"养龙虾"热度高企智能体普及或拉动算力需求

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3月6日，深圳腾讯大厦门口排起超长队伍，数百名开发者，AI爱好者齐聚于此，在腾讯云工程师的协助下，现场完成OpenClaw的云端部署，直观印证了"养龙虾(部署并运营OpenClaw)"的热度。业内普遍认为，OpenClaw的爆火标志着AI产业正从"对话模型"进入"智能体(Agent)时代"。

中信证券认为，OpenClaw正在推动Agent从"生产力工具"升级为"持续运转的生产力"。依托高效交互，长短期记忆与高权限执行能力，智能体形态逐渐接近"AI秘书"。在这种模式下，AI将成为调度中枢，而传统 SaaS应用则可能下沉为能力模块，二者的关系有望被重新塑造。多家机构认为，Agent的普及将显著拉动AI算力需求。随着Agent执行复杂任务需要持续调用模型，Token消耗和推理算力需求有望快速增长，带动半导体与云计算基础设施持续受益。

全球化肥供应链受冲击 中东冲突或引发粮食危机

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中东冲突的连锁反应，不仅在能源市场。随着局势持续紧张，全球化肥供应链正面临新的扰动。中东是全球重要的化肥生产地区之一，而霍尔木兹海峡则是化肥出口的关键航运通道。专家表示，全球约三分之一的尿素出口来自海湾地区。而全球前十大尿素出口国中的卡塔尔、沙特和伊朗，其出口实际上都被困在了霍尔木兹海峡内侧。

尿素是使用最广泛的氮肥，而氮肥支撑着全球大约一半的粮食生产。此外，途经霍尔木兹海峡的航道还承担着全球大约45%的硫磺出口运输。硫磺是生产磷肥的重要原料。目前，化肥价格已经明显上涨。专家预计，氮肥价格可能翻倍级上涨，磷肥价格将较当前水平上涨50%以上。北半球面临春播，这一影响还可能进一步传导至粮食价格。

循着景气度线索逢低布局

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中东地区地缘政治冲突引发全球资本市场大幅波动。多家研究机构认为，短期避险逻辑可能继续演绎，但阶段波折不改A股全年走强格局，可循着一季度行业景气度线索逢低布局。

中泰证券表示，避险情绪扰动或引发A股短暂的震荡整固，表现为防御板块逆势走强与高弹性板块阶段性回调的"跷跷板"行情，但指数整体下探空间有限。长期而言，外部地缘政治风险扰动不会改变A股回归国内经济基本面的大趋势，反而会强化资金对能源安全，核心技术自主可控等长线逻辑的配置共识。

中银国际证券认为，短期A股宽基指数或转入震荡阶段，避险逻辑可能继续演绎，但中期仍维持A股结构性行情的观点。当前阶段，AI产业趋势并不受外围扰动，国内经济结构转型及基本面稳中向好走势不变，当前波折仍为趋势上行过程中的一次扰动。结构方面，看好"科技+周期资源"双主线。

中国银河证券表示，周初A股市场的剧烈波动并非趋势性转向，而是外围压力叠加下的短期情绪集中释放，中长期市场向好的趋势并未改变。后续A股有望逐步从"情绪驱动"回归"基本面驱动"，呈现"震荡消化，动能提升，结构聚焦"的运行格局。上市公司202年年报与2026年一季报的密集披露将成为下一阶段行情的核心锚点，业绩超预期标的有望获得资金聚焦。

财通证券认为，往后一个多月内的年报以及一季报密集披露将阶段性决定市场的交易风格与方向。从季度维度来看，业绩景气度同比增长较多的行业主要包括"出海"方向，如电力设备，机械设备，有色金属，基础化工，通信电子等；此外，公用事业等板块业绩增长也较明显。

广发证券建议投资者聚焦基本面与财报，配置一季报确定性高的领域，以应对短期市场的不确定性。从年报预告，1月至2月经营数据来看，AI产业链，高端制造(锂矿，锂电材料)，铜，铝，建材等行业景气度改善较明显。