韩国研报—personal agent分赛道影响

现在全球宏观经济环境影响远高于任何基本面叙事。虽然近期韩国KOSPI有外资开启净流入迹象，但必须等fed10月加息与否落地，再看韩国官方救市行动出台。另，懂王中期选举基本已经是四面楚歌态势了吧。‖#PersonalAgent 赛道影响
## 一、平台
个人智能体替代用户完成比价、下单、检索，前端流量价值下滑。电商、搜索平台分化，履约、独家供给、种草内容成为新护城河。

## 二、内存（DRAM/HBM）
常驻智能体需要独立持久化VM，产生待机+活跃两部分内存开销。KV缓存随智能体反复调用快速增长，同时本地Agent模型推动AI PC大容量高带宽内存需求。

## 三、CPU
智能体新增大量沙箱执行任务，同时看重单核时延与高核心并发密度。厂商路线分化，小模型场景CPU/GPU配比抬升，大厂持续自研Arm CPU优化能效。

## 四、HDD
HDD承担智能体长期KV缓存存储，形成HDD→SSD→GPU分层存储架构。HDD寡头格局、供给弹性弱，成本优势支撑分层方案持续普及。

## 五、通信设备
智能体属于重度流量主体，频繁调用搜索与API带来流量爆发。高速光互联、楼宇间光通信、OCS光交换机需求提升。

## 六、网络安全
智能体内置安全方案存在局限，新增AI身份与更大攻击面。身份、零信任、运行时安全需求提升，Muse已出现VM与macOS相关漏洞。