量化小白学系列：券商每月金股的含金量，可以躺平跟投吗？

执一前段时间自己捣鼓量化的回测方案，要么回测结果不理想，要么太理想了，好到让人不敢置信，“哈哈，你猜怎么着，我马上就要发大财了！”。后面仔细检查后发现是引入了未来变量。总而言之，并没有弄出什么值得实盘的量化策略，任重而道远。

累了，想躺平了，突发奇想，如果跟着券商每月金股投，具体效果怎么样？能赚钱吗？其实3月份的时候跟投过一波，当时用1月份数据测效果还行，结果3月份吃了一波大跌，还不如我自己的交易水平呢，还好及时止损了。但毕竟3月份也算闹股灾了，不能以偏概全，把周期拉长再试试。

🚀 回测方案

方案很简单，主打"无脑跟投"：

对标基准选沪深300。7个月，每月10只，一共70次买卖。

方案说明：之所以是月初第三个交易日建仓，是因为不一定能第一时间拿到当月的金股组合；之所以买入、卖出都以开盘价，是为了简化盘中涨跌停无法买入或卖出的情况，一般开盘就涨跌停的情况是比较少的。港股每手股数通过tushare查询，以实际为准（港股不像A股，固定一手是100股）。

📊 测试结果

汇总指标：

如果剔除3月和7月的数据看测试结果，这个金股组合还是有点含金量的，1月、2月、6月大幅跑赢沪深300（超额+5%到+9%）。但是3月7月的股灾拉低了整体收益，3月亏9.33%，7月亏14.58%——7月这一个月就亏了17.3万，把前面辛辛苦苦攒的18.8万利润几乎清零。最终7个月白忙活，只赚了1.5万。

最大回撤18.28%发生在6月底到7月中，这跟坐过山车似的——6月底还赚20%，然后7月一波暴跌直接干到只赚1%，这种感觉，你懂的。

18%的最大回撤，年化收益才2.58%肯定接受不了，但如果能够有效规避3月、7月的大幅回撤，数据应该会亮眼很多。

🎯 止损方案设计

回测结果：

汇总指标对比：

如果有更好的应对3月、7月股灾的方法欢迎交流。

📊 数据来源：本文回测数据均基于Tushare历史行情与本地PostgreSQL数据库，通过Python回测脚本独立运行得出。

⚠️ 免责声明： 本文仅为个人学习笔记与回测实践分享，不构成任何投资建议。文中所有回测数据基于Tushare历史数据（2026年1-7月），历史数据不代表未来表现。文中提及的券商金股、个股代码仅为回测对象，不代表推荐买入或卖出。股市有风险，投资需谨慎。

（注：本文为守拙执一量化学习笔记，本文内容仅作技术学习、个人实操经验分享，非商业用途。文中涉及的软件、框架、接口、商标均归各自官方及版权方所有。如有版权异议或侵权问题，请通过下方邮箱联系，本人将及时核实并删除相关内容）

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