2026年11月7日

炼油能力 9.69 亿吨一年，利用率只有 76.2%，八成以上大宗化工品的产能需求比超过 120%；同一份测算里，未来五年全国仍拟建炼油产能约 8000 万吨一年——盘锦、菏泽、东营、古雷四个项目就占了六成。这组反差写在《2026中国石化行业绿色高质量转型研究报告》的开篇，也是全篇所有减排讨论的起点：一个空转三成的行业，减排的第一刀该往哪里落。

低端过剩与高端短缺并存

需求底座正在塌陷。成品油消费 2023 年以 3.87 亿吨见顶，2025 年表观消费降到 3.78 亿吨、同比下降 1.5%，产量却仍有 4.13 亿吨；2025 年新能源乘用车渗透率已达 53.9%，加油站排队的场景每少一次，燃料型炼厂的根基就松动一分。供给端对应的动作同样激烈——乙烯产能近五年接近翻番，丙烯增了五成以上。

过剩与缺口居然同时成立。同期高端化工品自给率仅约六成，茂金属聚烯烃不足 10%；更扎眼的是新材料那一栏：POE、EVA、尼龙 66、碳纤维在十四五的五年里产能增长超 40%，利润却下降 40% 以上，部分领域投产即过剩——蓝海转红海只用了三四年。高端化本身救不了利润，材料为此专设了一条政策建议，防范低水平高端化。

全球同业在收缩，中国的项目群却还在排期。欧洲近两年已关停约 1100 万吨化工产能，韩国政府牵头削减石脑油裂解产能 270 万至 370 万吨一年，行业利润承压预计延续到 2027 年。对照之下，这 8000 万吨拟建产能的每一吨，都要在需求见顶的市场里找位置。

能效端的天花板案例早已立起来。镇海炼化 1 号乙烯装置能耗 515.04 千克标油每吨，大幅优于 590 的国家标杆值；到 2025 年，中国石化乙烯平均能耗已逼近 2020 年能效领跑者的水平——也就是镇海自己创下的纪录。存量装置把能效做到极限，增量装置再重复这条路线，边际收益所剩无几。

外资给出了另一种打法。巴斯夫湛江一体化基地设计用电负荷 400 兆瓦、远期 630 兆瓦，靠 25 年绿电长协加一座与明阳合资的 500 兆瓦海上风电场，宣称实现百分之百可再生能源供电、碳排放较传统基地最多降一半。减碳在这个样本里被折算成了电力采购协议的长短——签多久，决定减多少。

少用油，可能反而多排碳

材料给出的情景测算里藏着一个反直觉结论。油控情景下，石化本体排放 2060 年可降至 2.35 亿吨；但让出的油基产能若由煤基化工承接且不配套低碳化手段，全口径排放反而升到 7.32 亿吨——比什么都不做的基准情景还高。机制不复杂：甲醇制烯烃每吨乙烯排放 2.72 吨二氧化碳，蒸汽裂解只要 1.44 吨，煤基路线全生命周期更高。控油与减碳各自成立，合在一起未必，中间隔着替代路线的选择。

胜负手在绿氢。同一情景下，若配套绿氢耦合，全口径排放可从 7.32 亿吨压到 5.89 亿吨、2060 年 3.40 亿吨。绿氢成本已降到 1.60 至 2.10 元每标方，2030 年碳价若升至 200 至 250 元一吨就与化石制氢持平；炼化环节的可再生氢需求届时预计 65 万至 80 万吨一年，替代比例 11% 至 13%，2060 年要达到八成左右。新疆库车 2023 年建成的万吨级光伏绿氢项目、独山子石化 2025 年 12 月首次投料成功的电裂解炉试验，都是在给这条路线攒工程经验——电加热蒸汽裂解与绿电耦合后，减排幅度最高可达九成。

安全账也要一起算。2025 年原油进口 5.78 亿吨、外采率约 73%；油控情景下，进口量可从 2030 年的 4.1 亿吨降到 2060 年的 0.3 亿吨，但前提是替代路线跟得上。材料把进口甲醇列为兼顾安全与低碳的中间选项——1441 万吨的年进口量约占国内消费 12.6%，甲醇制烯烃的排放虽高，比煤基路线仍低一截。

最容易走的减法也快到头了。2030 年情景缺口 4419 万吨中，产业结构调整占四成、新能源规模化占两成四、节能降耗占一成五，三项合计约八成；其中约 14% 的减排量成本为负，45% 落在 0 到 200 元一吨，约六成靠负成本或低成本措施就能实现——材料直言主要障碍在决策与执行。但节能降耗的贡献在 2035 年见顶后回落，能效红利逼近技术极限，2030 年之后的深度减排全押在还没铺开的选项上。

决定 2040 年的窗口在十五五这五年

贡献曲线的后置是最容易漏看的时间陷阱。轻质原料替代在 2030 年的减排贡献只占 8.1%，2060 年升至 20.9%，2040 年起超过 CCUS 成为第三大路径；而轻烃裂解装置、再生料回收体系、认证标准的建设周期都在五到十年量级。十五五不开工，2040 年就没有产能可切换——时间表上的因果链是单向的。

存量装置的处理同样急不得。全国投运超 20 年的炼油产能里三大石油公司约占 75%，多数已经技改，一刀切按年限淘汰会误伤好装置，材料主张复合评分。硬骨头在 CCUS：齐鲁石化与胜利油田的百万吨级项目是国内首个全链条示范，截至 2024 年 11 月累计注入封存 150 余万吨，区块日产油从 220 吨升到 460 吨，规划 15 年增油 300 万吨——但捕集环节占全链条成本约 73%，增油收益盖不住成本，项目至今难以自主盈利。

零星亮点提示替代需求真实存在。可持续航空燃料截至 2025 年底已建成产能约 170 万吨一年，全部是废弃油脂加氢路线，北京大兴、成都双流等四座机场试点加注；生物基化学纤维行业 2025 年利润总额同比提升 88.28%，是全篇增速最猛的一栏。需求端在涨，供给端在等。

石化减排的剧本分两幕：2030 年前是执行题，六成减排用负成本手段就能拿到，难在下决心关产能、拦新厂；2030 年后是建设题，绿氢、轻质原料、CCUS 的每一项都要提前十年埋伏笔。按材料的测算，2060 年石化本体排放最低可压到 2.35 亿吨，全行业的前途取决于两条纪律——新建产能是否管得住，替代路线是否选得对。哪一条失守，2.35 亿吨都会变成另一个更大的数字。

文章数据来源：《2026中国石化行业绿色高质量转型研究报告》

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