研报速递 
🔸Crowdstrike FY26营收指引约$4.8B同比增20%-22%，但EPS预计降至$3.50，叠加每季度$10M-$15M的CCP计划影响与宕机费用，边际增速持续下滑。
🔸Dell AI服务器订单暴增至$14.4B（占市值15%+），Q2预期收入$29.16B同比+16.5%、EPS $2.29同比+21%，长期目标价测算$170.26，具备22.3%上行空间。
🔸Iren Limited营收同比+128%，比特币挖矿毛利率67%，电价仅行业54%，并已获2,400张NVIDIA Blackwell GPU，2026年EPS目标1.24美元（同比+800%）。
🔸Mongodb收入增长超20%，自由现金流升至$420M，占比72%的Atlas业务为核心，预计2028-2029年实现15% CAGR，自由现金流可达$550M。
🔸Marvell数据中心业务同比+76%至$1.4B，占总收入75%，与AWS和Microsoft合作量产，2026Q4单季收入或达$2.4B，PEG比率<1显示估值偏低。
🔸Nvidia自由现金流16倍增长支撑股价15倍涨幅，Blackwell架构性能提升4倍，2026年自由现金流预期+76%，目标价$290.19对应66%上行空间。
🔸Okta持有$2.7B现金，长期债务仅$350M，运营现金流$241M，身份安全市场份额27%，未来3年EPS预计13%年增，潜在收购可带来30%-80%溢价。
🔸PDD前向非GAAP P/E仅13.56x（低于5年均值71.8x），Q1营收同比+10%但净利跌45%，全年EPS降幅预计收窄至25.9%，2026年起有望重回双位数增长。
🔸Snowflake估值约$660B，对应17倍P/S，Vector SQL与RAG突破提升数据治理效率，AI Data Cloud正成为企业AI“工厂车间”，具备长坡厚雪潜力。
#美股 #财报 #英伟达 #snowflake #pdd #okta #iren #marvell #dell
🔸Dell AI服务器订单暴增至$14.4B（占市值15%+），Q2预期收入$29.16B同比+16.5%、EPS $2.29同比+21%，长期目标价测算$170.26，具备22.3%上行空间。
🔸Iren Limited营收同比+128%，比特币挖矿毛利率67%，电价仅行业54%，并已获2,400张NVIDIA Blackwell GPU，2026年EPS目标1.24美元（同比+800%）。
🔸Mongodb收入增长超20%，自由现金流升至$420M，占比72%的Atlas业务为核心，预计2028-2029年实现15% CAGR，自由现金流可达$550M。
🔸Marvell数据中心业务同比+76%至$1.4B，占总收入75%，与AWS和Microsoft合作量产，2026Q4单季收入或达$2.4B，PEG比率<1显示估值偏低。
🔸Nvidia自由现金流16倍增长支撑股价15倍涨幅，Blackwell架构性能提升4倍，2026年自由现金流预期+76%，目标价$290.19对应66%上行空间。
🔸Okta持有$2.7B现金，长期债务仅$350M，运营现金流$241M，身份安全市场份额27%，未来3年EPS预计13%年增，潜在收购可带来30%-80%溢价。
🔸PDD前向非GAAP P/E仅13.56x（低于5年均值71.8x），Q1营收同比+10%但净利跌45%，全年EPS降幅预计收窄至25.9%，2026年起有望重回双位数增长。
🔸Snowflake估值约$660B，对应17倍P/S，Vector SQL与RAG突破提升数据治理效率，AI Data Cloud正成为企业AI“工厂车间”，具备长坡厚雪潜力。
#美股 #财报 #英伟达 #snowflake #pdd #okta #iren #marvell #dell
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