你就说券商是不是王者归来吧！

1，美联储降息周期确立，明年会加速，美元贬值，金属行情持续，这是最大的确定性
2，AI调整空间和时间都足够，就看何时点燃，也是春季行情的主线，12月从容布局，坚定拥抱
3，海外算力增速最好，业绩最确定，市场有望率先表现，过去两周的光模块、今天的液冷
4，国产算力来了两个新人，市场定价有点高。悲观时市场担心他们未来会价格回归拖累板块情绪，乐观时其它会补涨提高整个板块的估值
5，航空航天，第一阶段的情绪宣泄差不多了，板块已经开始分化，他们没啥业绩，算一下明年也没有，有点像年初的机器人，没业绩的就怕年报期
6，固态，似乎情绪在上升，继续观察产业化进程，26年产能应该确定，市场商业化接受还需要观察，不宜作为重点
7，金融，保险都新高了，银行退场，密切观察国家队手法，看券商26年会不会接力银行成为护盘的情绪工具
8，消费，重要会议提到内循环是GDP增量的重点，景气度有望恢复，但空间小没有想象力