每周一篇脱水研报分享——长海股份

上周谜股长海股份，兼具 PCB 基材、光伏、工业气体、新材料赛道。公司主营玻纤纱、湿法薄毡、玻纤复合材料，拥有完整 “玻纤纱 — 玻纤制品 — 复合材料” 一体化产业链，核心看点如下：1、PCB：公司 PCB 电子毡是 CEM-3 覆铜板核心增强基材，产品实现国产替代，受益 AI 服务器带动覆铜板产业链景气上行，电子玻纤基材需求扩容，作为 CEM-3 基材国内核心供应商，直接受益下游 PCB 产业放量；2、光伏：布局玻纤复合材料光伏边框材料，目前处于市场推广与技术验证阶段；依托玻纤轻量化、耐腐蚀优势，适配光伏组件降本需求，持续推进产品迭代与组件厂测试，打造光伏轻量化新材料产品线，打开光伏领域第二增长曲线；3、工业气体 ：玻纤及树脂复合材料广泛应用于化工储罐、管道防腐等工业场景，属于工业上游新材料配套；4、新材料：公司为国内无纺玻纤制品龙头，属于战略性新材料，玻纤制品技术储备深厚。同时推进高端玻纤研发，实现原材料自供，强化成本壁垒。5、业绩与估值：当前动态市盈率约24.6 倍，低于板块平均估值，股价较高点仍在腰部位置，后续看点集中在高附加值电子毡、光伏复合材料产品放量带来的盈利修复。技术分析：该股经过中长期调整后，一直围绕年线箱体震荡，反复筑底，近期底部放量突破，筹码交换充分，伴随短线资金进场，周线结构修复，中期底部形态成型。短线支撑位在 17.07 元附近，中期支撑在14.5附近；短线压力位20.68元附近，中期压力30元附近。#牛股 #涨停板