Frad研究报告 | 巴西国别风险研究——中巴经贸合作新格局,中资落地四大经营痛点

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中巴经贸合作现状

中巴两国经济互补性强，合作基础扎实，近年来双边合作呈现“贸易提速、投资扩容、产业下沉”的特征，合作领域从传统的能源、矿产、农业逐步拓展至新能源汽车、数字经济、先进制造等新兴领域。

贸易规模持续攀升：2025年双边贸易额达1710亿美元，同比增长8.2%，中国连续17年保持巴西第一大贸易伙伴地位，占巴西全球贸易总额的27.2%。巴西对华出口以大豆、铁矿石、原油等大宗商品为主，其中大豆出口占对华出口总额的35%；自华进口以机电产品、汽车、化工产品、医药制品为主，电动汽车、光伏组件、数字产品等高新技术产品进口增长迅速。2009年以来双边本币互换、跨境人民币结算等金融合作持续深化，为贸易往来提供了便利。

投资布局加速落地：近年来中资对巴投资增长迅猛，巴西成为中国全球第三大投资目的地。投资结构不断优化，从传统的能源、矿产领域向制造业、数字经济、消费等多元领域拓展，比亚迪、长城等新能源车企在巴西投资建厂，国家电网在巴电力资产规模超200亿美元，快手、美团、字节跳动等互联网企业纷纷布局巴西市场，中资企业本地化生产、本地化运营的程度不断加深。

产业集群效应凸显：新能源汽车产业链已形成集群化布局态势，比亚迪、长城、奇瑞等车企落地带动电池、电机、汽车零部件等配套产业投资需求；清洁能源领域中广核、国家电投等企业投资建设风电、光伏项目，带动新能源装备、储能等产业链发展；数字经济领域电商、外卖、短视频等业务快速扩张，推动支付、物流、云计算等配套产业升级。中资企业在巴西的投资已从单个项目向产业链整体布局发展，产业协同效应逐步显现。

（以上数据来源于中国驻巴西联邦共和国大使馆经济商务处http://br.mofcom.gov.cn、巴西地理统计局IBGE www.ibge.gov.br）

中资企业出海经营痛点

在合作快速推进的同时，中资企业在巴西落地运营也面临多维度的本土化痛点，集中在合规、用工、基础设施、文化四大层面：

合规体系复杂，监管不确定性高：巴西法律体系源自葡萄牙大陆法传统，三级税制合计税种数十种，税务合规难度大。政策连续性受大选影响较大，政党轮替后税收、劳工、环保政策可能出现调整，给企业长期经营带来变数。环保监管严格，工业项目环评审批周期长达5~8年，亚马孙区域开发有严格的环保限制，不合规项目可能面临高额罚款甚至停工处罚。

物流基础设施不足，运营成本高：物流成本占GDP比重高达12%，内陆运输效率低、成本高，中西部农产品运抵东南部港口的物流成本占货值比例达15%。港口季节性拥堵问题突出，农产品出口旺季，散粮船舶锚地等候时常达到10天以上，港口拥堵推高滞期成本，货物滞港成本高。多式联运衔接不畅，铁路运力不足，公路运输占比过高，推高整体物流成本。

社会治安风险突出，财产损失风险高：抢劫、盗窃、货物偷盗等案件高发，物流运输途中、港口堆场货物被盗风险较高。有组织犯罪势力强大，部分地区存在收保护费、勒索等情况，企业安保成本高。大城市街头抢劫、电信诈骗等事件频发，外派人员人身和财产安全需要重点防护。

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