2026-4-10 券商大涨:我的低估投资逻辑

账户记录

本周沪深300上涨4.41%，我的组合本周上涨4.02%，本周跑输沪深300指数0.39%，本年度沪深300上涨0.14%，我的组合上涨2.74%，本年度跑赢沪深300指数2.6%，目前股票账户仓位100%。

翻看了去年同时间段的记录去年此时组合盈利2.27%，没有想到今年竟然还跑赢了去年同期。

区别就是去年的4月沪深300只有3750点，今年的4月沪深300已经是4600点以上了，今年的投资难度显然高过去年

今年要能赚20%就算是非常满意了

操作记录

无

买卖思考

无

本周分享

坏消息是美伊谈崩了

好消息是在巨大的分歧下两方还是坐下来谈了，而且谈崩了也没有撂狠话，说明互相之间还是想谈的

第一次就谈崩都在大家的预料之内，谈谈打打几个来回才有可能达成共识

我对未来的谈判持谨慎乐观的态度

本周的券商表现抢眼，我上周买入的券商ETF本周上涨接近8%

A股年报披露季已近尾声，30家上市券商交出亮眼“成绩单”，合计净利润同比大增44%。

然而，与亮眼的经营数据形成鲜明反差，券商股在二级市场表现持续走弱。

截至4月9日，券商板块内仍有超23只个股年内跌幅超10%，多家头部券商回撤幅度逾15%，仅2只个股实现年内上涨。

而且券商的业绩不是只有25年一年好，26年的业绩比25年还要好

4月9日，中信证券发布业绩快报，2026年第一季度实现营业收入231.55亿元，同比增长40.91%；归属于上市公司股东的净利润为102.16亿元，同比增长54.60%。

利润不断上涨但股价不断下跌，而且估值已经跌到了历史极低的位置

我上周买入本周就大涨，这肯定是运气

但是我选择券商ETF肯定是因为数据，因为逻辑

在券商业绩利润大涨的同时，券商行业PB已经跌到了历史低位

这时的买入无论是看胜率还是看赔率都是大概率不会输的事情

现在就是疯狂的市场给你送钱

你只要做到大胆买入和等待就好

但因为券商上市企业太多了，我又不想花时间研究个股就买了ETF赚个行业平均数就好。

这种ETF是没有时间价值的，所以我也不会上仓位

周五华能蒙电因为国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》而大幅高开

总体方案跟华能蒙电关联度最高的是以下两点：

最新数据显示，内蒙古算力规模达16.5万P、智算规模15.4万P，均居全国第一。其核心竞争力在于三方面叠加：绿电指数全国第一，当前数据中心绿电使用率超86%，2027年将实现100%绿电供应，用电成本达到全国最低；网络直连25城，到京津冀枢纽时延稳定在5毫秒以内，到长三角仅15毫秒，正式迈入全国算力”毫秒圈”；气候条件优越，年均气温约7℃，每年可实现6个月自然冷却，大幅降低散热能耗。

未来的电力转换为算力出口肯定是必然，而内蒙古因为最好的风光电禀赋和气温的优势，现在已经成为规模全国第一的算力中心。

华能蒙电的股价也刚刚从4块启动到现在才5块多，这个时候我不愿意做T

因为我知道我无法预测股价短期涨跌

所以我做波段的出发点都是希望自己能做对，但是要立足于自己万一做错

对于做波段我现在的态度是：

低位只买不卖，买够仓位等待价值回归

中位可买可卖，趋势出来可以加仓，如果加仓后股价下跌反正底仓利润垫够厚，也可以卖出之后等下跌买入，万一卖出之后股价上涨反正我已经赚了低位到正常估值这一段的钱

高位只卖不买，万一卖出之后股价继续上涨也没有遗憾，赚得已经够多了

低估的时候如果卖出做波段，万一卖错了你就再也接不回来

对我而言踏空是最大的痛苦

所以就算我高开卖出，可能回调3个点左右我就会买回来

为了这3%左右的差价去冒卖飞的风险，我觉得不值当

因此券商ETF和华能蒙电这两只我认为目前还算低估的票我周五都没有做T

我就很羡慕那些有水平做波段，心态也能接受踏空痛苦的人

上周的腾讯和美团都比较强势

腾讯在一季报的静默期前加大了回购的力度，下周开始到5月13日的一季报前腾讯都不会再回购了

继3月25日监管发文要求停止外卖大战之后，本周三阿里在跟外资行开业绩前瞻会时明确说即时零售今年要减亏一半

去年闪购亏损按700亿算，那今年目标只亏350亿，1季度大概亏170-180亿（不算千问30亿奶茶补贴，这部分算在“所有其他”中），那剩下的3个季度每个季度满打满算也只能亏100亿不到。

闪购减少补贴，美团的压力就会大幅减少，这也符合美团自己之前的预估

可能2季度美团业绩能够转正

没有想到今年腾讯的跌幅已经超过了美团

4月8日天齐锂业召开了业绩说明会，我提炼了几个关键点：

2026年上半年锂矿供应将持续偏紧
判断2026年全球锂行业将呈现"紧平衡"格局。进入二季度以来，锂资源端供应紧张态势逐步显现，鉴于锂矿建设、复产及扩产周期长于锂盐加工环节，叠加外部环境变化，预计2026年上半年锂矿供应将持续偏紧。
核心项目进展顺利
特别是雅江措拉锂矿，2025年完成增储钻探，施工98孔，总进尺20689米，增储规模可达中到大型。
明确融资用途
近期港股融资净额约58.29亿港元，主要用于布局优质锂资源、提升产能、加大新材料研发。公司明确未来一年重心放在国内矿山开发
战略布局与技术创新
将固态电池定义为"当前确定性最强、距离产业化最近的下一代新型电池技术方向"，已在正极、负极和电解质三大核心材料上展开布局

作为国内碳酸锂行业储量第二名、成本倒数第二名，且估值显著低于同行的企业，实在是拿得非常踏实

顺带说一句，天齐锂业现在已经超过了腾讯成为我盈利最多的票了，先等天齐股价到80，也就是估值到赣锋锂业现在的位子再考虑后续操作

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