研报速递过去两年，券商的AI应用大多是“自研内用”——在自己APP里加一个智能问答、给研究员配一个文档摘要工具。但从今年下半年开始，头部券商开始主动接入腾讯WorkBuddy、Kimi、阿里千问、豆包等外部智能体生态，把自家核心能力打包成“Skill”（技能模块），塞进别人的平台。
这意味着券商AI的逻辑变了：从“我有AI工具”变成“我的能力无处不在”。
一、腾讯WorkBuddy金融版上线，广发证券首家接入
9月初，腾讯正式发布WorkBuddy金融版，面向金融机构打造AI智能工作台，提供专家与技能矩阵、金融数据源及全链路安全可信底座，覆盖投研、合规、信贷尽调等核心业务场景。
首批接入的金融客户包括：广发证券、东方财富、易方达基金。其中，广发证券是首家接入的持牌券商。
WorkBuddy与传统券商AI工具最大的区别在于：它不是一个单点功能，而是一个Agent底座——支持任务拆解、多工具串联、文件处理、多技能协同，能承接完整业务工作流。
广发证券副总经理、首席信息官辛治运在接受证券时报采访时说，公司采用“自研做专、生态做广”策略，依托MCP（模型上下文协议）接入WorkBuddy生态。WorkBuddy开放平台上线当日，广发证券专区首批上线12项自研Skill及9项专家能力。
简单说：广发把投研、数据、合规等专业能力做成了标准化模块，既服务内部员工，也对外输出给生态里的用户。
二、不止广发：中信建投、东方财富、兴业证券各走各路
接入WorkBuddy的券商，打法明显分化。
券商/机构 | 智能体布局 | 核心打法 |
广发证券 | WorkBuddy专区首批12项自研Skill+9项专家能力 | 投研能力对外输出型：把机构研究能力产品化 |
中信建投 | WorkBuddy蜻蜓Skill | 数据工具驱动型：新增多项金融服务技能，降低用户获取金融数据门槛 |
东方财富 | 妙想Claw、Skill广场；自研妙想AI为底层智能基座 | 数据工具驱动型：重构连续递进式投研路径，上半年研发投入5.4亿元 |
兴业证券 | “AI老铁”系统已覆盖400余名员工 | 内部办公智能化优先，再逐步对外开放 |
这种分化说明：券商智能体没有标准答案，关键是把自身优势封装成可被调用的能力。
三、Kimi、千问、豆包同时进场，金融机构成“香饽饽”
除了腾讯，其他大模型平台也在加速切入金融场景。
月之暗面Kimi：9月中旬发布Kimi金融行业AI解决方案，以“权威数据源+专业技能+安全合规”的体系化架构切入金融机构核心业务流程。目前工商银行、中信建投、中金公司、易方达基金等数十家头部机构已落地使用或共建相关能力。
阿里千问办公、豆包工作：一家大型券商高管向证券时报记者介绍，公司秉承开放态度，已接入腾讯WorkBuddy、阿里千问办公、豆包工作等智能体，提升管理效率和有效触达客户。
百度、火山引擎：更早之前也已向金融行业开放智能体能力。华林证券在半年报中披露，公司携手火山引擎、腾讯云、阿里云等头部科技企业，在金融科技与AI领域开展协同。
金融机构之所以成为“香饽饽”，原因很简单：金融业对数据安全、准确性、合规性要求最高，能拿下金融客户，等于拿到了智能体落地的“最难场景”。
四、AI开始重构业务流程，不只是“省人力”
券商2026年半年报显示，AI已从“信息技术部预算条目”上升为“董事长签字的战略一号工程”。
几个代表性案例：
华泰证券：自2023年启动“ALL IN AI”战略，推出专注交易场景的AI原生应用“AI涨乐”；
国泰海通：迭代升级业内首个AI原生智能灵犀APP 3.0，下半年将纵深推进“ALL IN AI”战略；
招商证券：锚定“AI证券公司”目标，打造“AI+客户服务”与“AI+业务经营”两大体系；
中金公司：系统推进“对客智能体、投顾助手智能体、财富数字员工”智能体群建设；
中信证券：以AI赋能创新产品与工具迭代升级，实现对客户需求的精准响应；
长江证券：体系化推进“长江灵曦”智能应用平台和“长江灵眸”智能数据服务体系建设。
这些案例的共同点：AI不再只是辅助工具，而是开始重塑财富管理、投研、投行、合规风控等核心业务流程。
五、获客也变了：券商和互联网平台跑通“开户获客”全链路
AI能力的合作，还延伸到了客户经营。
9月15日，腾讯营销披露，2026年其与券商跑通了一条“开户获客”全链路：年内已有40余家传统券商总部投放获客，头部券商预算规模达千万级，分公司及营业部也在加速入场。
这意味着券商与互联网平台的合作，正从AI能力输出延伸到客户经营全链条。对中小券商而言，这既是机会也是压力——如果不接入生态，流量和客户触点会进一步向头部集中。
六、行业分化加剧：AI投入不足可能被甩得更远
广发证券辛治运认为，AI大模型对头部券商有非常大的正向作用，但对于部分AI投入不足的中小型券商而言，可能带来更大竞争压力，行业分化会进一步加剧。
湘财证券总裁周乐峰的判断更直接：如果继续走传统的重资本、同质化扩张老路，必然被淘汰。湘财因此明确“轻资产、重科技、强生态”的差异化定位，把有限资源集中投入到科技研发和生态构建上。
华泰证券首席执行官周易甚至说，今年是他入行券业20年来最为焦虑的一年。他的判断是：当AI能够抹平经验差距、消解信息不对称时，唯有将人的能力嵌入体系、用技术重构业务流程，才能建立可持续的竞争壁垒。
七、信号：金融智能体元年，拼的是“能力封装”
2026年券商AI的核心变化，不是某一个大模型有多强，而是券商开始把自身核心能力标准化、模块化、接口化，嵌入到更大的智能体生态中。
对金融机构：智能体建设要从“自研闭环”转向“生态开放”，扬长避短。
对科技公司：金融行业是最难啃也是最有价值的落地场景之一，安全、合规、数据质量是门槛。
对投资者和用户：未来获取金融服务的方式可能不是打开某个APP，而是在日常使用的智能体工作台上直接调用券商能力。
（本文基于网络资料，由AI 协助完成）
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