上午十点半，行情软件被金融板块霸屏，券商已经先冲出去把涨停板占了。

1）先说今天真正的大事，央行换锚，今天生效。

10月30日盘后挂出来的公告，从今天起每个工作日开展隔夜逆回购操作，固定利率、数量招标，利率1.25%。原来的7天逆回购退到二线，只在税期、月末出手。

听着像技术调整，其实是资金价格直接换了个底。

原来7天逆回购利率是1.4%，现在隔夜成了主要政策利率。

中信证券固收测算，资金中枢从1.4%摁到1.25%，等于一次没挂降息牌子的降息15个基点。

利率走廊的基准也一起挪了，临时正逆回购那些工具全改成跟着隔夜加点减点。

落到体感上，银行间的钱从今天起便宜了一格。

央行隔夜逆回购公告

2）第二件事也赶在今天。央行和证监会把券商、基金叫去开会，研究支持资本市场的工具怎么用；同一天央行、金管总局、证监会再叫银行开一场，优化股票回购增持再贷款。

还有个流传更广的细节，一家国有大行打算给中国国新、中国诚通这两家各加一千亿级的回购增持贷款额度，加起来两千亿。

这些都是真金白银，而且还是今天上午开会讨论的事。

券商的反应最诚实，国金证券直线上板，封单八十万手，太平洋跟着涨停，中金、银河、建投一排跟涨。

政策预期这东西，平时喊没用，今天是用涨停投票的。

上午盘面，券商白酒领涨

3）指数也顺着抬起来了。截至上午十点半，上证+0.25%收在3607.92，深成指+0.63%，创业板指+0.74%，量比全在2上下。

沪指昨天收在3599.02，今天上午又把3600摸回来了。

4）白酒今天很硬。茅台+3.49%，股价站上1440，三季报净利199.51亿，同比加3.78%，环比加了15%。水井坊、皇台酒业涨停。

PCB也在跟着修复，金禄电子三季度净利1.30亿，同比+1329.92%，盘中一度摸到了20%的涨停。

5）冷的一面还是AI硬件。天孚通信、工业富联、生益科技、胜宏科技都跌5%上下，宇树科技一度跌超12%，十点半前后还-8.35%。

上周五挨打最狠的这些方向，今天全都没份，钱先跑去开会的方向站队了。这种切换我看得多了，不敢说就是风格真换了，先记一笔。

6）机构的话开始变多。中信证券说11月还是进攻思路，找结构性机会。

中信建投的周君芝把账摊在三处，盈利端、国内资金端、海外资金端，中长期逻辑都还在。

买方那边一致看多11月，分歧只在节奏，都等着盈利或者政策再给一个确认。这个确认什么时候来，说实话我也猜不准。

外围还没消停。国信今天的周报标题写得很直白，全球风险资产抛售下金价大跌，COMEX金周五一天-3.61%，收在3884美元附近。

国信证券多资产周报

托底的手今天全部伸出来了，就看市场接不接。

7）回购增持的公告昨晚又是一排。亨通光电董事长提议回购1到2亿，兴业银锡一帮董监高集体写了增持计划。

10月发回购方案的超过200家，按上限算250亿往上，光下旬就挤进来160家。

股东增减持月度变动

最后，换锚第一天，锚往下放了一格，两千亿也已经在路上，券商上午先把态度亮了出来。

简单说说投资方向。

如果你想跟着政策走，券商和非银金融就是最直接的受益方向，今天机构已经用涨停表过态了。后面真回调下来，分批去看就行，不用一天追完。

如果你想求稳一点，高股息的红利板块值得配上一份。回购增持的钱和国家队承接的钱都在往这边搬，跌下来有人接，拿着不心慌。

白酒和PCB这类业绩看得见的方向，你可以拿三季报当尺子去挑，谁的业绩硬，谁的调整下来就值得多看两眼。

AI硬件这条线我建议再等等，筹码还没有出干净，反弹先不参与。等量能连续几天站上来，再上车也不迟。

个人观点仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。