投资漫谈之十：未来20年值得关注的三大领域

一、当前形势与背景
World War后至今近百年，因核威慑，世界范围内小规模冲突不断，但没了大规模战争。承平日久，人们可能都快忘了，人类历史上战争才是常态。

二战后世界科技为何突飞猛进？
个人认为主因四个，一是战后重建带来的生机，二落后产能出清带来的产业发展，三利益格局重建带来的贫富阶层重新洗牌，四是战后技术军转民。
犹记得80年代，按美苏争霸线性外推，科幻小说畅想21世纪初登陆火星，星际飞船遨游太阳系。实际上，经过50年发展，登月仍困难。
当前，世界又到贫富差距大而不能重新洗牌的阶段，地区摩擦不断升级。
自工业、电气和信息三大科技革命以来，技术微创新不断涌现，但突破性科技革命几乎没有。
这就是当前形势与背景。

二、未来20年最值得关注的三大领域
（1）以人口为核心的【生老病死】产业
从过去20年【衣食住行】到未来20年【生老病死】。
包括：老龄化（银发经济、医药医疗、康养、殡葬、宠物），少子化（辅助生殖），照顾老、小衍生的机器人（指向第二个领域）、反内卷、出海国际化
论据：一图胜千言，图2两红框，第一波大高峰62-73年（年均2500-3000万），第二波大高峰81-97年（年均2000-2500万）。另有中高峰50-59年，小高峰11-17年。
现在正是第一波大高峰退休潮，还会持续8年（为何近几年强调干部年轻化？此即答案）。
人均寿命80岁，小高峰叠加第一波大高峰的殡葬时间从近几年始，持续25年。
老人慢性病用药、就医需求。

说完高峰，再说低谷（图2绿框），22年至今已持续跌破千万。大胆推测，今后年出生永不会再破千万。这是个极其严峻的现实，也预示未来相当长时间人口都是头号问题，将不断倒逼政策出台，以对冲下滑趋势。
推演一下：新生下滑—推刺激政策—继续滑—继续推—继续滑，别妄想政策能扭转趋势力量，只能延缓，无法扭转，因为已经太晚，无力回天。
必须分清何为增量市场（政策指向），何为减量市场（结果指向）。可借助政策东风，别追求政策结果。

（2）以AI为核心的【智能制造】
科技已到智能化阶段，叠加人口问题，促使AI成为未来最大风口。
软件平台：AI、云服务、大数据、算力。
硬件：新能源（智能）车、低空飞行器、工业机器人，人形机器人（具身智能），脑机接口。

（3）以电力为核心的先进【能源革命】
AI、具身智能对电力供应提出更高要求。
固态电池、新能源发电及储能、渐进式实现可控核聚变（虽然很难）。

以上就是我认为的，投资者未来20年最值得关注的三大领域。
#投资