10.14 大A会有风格切换吗？

在国内某资管任职，持续更新自己的566万理财日记，期望实现低波动、年化4-8%的理财组合。

1️⃣目前收益
本金566.3万；1-9月收益+48.9万元，📈8.62%。今年最大回撤-1.83%。
10月收益+99787元。

实盘明细见图3-8。

2️⃣近期操作
1、买了1万机器人。
2、今晚会买1万拼DD。

当前仓位见图2。

3️⃣未来思路
1、本周会把剩下2万拼DD买完。
2、本周会回补6万白银仓位。

4️⃣具体资产

✨黄金白银
美zf停摆、川子整活、白银现货逼仓共同推动了这波有些疯狂的行情。短期过热的交易情绪会放大波动，容易大涨大跌。
不过中长期空间个人觉得仍然充裕，我自己仍然是持有为主。
之前减仓的6万白银是为了应对潜在重冲击场景下的剧烈波动，待全球市场进一步企稳后，会回补仓位。

🧾中债
后续表现还是股的镜像，看股的脸色。

💹港A
昨天小绿的文章里有说\"权益市场可能仍有反复\"，这个判断更多是出于交易经验了——昨天这种大利空日内就被拉回，对负面情绪的消化是不够充分的。

最近市场开始讨论风格切换，今天科技类如半导体、机器人、创新药等小登普跌，有色受贵金属金银影响，红利等老登上涨。

这里有可能出现风格切换吗？
个人觉得可能性是存在的，主因四季度国内机构有兑现利润和保排名的需求，高低切去权重是有一定合理性的。近期险资也在进一步减成长了。

招商策略近期的研报，统计了过往15年四季度的市场风格，从统计上也支持了这个切换逻辑:
1）行业风格角度，金融地产涨幅和排名都相对靠前，其次是TMT（科技）；
2）市场风格角度，价值和大盘风格出现较高；
3）切换概率角度，在过去的15年中，有8年出现行业逆袭，即前三季度涨幅排名靠后的行业在四季度排名靠前；有10年前三季度表现强势的行业风格在四季度表现靠后。

❗个人觉得目前是一个需要留意自己持仓风格的节点了，应根据自己评估的风格切换概率+持仓中的老登小登占比，考虑是否要做一些再平衡。

以我为例，我自己小登占比相对偏低，在配置上追求的是对不同市场风格都有不错的适应性，所以再平衡对我来说不是必要动作。

大家应结合自己的持仓做出审慎决定。

5️⃣实盘明细
10月收益+99787元。
招行月收益+4633；招行今日-12856；10月场内+3114；10月盈透+3098刀；10月黄金+82808。
注、美元日元月底再手算。

本文仅为记录我的理财思考，我的认知有局限性，无法被视作理财建议。理财是自己认知的变现，切忌盲目跟随。

#稳健理财