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研报解读｜光通信设备：光示波器送样，MPO整线订单在即

节前机构对有业绩支撑的光仪器个股做了调研更新，涵盖华盛昌、联讯仪器等：

华盛昌：基本面稳健向上

1）光示波器送样多家验证，该纪要指出，预计节后订单落地，国内第二，若27年预计出货1000台，对应5-6亿利润增量，40xPE=200-240e市值增量。2）硅光晶圆测试设备已实现20多台套签单；3）产能持续提升中，预计年底年化产值30-35e。

瑞松科技：MPO、PFC放量可期

1）MPO跳线插芯设备首台套整线订单落地在即，国内外众多客户（molex、senko、天孚、富联等）对接，若放量1000-2000台，对应营收约8-15亿，净利润2-4亿，爆发放量弹性可期。2）FPC柔性插装设备已获富士康等十几台小批量。3）高精度六轴机器人多领域拓展可期。

板块相关

联讯仪器是国产光示仪器龙头、弹性高标；华兴源创海外客户光示波器验证中，10月验证通过有望Q4订单落地，若27年预计出货1000台，51%股权对应约3+亿利润增量；鼎阳科技VNA26Q2已经实现多家高速铜缆领域头部企业测试公司产品、落地订单，高速PCB领域进入客户测试阶段；罗博特科与FiconTEC为全球光电封装测试龙头；科瑞技术拟定增7.52亿元，卡位半导体设备国产化与CPO光互联，加码超高精密度零部件布局。

该纪要指出，普源精电、日联科技等测试仪器厂商不断突围，博众精工、埃科光电、固高科技、康平科技等光设备厂商亦在其列。

风险提示：本文整理自券商研报纪要/公开信息，不构成任何投资建议。股市有风险，决策需谨慎。

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