研报速递 
新秀丽：全球箱包寡头的财务修复与壁垒巩固。
🎯 核心逻辑：全球旅行箱包CR5近50%，公司以25%市占率居首，属寡头垄断格局。需求与航空客运量强相关，是可选消费中的必需品，具备复苏弹性。核心壁垒在多品牌矩阵（Samsonite、Tumi等覆盖各价格带）和全球30,000+销售点渠道，品牌、设计与渠道构成竞争护城河，技术迭代温和。
📈 财务亮点：毛利率稳定在60%左右（2024年59.97%），显著高于行业平均。ROE从2020年-99.65%恢复至2024年23.61%，连续两年超20%。资产负债率从87.04%降至69.58%，流动比率1.6、速动比率1.0，短期偿债无忧。2024年经营现金流5.65亿，自由现金流4.61亿，连续三年超净利润。营收从15.37亿增至35.89亿，净利润恢复至3.46亿。当前最大挑战是持续优化负债率，稳健现金流为降杠杆提供支撑。
以上是公司行业分析和近 5 年财务数据分析。完整报告里还有它的估值高低（是机会还是陷阱？）、未来有哪些潜在风险？以及是否符合‘好公司+好价格’的评价？打开【口袋分析师】小程序即可获得完整报告。
#新秀丽 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
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📈 财务亮点：毛利率稳定在60%左右（2024年59.97%），显著高于行业平均。ROE从2020年-99.65%恢复至2024年23.61%，连续两年超20%。资产负债率从87.04%降至69.58%，流动比率1.6、速动比率1.0，短期偿债无忧。2024年经营现金流5.65亿，自由现金流4.61亿，连续三年超净利润。营收从15.37亿增至35.89亿，净利润恢复至3.46亿。当前最大挑战是持续优化负债率，稳健现金流为降杠杆提供支撑。
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