一、数据来源与处理方法

数据来自公开行情接口（腾讯/同花顺不复权价 + 东方财富官方净值与分红记录交叉校验）。因部分接口的前复权序列存在复权基准错误，本报告基于官方净值与分红事件自建前复权序列。

历史共 0 次现金分红，累计每份 0.000 元；不复权累计收益 230.11%，前复权（含分红再投资）230.11%。因部分行情商"前复权"序列存在复权基准错误，本报告基于官方净值与分红事件自建前复权序列，除权日理论开盘价与实际误差 < 0.005 元。

二、业绩走势与回撤

截至 2026-10-23，前复权累计 230.11%，年化 17.60%；同期基准累计 0.00%、年化 0.00%，年化超额约 17.60% 个百分点。

图1　累计收益对比（起始=100，前复权）

最大回撤出现在 2021-07-30 至 2024-02-05，幅度 -62.49%，历时 920 天（612 个交易日），至 2025-09-24 收复失地（597 天）。当前较历史高点 6.01 元（2026-06-30）仍回撤 -44.36%。

图2　回撤水下图（Underwater Curve）

三、核心收益风险指标

收益指标

风险与风险调整收益

与基准指数对比（同期）

受行情源限制，中证全指半导体指数（基准）历史日线暂无法获取，本节对比省略；收益/风险指标均为该 ETF 自身口径。

四、年度涨跌幅

8 个年度中有 6 个上涨（年度胜率 75.0%）。最佳年度 2020 年 46.51%，最差年度 2022 年 -36.62%。

图3　各年度涨跌幅

2019 年为上市首年（139 个交易日），2026 年数据截至 2026-10-23（193 个交易日），均为不完整年度。

五、月度涨跌幅

共 89 个月份，其中 47 个月上涨，月度胜率 52.8%；最佳 2026-06 39.12%，最差 2026-07 -33.98%。

图4　月度收益热力图（行=年份，列=月份，红涨绿跌）

月度统计汇总（各月季节性）

完整月度明细（89 个月）

六、最大回撤分析

最大回撤出现在 2021-07-30 至 2024-02-05，幅度 -62.49%，历时 920 天（612 个交易日），至 2025-09-24 收复失地（597 天）。当前较历史高点 6.01 元（2026-06-30）仍回撤 -44.36%。

历史前 6 大回撤（不重叠）

七、阶段上涨 / 下跌持续周期

全样本 17 段上涨、16 段下跌。上涨中位持续 46 个交易日（均值 57 日，均涨 47.14%），下跌中位 40 日（均值 51 日，均跌 -26.51%）。

阶段明细（按时间顺序）

连续上涨交易日 Top 5

连续下跌交易日 Top 5

连续上涨 / 下跌月份 Top 3

八、分红与除权记录

历史共 0 次分红，累计每份 0.000 元。下表列出每次除权的理论开盘价与实际开盘价，用于校验复权精度。

图5　折溢价率走势

九、结论

1. 长期回报可观但波动巨大：7.4 年间前复权累计 230.11%、年化 17.60%，但伴随 -62.49% 的最大回撤，需长期资金持有。
2. 无现金分红、收益全凭价格：该 ETF 上市以来现金分红为 0，前复权与不复权收益一致（累计 230.11%），全部来自标的本身的价格变动。
3. 择时难、长期胜率高：月度胜率 52.8%，年化超额 17.60%。
4. 风险匹配：最大回撤 -62.49%、年化波动 38.66%，适合能承受阶段性大幅回撤、投资期限 5 年以上的资金。

数据区间 2019-06-12 至 2026-10-23，共 1,786 个交易日；报告生成时间：2026-10-23 21:20。
本报告基于历史数据，仅供研究与参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。 复权口径为前复权（含分红再投资），收益已计入分红但未计交易费用与税负。