OCS 光交换机行业深度研究报告

AI算力越铺越大，传统网络快被功耗和带宽拖垮了。OCS光交换机成了大厂的新解法——谷歌已经跑通闭环，英伟达、微软还在测试。

这东西就像铁路道岔，光信号进来直接折射出去，省掉光电转换。实测下来整机功耗能降四到七成，硬件还能跨代复用。不过它只适合万卡级超大集群，中小机房用不划算，也替代不了电交换机。

目前MEMS微镜方案占了九成商用份额，但长期看硅光波导潜力更大。国内企业基本都在上游做精密元器件，整机大多还在送样阶段，业绩还没兑现。

至于资本市场，光通信板块刚经历完一轮过山车。现在正处在三季报后的催化真空期，资金都在等2027到2028年的需求爆发窗口。