Token指大模型词元，是大模型处理文本的基本计量单元，不是区块链代币/虚拟货币。词元本身不是金融资产，是AI服务的计量、计费指标；金融产品是把企业词元消耗量、算力业务数据作为授信评估依据的信贷，以及词元权益类零售金融增值服务，尚处于试点起步阶段，不存在标准化词元现货/期货等交易品种。

2026年3月，国家数据局正式确定Token中文名称为词元。6月，国家数据局《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》写入“探索词元交易等新型交易模式”，属于顶层研究方向，不是落地交易市场。国家数据局文件提出探索词元交易模式，属于产业探索，目前没有正式上线的词元交易市场、词元资产证券化产品；信通院发布词元经济研究报告，建立词元价值评估框架，用于数据要素估值研究，不是可交易金融产品。

一、业务种类

（1）对公信贷：词元贷

传统银行贷款看固定资产、厂房、设备抵押；Token 贷把词元消耗/产出数据、算力采购合同、API 订单、算力业务应收账款纳入授信评价模型，作为企业经营活跃度、收入预期的参考指标。面向算力供给方、大模型企业、AI应用服务商的科创信用贷，属于科技信用贷款，词元本身不能作为抵押物，仅为风控辅助指标。

以中国银行广州版本为例可分为3个子产品：供给贷：算力机房、智算集群、模型训练企业；应用贷：调用大模型、消耗大量词元做AI应用开发的企业；服务贷：AI运维、模型微调、词元分发/算力中介服务商。（详细Token贷产品见附表）

这些产品具有一些共性：信用为主，无需重资产抵押；期限多为3年，单户最高授信额度普遍3000万元。银行会交叉核验营收、应收账款、知识产权，词元调用量仅为辅助指标，不是唯一审批依据。

（2）零售端：词元/算力权益信用卡

其属于信用卡增值权益，客户刷卡达标后，兑换AI词元包、算力额度，词元作为信用卡权益礼品，不是账户资产，不能变现、不能转让交易。

自今年6月起，多家银行密集发力布局算力银行卡赛道。

招行工程师卡于2025年12月上市，仅限大专及以上学历客户办理。提供三种权益计划：分别面向频繁使用AI工具的专业开发者、日常工作需求的个人开发者、多样需求的AI使用者。2026年6月12日，招商银行面向AI及科技从业者，首创将Token纳入运通工程师信用卡新户首刷礼，成为国内首张搭载Token权益的信用卡，新户达标后至高可享每月18亿Token用量。

2026年6月底，中国银联联合平安银行与腾讯云推出了“AI智算卡”，整合算力聚合付费、基础金融服务、专属算力权益等功能，持卡人日常消费可累积算力权益，开卡达标即可获赠银联云 TokenPlan基础算力套餐+腾讯WorkBuddy积分权益。7月初，又推出了AI主题信用卡。

2026年7月10日，农业银行联手美国运通，与AI大模型中的佼佼者——月之暗面公司合作发行的农行美国运通KIMI联名信用卡，成为首张深度绑定AI大模型服务、构建算力体系的AI原生信用卡。此卡分为普通卡和高端白金卡两个版本，以“算力+金融”并行的权益矩阵实现“消费即算力”。

2026年7月初，浦发银行亦携手中国银联与阿里云发布科技菁英信用卡（云智版），打通支付与算力链路。此卡目标客群是AI开发者和数智科创人员，从权益来看，核心优惠集中在阿里云APP的云闪付立减，本质上就是一张“阿里云定向消费优惠卡”。

2026年7月10日，交通银行与中国银联合作推出人工智能主题借记卡。持有人工智能借记卡的客户绑定云闪付后，即可获赠主流大模型厂商的人工智能服务专属权益金10元/人。此外，持卡客户在交通银行手机银行报名参与资产升级活动并达标后人工智能服务权益金。基础权益方面，该卡片免收年费及工本费，同时免除手机银行转账手续费及境内跨行取款手续费。

2026年9月中信银行银联i白金卡则上线通用Token兑换权益，持卡人每月交易达标可兑换AI　Token微信立减金券，用于抵扣充值费用。从产品形态来看，当前算力权益正成为部分银行信用卡增值服务的新方向，与传统餐饮、出行等权益形成补充。

从Token消耗数据来看，行业梯队分化已然清晰——招商银行稳居行业首位，截至2026年5月底日均Token消耗量达330亿，大模型成本收入比稳定在20%左右；微众银行日均消耗突破200亿；邮储银行与工商银行亦跻身百亿量级梯队；浦发、兴业、民生日均消耗分别约60亿、41亿和40亿。（来源：经济参考报）

（3）其他配套业务：词元券、词元计量、对账、资金结算服务。

词元券/Token券不属于贷款，但属于词元经济配套金融工具，可实现券贷联动，本质是政府发放财政补贴券，企业采购词元、API 调用、模型微调时抵扣费用，降低企业成本，可与 Token 贷联动，增强企业信用、降低银行风险。例如：成都词元券（征求意见稿 2026 年 9 月）中年度总额上限 1 亿元；一般企业最高补贴采购金额 30%，小微企业最高 50%，单个主体上限 200 万元。(来源：澎湃网）

银行为算力平台、大模型服务商提供词元账单托管、按词元计量的资金代收代付、词元业务应收账款保理。本质是传统结算、保理业务，计量维度替换为词元调用量；不是词元买卖。

二、出现时间与落地地点

1.算力/词元相关信贷先行案例

浙江温州（农行）：2025 年 10 月底，农行温州鹿城支行落地温州首笔以算力、Token 产出消耗为依据的信用贷款 200 万元（算力贷），是国内较早把词元消耗作为授信指标的银行案例（来源：财新网）。

上海徐汇：2026 年 6 月，农行上海徐汇科技支行推出 Token 贷服务方案。

江苏张家港：2026 年 5 月，张家港农商行投放首笔 100 万元算力贷，采用算力券增信模式。

2.全国首批算力Token贷：广州海珠区，2026-08-14

中国银行广州分行、中信银行广州分行、广州银行联合发布“算力Token贷”，国内首个成体系词元信贷产品，首批落地授信超2800万元。（来源：中国银行保险报、21财经）

3. 北京经开区“亦企Token贷”，2026年8月底落地

农行、中信、兴业、北京银行等多家支行联合落地，面向亦庄AI产业链企业，总授信近20亿元。（来源：中国经营报）

4.词元权益信用卡，2026年6月起陆续推出（全国发行）

招商银行:运通工程师信用卡（国内首张搭载Token词元权益的信用卡）,上线词元权益时间为2026-06-12，合作方为MiniMax。新户消费达标三选一，最高每月18亿Token M3模型用量，支持多模态生成、AI 智能体部署；卡本身 2025 年底已发行，2026年6月12日，招商银行首创将Token纳入运通工程师信用卡新户首刷礼。

农业银行：运通 Kimi 联名信用卡（AI原生词元信用卡),发布于2026 年 7 月，合作方为月之暗面 Kimi。消费积分可八折兑换 Kimi 词元算力额度、高级会员，优先内测、AI 闭门沙龙；分为普通版、高端白金两个版本，主打消费即算力。

农业银行：尊然白金信用卡（智享AI版），权益包括：OfoxAI 词元券、MiniMax 会员、WPS AI 会员等词元/AI 办公权益，面向高收入科技人群，门槛较高。

浦发银行：科技菁英信用卡（云智版），发布于2026-07-10，联合银联 + 阿里云，权益包括最高 30 亿千问大模型 Token 算力补贴、云闪付券包，面向开发者、科创人群。

平安银行：悦享白金卡（AI生活版），发布于2026 世界人工智能大会（WAIC）期间，权益包括：新户达标可领取百度智能云、阿里云、腾讯云的词元算力包与大模型会员。

光大银行：光大福卡（Token权益升级），升级时间为2026-07-18，依托银联 Token Plan平台改造存量卡，原有福卡叠加词元兑换权益，不是新发卡，属于存量卡片权益升级。

中信银行：i白金卡，交易达标，可兑换 AI Token券包，轻量级词元权益，门槛更低，面向普通 AI 使用者。

三、规模数据

1. 全国日均词元调用总量（产业数据）

2024年初：日均约1000亿词元

2025年底：日均约100万亿词元

2026年3月：日均140万亿词元

2026年6月：日均突破500万亿词元

（来源：国家数据局，人民网、经济参考报、北京日报报道；中国信通院《词元(Token)经济发展研究报告》（2026年9月））

2. 词元贷授信规模（对公信贷）

广州首批落地：授信2800万元（8月）；

北京经开区“亦企Token贷”：集中授信近20亿元（多银行联合授信总额）；

其他地区（温州、成都等）均为零散单笔试点，单笔几百万级别。

截至2026年9月，词元贷仍然处于小范围试点阶段，累计实际投放放款规模远小于意向授信总额，没有全国统一统计口径。（来源：中国银行保险报，中国经营报，21世纪经济报道）

3．词元权益信用卡

属于信用卡权益，没有独立统计的词元权益“交易金额”，权益本身免费兑换，不存在资金规模统计。

四、现状总结

1. 词元相关金融业务全部在中国境内试点，暂无海外同类词元信贷产品公开落地案例；

2. 产品以科创信用贷为主，配套零售权益、结算保理；词元仅作为授信评估参考指标，不是可交易金融标的，不存在词元交易市场；

3. 产业词元调用量爆发，但词元金融业务尚在早期试点，整体规模不大，没有统一官方统计口径；

4. 主要风险点：词元数据由AI服务商上报，核验、防篡改难度高；词元消耗和企业真实现金流相关性不稳定，属于创新型科创信贷，监管仍在观察。

五、数据来源清单

1. 国家数据局（词元定名、词元调用总量，多家权威媒体转载）

2. 中国信息通信研究院，《词元(Token)经济发展研究报告》，2026中国国际信息通信展览会，2026-09-22

3. 《中国银行保险报》，《面向词元创新信贷 银行“掘金”算力金融产品》，2026-08-18

4. 《经济参考报》（新华社），《双线突围 银行业抢占词元经济新赛道》，2026-08-22

5. 21财经，《两年增长超千倍！银行盯上了Token调用量背后的生意》，2026-08-19

6. 《中国经营报》，《“词元贷”产品陆续落地！多家机构设定最高额度3000万元》，2026-09-23

7. 人民网经济频道，《调用量两年增长超千倍 词元经济重塑金融服务模式》，2026-06-24

8. 上市银行半年报（招商银行、平安银行等，披露内部大模型词元吞吐量）

9.澎湃网，《年度总额不超过1亿元，单户最高200万元！成都拟发放“词元券”》2026-09-12

文献来源：根据网络公开资料整理

资料搜集截至日期：2026年9月30日

文案编辑：任昱阳 屈书娟

本期编辑：朱智杰

本期校对：栗一皓

终       审：冯永琦