研报解读｜金刚石散热大单中标：沃尔德份额约40%

金刚石散热方向行业变化更新1028：海光金刚石散热招标落地，进入产业落地阶段海光深算4确定采用单晶金刚石散热方案，招标已落地，体量50万片，11月开始供应，进入产业落地阶段。单价不到1000元（基础价格，按其判断，后续增加加工工序有望提升），gpu与金刚石热沉片1:1配比。

此为行业里程碑事件，股价反应或远超之前。国内市场看空间，如果1000元算，明年600万片gpu，大概60亿市场；叠加明年如果海外顺利落地，该机构认为，预期2000万片gpu，大概200亿市场。关注：沃尔德、国机精工、九州一轨、黄河旋风等。

金刚石散热 HG 招标信息领导，跟您汇报相关细节，本次 HG 招标结果已经落地，供应商当中沃尔德为第一供应商，份额排名第一，占比大约 40%，属于绝对的行业龙头。 ⏱交付节奏方面，一季度之前的交付总量为 10 万片，单晶产品占大头，接近九成份额，单晶板块主要由沃尔德（第一供应商，份额 45%）以及两家非上市公司供货；多晶产品占比一成多，由国机（供货几千片，份额 5%-10%）和化合机电供货。

多晶属于过渡方案，后续行业基本都会转向单晶路线。后续暂定需求规模为 40 万片，后续有可能提升至 60 万片甚至 100 万片，最终规模取决于各家的交付能力上限。金刚石散热赛道的行业龙头格局已经确定，沃尔德处于绝对领先位置！

新技术正式落地，需要重视这条大趋势。