避开热门内卷！化工赛道的配置思路

宝子们是并不是总是追AI、新能源等方向踩坑？最近我在研究化工行业政策与数据，发现这个被低估的赛道正在发生结构性变化，可能宏利高端装备基金，恰好是布局这类机会的针对性选择。趁此机会正好给大家深挖一下这个赛道的内核支撑！
化工“反内卷”：政策与产业给我们提供了双重信号
1.政策端：供给侧改革真的真的动真格！
2024年YJ管理部等联合印发《化工老旧装置淘汰退出和更新改造工作方案》，明确淘汰高耗能、高风险落后产能；2025年更密集出台政策：3月《ZF工作报告》将“整治内卷式竞争”纳入重点任务，6月五部委启动投产超20年装置的安全环保评估，直击低价恶性竞争痛点。
核心影响：落后产能加速退出，龙头企业市场份额持续提升（河南X连X、L佰集团等龙头已通过技术升级抢占先机）。
2.估值端：处于历史低位区间非常非常显著！
截至2025年Q3，石油石化板块PE为10.58倍，处于2010年以来12.9%分位；市净率1.16倍，低于历史78%的时期。对比热门赛道30+倍的PE，低估值优势显著。
3.周期端：复苏信号已真实显现！
2024年化工行业盈利触底后，2025年呈现两大变化：
需求端方面，新能源材料、高端化学品需求同比增长18%；供给端方面，海外老旧产能退出超25%，国内制冷剂、煤化工等子行业率先启动涨价。券商研报普遍认为，行业已进入“底部复苏”阶段。
布局工具怎么选？宏利高端装备的适配性分析
普通人直接投个G易踩“产能过剩雷”，基金是更稳妥的选择。宏利高端装备的核心逻辑与当前化工机会高度匹配：
✅赛道聚焦明确：基金重点布局化工等低估值周期复苏板块，不追逐短期热门，与政策引导的产业方向一致
✅管理人者专业适配：基金经理孟杰具备9年从业经验，北大凝聚态物理学博士背景，且出身化工研究员，擅长在行业低谷期做左侧布局——这种研究型打法，与化工周期波动大的特性适配度高
✅投资逻辑合规透明：遵循“估值安全边际+产业景气度”双标准，重点筛选技术升级、能耗优势的龙头企业（基金招募说明书披露核心策略）
必看风险提示
基金风险：过往持仓表现不代表未来收益，基金净值会随市场波动
化工赛道的机会源于产业升级而非短期Chao作，但请务必结合自身风险承受能力决策！
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