瞳景物联监管措施落地:挂牌公司 + 券商 + 前后两任年报会所全链条同时被警示

厦门证监局集中公示瞳景物联（839509）系列监管措施，挂牌公司、开源证券、中兴华、深圳皇嘉两家会计师事务所一并收到警示函。这是新三板基础层项目全链条问责案例，没有大额罚款。

公司端违规事实：账户被冻结这类重大事项滞后披露，半年报逾期未披露，连续两年年报收入多计，对已注销客户坏账计提不充分，内控资料留存缺失。挂牌企业本身的治理薄弱、资料管理混乱，是源头。但监管同时追责督导券商和两任年报审计机构：企业有错，中介不能以“客户不配合、资料不全” 作为免责挡箭牌。

开源证券作为持续督导券商的问题：只按月收企业自查清单，不对清单内容核实，督导停留在纸面留痕。底稿表格填完、资料收齐，就默认程序已经到位，留痕不等于尽责。

深圳皇嘉承接2024年报审计，收入程序只依赖合同、发票，缺少物流、验收单佐证，没能识别收入多计；存货更是集中爆雷，大额盘亏没有分析审批，监盘没有计划、没有小结、缺少倒轧表，跌价测试、截止程序缺失。很多新三板项目存货管理混乱，仓单不全、出入库不规范，项目组很容易妥协，简化监盘和后续核查程序。

中兴华负责2023年报，问题集中在应收账款函证和穿行测试。函证没有核验回函地址、联系人信息，多家客户回函信息高度雷同，异常情况没有保持职业怀疑；销售收款穿行测试底稿没有留存检查轨迹。函证是应收最核心的程序，相同地址、相同对接人、集中回函，本就是高风险提示点。

整理四条底稿程序需要注意的点：

第一，收入确认不能固化“合同 + 发票 = 收入” 的模板。不同业务模式下，验收单、交付记录、客户确认单据、期后回款证据要匹配收入确认政策，缺失关键外部证据时，不能仅依靠内部资料认可收入。

第二，函证程序要管住源头。发函前核验客户地址、联系方式，优先独立渠道获取信息；回函出现集中、地址重合、联系人一致等异常，必须追加替代程序，不能简单归档。

第三，存货监盘是底线程序。无论客户规模大小，监盘计划、现场记录、监盘小结、差异分析、倒轧表一套资料闭环。出现盘亏、呆滞存货，必须要求管理层说明原因并获取证据，同步评估跌价准备计提是否充分。

第四，新三板项目不要天然放低风险评估。基础层挂牌公司内控普遍偏弱，持续督导、年报审计的风险不能低于普通民企。对于银行账户冻结、涉诉、经营停顿这类重大事项，要主动从多渠道交叉验证，不能只等客户主动告知。

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