Q3：为何连5日线都不去了？

结合前两个问题，这个问题就很容易理解了。10月以来也反复强调3574/3640/3674这三个关键争夺点位——目前看5/10日线是反弹上行的强压力位，自9月下旬以来的一个半月均冲击未果——今明两日仍将是多空方的争夺要点。

所以综上：

一方面，无论是村长的政策信号，还是资金信号都已非常明确——当下只看场外大资金的响应力度和介入信心了——按理这个时间节点和成本洼地，应该没有人会傻。

而另一方面，5/10日线区间及线上，仍会有不明就里的强抛压，关注量能合理操作即可，即便回撤也不必过于惊慌。

因此，如昨日群内盘中提示（图1），今日在消化掉外围下挫和观望/质疑情绪之后，能放量站上并站稳5/10日线，就是胜利。不必过于贪得无厌。

二、题材与个股研习

操作选择上，形势也非常清晰易判断——若放量上涨，将会是普涨局面；否则关注近期资金抱团题材即可，如影视短剧/创新药/周期股的煤/冬旅等。

考虑玩科技的，如上述分析在硬件没明确右侧形势下，激进型可抓一波超跌反弹，快进快出，以免抛压过重、接着被套。

第一，几个题材机遇和风险提示

1、传媒短剧（AI漫剧、短剧游戏、影视院线）

AI漫剧/短剧出海爆发（海外活跃用户超1.5亿、付费应用前十中国厂商占九席）——事件驱动叠加超跌反弹，近期大资金抱团反复推动，龙头票仍有机会，但切忌追高，分化将至，短线快进快出、严格止损。

2、CPO&存储

昨日提示的CPO全线大涨，今日看是否有资金持续性，有则可继续持有待涨；如果没有，逢高套利。而存储等业绩+订单饱满的题材，属于典型的被情绪错杀，逢低分批布局订单与业绩兑现的龙头，不追高。

3、医药

不赘述，一旦大盘量能跟不上，资金必然回流以医药为代表的防御板块。医药也调整多日，今日观察大盘走向做决策即可。

4、其他个股机会

（1）东山精密：收购的索尔思光电已实现10G~1.6T全速率光模块供给。

（2）春秋电子：收购Asetek入局液冷服务器。

（3）泰瑞机器：拟以增资及股权转让方式，收购亿芯微半导体科技（深圳）有限公司不低于51%股权，交易完成后，亿芯微将成为公司控股子公司，入局存储赛道。

（4）澜起科技：预计第四季度交付的互连类芯片在手订单金额为25亿元—27.9亿元，其主要增量来自于DDR5内存互连芯片。

（5）源杰科技：CPO高功率CW光芯片已通过客户验证阶段。

（6）宁王：截至10月31日，累计耗资53.6亿元回购1960.59万股，将全部用于注销。

（7）兆易创新：截至10月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份318.87万股，已支付总金额11.65亿元。回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

——以上，仅供票友参考，不作为任何投资建议，尤其是不作为追热（票）追高（票）依据，盈亏自负；投资有风险，入市需谨慎。