券商篇【2】—行业研究框架一

宏观经济环境信息\nPEST模型了解行业发展环境现状及发展趋势；\n行业主要上下游产业的供给与需求，主要原材料的价格变化及影响因素；\n行业的竞争格局、竞争趋势；\n与国外技术研发差距；\n跨国公司在中国市场的投资布局。\n \n微观市场环境分析\n行业当前的市场容量、市场规模、发展速度和竞争状况；\n主要企业规模、财务状况、技术研发、营销状况、投资与并购情况、产品种类及市场占有情况等；\n客户需求分析: 消费者及下游产业对产品的购买需求规模、议价能力和需求特征等；\n进出口市场：行业产品进出口市场现状与前景；\n产品市场情况：产品销售状况、需求状况、价格变化、技术研发状况、产品主要的销售渠道变化影响等；\n重点区域市场：主要企业的重点分布区域，客户聚集区域，产业集群，产业地区投资迁移变化。\n \n行业发展关键因素和发展预测\n影响行业发展的主要敏感因素及影响力；\n未来五年的发展趋势；\n进入机会及投资风险；\n为企业制定行业市场战略、预估行业风险提供参考。\n公司主体分析\n分析公司三表：利润表关注营业收入及营业成本；资产负债表和现金流量表关注营运资本、固定资产与资本结构 ；\n情景分析与敏感性分析 ：在标准情景的基础上，改变假设前提或输入参数再对结果进行分析。在此基础上，再判断每种情景出现的概率（或密度分布）进行加权，进而得到公司估值一个综合性的结果；\n竞争要素：波特五力模型指出影响公司竞争环境的五个方面：替代品的威胁、同业竞争者的竞争程度、供应商的议价能力、购买者的议价能力、新进入者的威胁；\n业务要素：对公司业务进行横向纵向对比，不仅要按时间线纵向对比业务发展模式，同时需要同期对比市场相同类型竞争者业务发展状态；\n其他影响因素：通胀率直接影响了公司的销售收入以及运营成本，分析通胀对公司战略的影响，需要考虑行业结构、竞争要素以及消费者的自然需求等因素\n定增、并购和重组等资本运作\n#中山大学 #行业 #金融 #行业研究 #金融知识