香港首家持牌虚拟资产券商被罚 170 万!KYC 失守,负责人直接吊牌 3 个月7 月 24 日，香港证监会开出一张罚单，目标直指本地老牌券商胜利证券。公开谴责 + 170 万港元罚款，同时暂时吊销其负责人员兼核心职能主管赵子良牌照 3 个月。这不是一起普通的合规疏漏。罚单背后，牵出一桩陈年的 "唱高散货" 市场操纵疑案，也暴露出券商客户尽调体系的致命漏洞。一桩七年前的旧案，牵出合规硬伤
一名客户在胜利证券开立账户，声称打算通过该平台卖出在其他券商持有的股份。开户后不久，该客户两次下达大额卖出指令，并提交了其他券商的持仓结单作为持股证明。客户在开户文件中申报的个人财务状况，与其宣称持有的股份价值明显不匹配。这是一个极其明确的风险预警信号，按规定理应触发更严格的审查流程。既没有针对异常情况向客户开展充分问询，也没有取得合理解释，便直接执行了交易指令。后续调查线索进一步显示，该客户大概率向胜利证券提供了虚假持仓文件，存在欺诈交易嫌疑。更严重的是，胜利证券并未按规定将这一可疑行为向香港证监会报备。香港证监会认定，胜利证券违反了《持牌人或注册人操守准则》《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》等多项核心规定。最终作出 170 万港元罚款，同时对直接负责人处以 3 个月吊牌处罚。头顶 "首家 VA 全牌照券商" 光环，罚单敲响行业警钟
这家扎根香港 50 多年的传统券商，是香港首家同时获得虚拟资产交易、咨询、资产管理牌照的持牌法团，2023 年成为首批获准向零售投资者开放虚拟资产交易的券商。2026 年 2 月，其联营公司运营的虚拟资产交易平台 VDX 再获证监会牌照，版图进一步扩张。需要明确的是，本次处罚针对的是 2019 年传统证券经纪业务中的违规行为，并非其虚拟资产业务运营出了问题。但作为香港虚拟资产合规赛道的标杆机构，此次 KYC 失守依然给全行业敲响了警钟。事实上，香港证监会对虚拟资产领域的客户尽调要求，远比传统证券业务更严苛。持牌虚拟资产服务商必须执行严格的身份验证、风险承受能力评估、投资者知识测评，并根据客户财务状况设定交易限额。可疑交易报告、反洗钱监测更是刚性要求。从传统业务到虚拟资产业务，KYC 始终是合规生命线。监管趋严已成定局，合规才是最大护城河
近半年来，香港证监会对持牌机构的合规检查明显收紧。7 月初，证监会刚向全行业发布通知，要求互联网券商和虚拟资产服务商强化身份认证、完善可疑交易监测体系，重点防范钓鱼攻击和欺诈风险。监管没有新旧业务之分，只要持牌经营，合规标准一视同仁。
无论是传统证券还是虚拟资产，客户尽职调查、可疑交易上报都是不可逾越的底线。机构规模越大、牌照越全，监管要求只会越高。对于正在快速发展的香港虚拟资产行业而言，合规能力早已不是加分项，而是生存的基本前提。牌照只是入场券，真正的护城河，是日复一日严格执行的风控体系。风险提示：本文仅为行业信息解读，不构成任何投资建议。
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