9.30早盘研报

美帝继续坚挺，无视利空

昨天不少票修复均线，围绕均线的震荡票，可以多关注。

现在粪a多数时候都是垃圾时间，善狩之。

昨日研报票还可以，方正科技和蜂助手都有6%

今日研报

中科曙光（603019）：液冷与算力平台加速落地

截至2026年半年度，公司累计承接海外液冷项目规模已超600MW，同时持续推进郑州6万卡AI4S计算集群的验收与收入确认。‌

业绩与机构观点：2026年上半年营收74.66亿元（同比+27.62%），扣非净利润8.44亿元（同比+48.45%），利润增速显著高于收入，盈利质量改善明显。中信建投预计2026年归母净利润29.16亿元（同比+34%），维持"买入"评级；机构预测2026年净利润均值约为29.07亿元，同比增长约33.58%。‌

江波龙（301308）：存储超级周期兑现业绩

公司2026年半年度实现营收240.88亿元（同比+136.26%），归母净利润105.77亿元，同比增幅高达71528.66%。公司同时公告拟以4亿至8亿元回购股份，价格上限735元/股。‌

机构观点：华泰证券给予"买入"评级，预测2026年净利润180.58亿元；近六个月5家机构预测净利润均值为157.65亿元，较去年同比增长约1007.67%。‌

核心风险：截至2026年6月末，公司存货账面价值高达257.77亿元，占总资产比例达60.12%。若存储价格出现回调，这批巨额存货将面临巨大的跌价风险。‌

恩华药业（002262）：创新药出海取得实质突破

9月29日晚公告，与Somnivera就一款治疗睡眠障碍的自主研发1类创新药达成独占许可协议，获1050万美元首付款，有权获得最高5.07亿美元里程碑付款，并通过子公司获得Somnivera 15%股权。此外，参股公司好欣晴完成近3亿元融资，投资方包括爱美客集团、中信建投资本等。‌

业绩与机构观点：2026年上半年营收32.18亿元（同比+6.91%），归母净利润7.41亿元（同比+5.74%）。华泰证券给予"买入"评级，目标价不超过28.34元，预测2026年净利润11.69亿元；机构预测净利润均值约11.98亿元，同比增长约13.33%。‌⚠️ 风险提示：以上分析基于公开资讯与机构预测，不构成任何投资建议。江波龙业绩高度依赖存储价格周期，存货跌价风险显著；中科曙光算力订单执行节奏存在不确定性；恩华药业创新药里程碑付款的实现取决于后续临床与商业化进展，均需独立审慎判断。