各大券商的8月策略和金股都密集出炉了。

一个月一次，机构集体交作业，信息量不小。咱们来捋一捋。

一、关于8月行情：券商罕见达成共识

先说大势判断。这一回，主流券商的观点出奇一致——反弹窗口已打开，8月市场大概率出现轮动修复，但指数上行空间有限，结构性分化仍是主旋律。

中信证券说得最直白：“调整基本结束，8月修复可期”。他们的逻辑是，这轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，体现在三点——整体杠杆比较安全、融资回落幅度不算大、ETF持续净流入提供了流动性支持。中信建议8月增配能化、有色、非银和创新药。

中金公司更积极，直接喊出 “年内二次买点或已到来”。他们认为近期调整压力已较充分消化，当前A股有望迎来近五年最高业绩期。

方正证券判断“超跌反弹的窗口期到来”，认为市场通过轮流调整释放了绝大部分风险，往后两个月都属于修复行情的有利时间窗口。

申万宏源则相对谨慎，提醒投资者 “放慢节奏”。他们认为AI产业链大波段上涨重启仍需时间，未来一段时间继续重视非科技方向轮动的投资机会。

光大证券泼了盆冷水——科技短期超跌反弹并不具备反转基础。但中泰证券、中国银河、中银证券都坚持“全球AI大周期仍未见顶”、“年内科技成长主线方向不会改变”。

简单概括就是：跌差不多了，反弹可以有，但别指望一蹴而就。

二、8月金股：药明康德称王，行业从集中走向均衡

截至8月2日，共计99只标的入围各大券商的金股组合。

谁最受宠？药明康德拿下C位。

药明康德同时获得浙商、开源、国信、中泰、银河、西部6家券商推荐。开源证券看好ADC、多肽、小核酸等细分赛道高景气。国信证券强调公司全产业链构筑客户壁垒，在手订单充足。第一财经的统计里药明康德更是入围了7家。

亚军：宁德时代，获得5-6家券商集体看好。浙商证券认为它是穿越周期的全球龙头，华福证券强调其在固态电池领域技术领先。

季军争夺战：紫金矿业、中芯国际、中际旭创均获3家推荐。

紫金矿业逻辑是金铜锂三轮驱动；中芯国际受益于AI算力需求挤占半导体产能；中际旭创是全球AI数据中心光模块龙头。

港股这边，优然牧业、美团-W、中国财险、阿里巴巴-W也获得机构重视。

行业分布变化值得细品。

电子行业虽然仍以12只金股位居数量第一，但占比从约21%大幅降至约13%。与此同时，有色金属板块异军突起，占比环比增加超2个百分点，跃居行业第二。医药生物、非银金融、机械设备、计算机、食品饮料占比也显著提升。

一句话总结：8月金股从“赛道集中”切向了“行业均衡”。不再像之前那样所有人扎堆电子。

说个有意思的数据。

7月市场那么惨，沪深300跌了7.86%，券商金股组合整体承压。但华西证券的金股组合逆市录得正收益5.34%，排名第一。中泰证券-3.16%排第二，长城证券-5.55%排第三，西部证券-6.75%排第四——四家全部跑赢大盘。

这说明什么？说明即便是熊市，选对方向依然能赚钱。

三、8月金股名单：

浙商证券：北方华创、药明康德、中国太保、浪潮信息、宁德时代、博迁新材、金固股份、昆仑万维、优然牧业、太阳纸业

开源证券：西部矿业、利安隆、华泰证券、淮北矿业、世纪华通、德业股份、翰博高新、杰普特、药明康德

西部证券：海安集团、杰瑞股份、锦华新材、洛阳钼业、万华化学、威高血净、药明康德、中际旭创、紫金矿业

银河证券：国电电力、杭州银行、宁德时代、沃特股份、徐工机械、药明康德、中国移动、中芯国际、中信证券、紫金矿业

光大证券：安培龙、北方华创、川恒股份、格力电器、杰瑞股份、宁德时代、新雷能、燕京啤酒、中芯国际、紫金矿业、东方财富、浪潮信息、凯莱英

国信证券：东方财富、中际旭创、海光信息、天赐材料、美的集团

中泰证券：东方财富、铜冠铜箔、瑞芯微、山东黄金、国电南瑞、东方电热、东鹏饮料、福田汽车、鸿路钢构、华锐精密、华新建材、科锐国际、美的集团、亚钾国际、药明康德、中国重汽

国联民生：比亚迪、国泰海通、昊华能源、宁德时代、桐昆股份、中际旭创、中芯国际

华泰证券：安克创新、比音勒芬、亨通光电、龙净环保、牧原股份、宁德时代、兴业银行、中科飞测

国金证券：安克创新、工业富联、广发证券、国电电力、金钼股份、蓝特光学、应流股份

平安证券：恩捷股份、国力电子、海光信息、恒瑞医药、隆鑫通用、新莱应材、药明康德、中国海油、中国巨石

山西证券：中际旭创、盛科通信、华丰科技、协创数据、中煤能源、百利天恒

东吴证券：铜冠铜箔、力量钻石、阳光电源、兆易创新、万华化学

最后说两句。

8月进入中报密集披露期，高景气方向仍是配置核心。机构的共识是——科技产业趋势没结束，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选。光讲故事不行了，得看真金白银。

至于那些被证监会周末点名的券商和公司，短期该回避就回避，别去接飞刀。

祝大家8月账户长红，收获满满！