通用工程机械产业供应链分析报告

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通用工程机械产业供应链分析报告

General Construction Machinery Industry

Supply Chain Analysis Report

基于"三图一表"架构的产业供应链全景分析

3图1表 · BOM树 · 供应商表 · 地理分布 · 供应链网络图

📑 报告目录

📊 一、产业供应链概览🌳 二、产品结构图（BOM树状图）📋 三、供应商信息表🗺️ 四、供应商分布图🔗 五、产业供应链网络图📝 六、分析与总结

产业供应链概览

Supply Chain Overview

🌍

2465 亿美元

全球 50 强总销售额KHL Yellow Table 2026

🏆

全球第 3

徐工集团三一第 6 · 中联与柳工前 20

🇨🇳

489 亿美元

中国 13 家上榜企业占全球 50 强 20.4%

🇺🇸

640 亿美元

美国 6 家上榜销售额高于中国 13 家

🏭

23.5 万台

2025 年中国挖掘机销量同比 +17%

采购端：零部件企业向下游集中、向上游分散。如恒立液压，2025 年前五名客户占销售额 42.07%，前五名供应商仅占采购额 11.03%；长龄液压 2024 年为 48.81% 与 23.47%。头部零部件企业必须挤进少数整机厂的合格供应商目录才能生存，对上游钢材与铸件却有多源选择——议价压力是单向的。

关键部件：国产替代已推进到中段。如一台 20 吨级挖掘机，其液压系统约占整机价值的 30%—35%，其中主泵与多路阀占制造成本 12%—15%。轴向柱塞泵国产替代率由 2015 年的 12% 升至 2025 年的 58%，电液比例多路阀由 8% 升至 38%；尚未攻克的是伺服阀，国产化率仍不足 10%——这是价值最高的一段。

分销端：终端分散，高度依赖信用销售。设备单价高、回款周期长，销售高度依赖分期、按揭与融资租赁。如徐工机械，2021 年末应收账款账面余额 436.6 亿元，账龄一年以内占 74.08%。渠道网络与金融工具，是把设备送进施工现场的两条腿。

生产端：整机强在长沙与徐州，零部件优在常州。六大产业基地呈明显梯度：长沙与徐州为第一梯队，分别依托三一重工、中联重科与徐工集团；常州、济宁、柳州为第二梯队；厦门为第三梯队。业内概括为"整机强在长沙徐州，零部件优在常州，细分龙头聚济宁，海外布局看柳州"。

物流端：出口已成主通道，海外从"卖设备"转向"建工厂"。2025 年中国挖掘机出口 116,739 台，与国内销量 118,518 台几乎持平；徐工机械 2025 年境外收入 485.99 亿元，占总营收 48.20%。长龄液压 2024 年在新加坡设立全资子公司，并由其在泰国合资建厂——零部件企业开始把产能放到海外，而不只是把产品卖到海外。

🔍 分析背景

工程机械是装备制造业中产业关联度最高、对基础设施投资最敏感的板块之一。一台整机的诞生，几乎把冶金、机械加工、电子控制、物流运输串成了链条。其结构特征与消费品供应链明显不同：整机由上万个零部件汇聚而成，是典型的 A 型供应链；上游液压件、发动机、电控系统长期以来都是技术门槛最高、进口依赖最重的环节，下游则依赖经销商、租赁商与后市场服务网络把设备送到分散的施工场景。它的利润不在装配环节，而在上游；它的销量不靠门店，而靠渠道与金融。

这条链条上的力量对比，可从 2026 年全球 50 强榜单的国别结构直接读出：中国 13 家上榜、合计 488.62 亿美元，占全球 20.4%；美国有 6 家，但合计达 640.42 亿美元；日本 9 家、合计 505.56 亿美元。上榜企业最多、单体规模最小——这就是中国工程机械在全球格局中的基本位置。

分析范围：本报告聚焦通用工程机械，沿"原材料—零部件—整机—分销—终端用户"的链条展开。

产品结构图（BOM树状图）

Bill of Materials Tree

通用工程机械产品谱系很宽——挖掘机、起重机、混凝土机械、路面机械、高空作业平台，物料构成差别很大，为此我们从产业和产品两方面分析物料的构成。产业 BOM 树状图反映这个产业由哪些物料层构成，进而帮助我们了解"横向贯穿"的层（钢材、油品、密封件、通用轴承）；产品 BOM 树状图则以液压挖掘机为对象，反映这个产品主要由哪些物料构成，让我们知道哪些企业参与了产品的生产制造。

图1：通用工程机械产业 BOM 树状结构图（15 个物料层）

图2：液压挖掘机单机产品 BOM 树状结构图（7 大总成）

💧 高端液压泵阀

轴向柱塞泵国产化率 58%、电液比例多路阀 38%；伺服阀仍不足 10%

⚙️ 发动机

日系发动机中型挖机搭载率超 60%，活塞组件售价为国产 2.5 倍

🔧 液压油缸

国产挖机油缸份额超 90%，恒立全球份额约 50%

🔄 中央回转接头

长龄液压主持起草 GB/T25629-2021，客户含卡特、特雷克斯、现代重工

💡 BOM 洞察

成本集中于上游。中型挖掘机的发动机、液压系统、电控系统三大核心部件占总成本的 58%，核心部件合计占 72%；而中游制造与组装仅占 8%，主机厂利润率不足 6%。整机厂盈利能力的高低，主要取决于它对上游关键部件的议价能力与替代进度，而不是装配环节的效率。

替代沿梯度上行。液压件的毛利率从齿轮泵的 15%—20% 递增到伺服阀的 50%—60%，国产厂商的升级路径正是沿这条梯度上行。替代的价格效应已经显现：30 吨级进口主泵单价从 2018 年约 8 万元降至 2025 年 5.5 万元（降 31%），进口多路阀降 30%，把整机厂的液压配套成本整体压低 25%—30%。

集中度反映议价关系。越靠近整机，越被下游捏住；越靠近原料，越被上游捏住。如恒立液压，前五名客户占销售额 42.07%、前五名供应商仅占采购额 11.03%；长龄液压为 48.81% 与 23.47%；而更上游的铸锻件环节（应流股份）出现倒置：客户集中度 16.72%、供应商集中度 42.67%。

动力与液压相互绑定。日系发动机与液压件常以"动力＋液压"一体化配套的方式绑定主机厂——选用其发动机，就须同步采购配套液压件，形成双重成本挤压。因此国产替代必须同时在发动机与液压两条线上推进，单点突破难以奏效。

供应商信息表

Supply Network Node Table

根据 BOM，搜集整理了 136 家企业或工厂，其中零部件供应商 104 家、整机厂与生产厂 22 家（徐工在徐州一地的制造工厂有 15 家，含自有传动、液压件、履带底盘、精密铸造四个自制环节工厂）、物流与仓储服务 4 家、分销渠道线下企业 3 家、重要水道与港口 3 处。

📋 供应商信息明细表

供应品类/功能	节点名称	所在国/地区	详细地址	类型	关键信息
① 发动机	浙江新柴（301032）	中国·浙江绍兴新昌	浙江省新昌县新昌大道西路888号	发动机（非道路柴油机）	招股书逐家具名披露客户，证据等级高。
① 发动机	潍柴动力（000338）	中国·山东潍坊	山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197号甲	发动机（柴油机）	前五客户占 19.71%，前五供应商占 13.13%。
① 发动机	mtu（罗尔斯·罗伊斯动力系统）	德国·Friedrichshafen	Rolls-Royce Power Systems AG, Maybachplatz 1, 88045 Friedrichshafen, Deutschland	发动机	整机厂颁奖线索，地址取官方 Impressum。
① 发动机	Cummins 康明斯	美国·印第安纳州	Cummins Inc., 500 Jackson Street, Box 3005, Columbus, Indiana 47202-3005, USA	发动机	10-K 称客户数千，未具名主要客户。
① 发动机	五十铃 ISUZU	日本·神奈川县横滨市	神奈川县横滨市西区高岛一丁目2番5号横滨 Gate Tower	发动机（柴油机）	中国龙工 LG6550FD G4（52t）搭原装五十铃 6WG1（296kW/1800rpm）；本社在横滨（非东京）。
① 发动机	洋马 Yanmar	日本·大阪府大阪市	大阪府大阪市北区茶屋町1番32号	发动机（非道路柴油机）	三一重工 SY18C 微挖配洋马 3TNV80F（14.6kW）；总部地址取自日本政府 gBizINFO。
② 液压件	恒立液压（601100）	中国·江苏常州	江苏省常州市武进高新区龙潜路99号	液压元件／液压缸	客户含卡特、神钢、日立；前五客户 42.07%；液压缸业务 2011 年招股书列三一重机（占其采购 43.33%）、柳工挖掘机与徐工挖掘机械（各 100%）等五家客户。
② 液压件	长龄液压（605389）	中国·江苏无锡江阴	江苏省江阴市云亭街道云顾路885号	中央回转接头／张紧装置	客户含卡特、三一、徐工；前五客户 48.81%。
② 液压件	耀坤液压	中国·江苏无锡江阴	江阴市利港镇滨江西路907号	液压元件	可追溯到具体机型层级。
② 液压件	邵阳液压（301079）	中国·湖南邵阳	湖南省邵阳市邵阳经济开发区世纪大道和白马大道交汇处	液压元件（柱塞泵／液压缸）	客户含山河智能、三一帕尔菲格。
② 液压件	Poclain Hydraulics	法国·Verberie	Route de Compiègne, 60410 Verberie, France	液压马达	卡特彼勒供应商（SER 体系）。
② 液压件	Vignal Systems	法国·Corbas	19, avenue du 24 Août 1944, 69960 Corbas, France	液压／电气系统	卡特彼勒供应商。
② 液压件	Flender 弗兰德	德国·Bocholt	Alfred-Flender-Strasse 77, 46395 Bocholt, Deutschland	液压／传动	卡特彼勒供应商（SER 体系）。
② 液压件	Walvoil Fluid Power（东莞）	中国·广东东莞	广东省东莞市石碣镇四甲村第三厂区一楼	方向阀／齿轮泵马达／操纵杆／ECU	获卡特彼勒 Excellent Supplier。
② 液压件	Bosch Rexroth 博世力士乐	德国·Lohr am Main	Zum Eisengießer 1, 97816 Lohr am Main, Deutschland	泵／阀／减速机	三一重机主要供应商，另供徐工、中联。
② 液压件	Kawasaki 川崎重工	日本·神户	兵庫県神戸市中央区東川崎町1丁目1番3号	液压泵 K7V／行走回转马达	K7V 与神钢联合开发，早期供日立。
② 液压件	Wipro Kawasaki（印度）	印度·班加罗尔	No.15, Sy.No.35 & 37, Kumbalgodu Industrial Area, Bengaluru – 560 074	挖机液压泵／马达／阀	获 JCB、三一、卡特等整机厂颁奖。
② 液压件	川崎精密机械（苏州）	中国·江苏苏州	江苏省苏州市高新区建林路668号	挖机液压泵＋回转马达	客户含柳工、三一重工。
② 液压件	丹佛斯 Danfoss	丹麦·Nordborg	Nordborgvej 81, DK-6430 Nordborg, Denmark	液压件／传感器	客户含三一、徐工、柳工。
② 液压件	贺德克 HYDAC	德国·Sulzbach/Saar	Industriestraße, 66280 Sulzbach/Saar, Germany	液压件／过滤	客户含徐工、三一、中联。
② 液压件	Parker Hannifin 派克	美国·俄亥俄州	6035 Parkland Boulevard, Cleveland, Ohio 44124-4141	液压件	无单一客户超 4%，未具名。
③ 液压缸	Eaton 伊顿（爱尔兰）	爱尔兰·都柏林	Eaton House, 30 Pembroke Road, Dublin 4, Ireland D04 Y0C2	液压缸／液压件	集中度口径未证实。
③ 液压缸	万通液压（830839）	中国·山东日照五莲	山东省日照市五莲县山东路1号	液压缸（中高压油缸）	2024 年报：三一集团、徐工集团、中联重科、郑煤机等稳定供应商；其“三一集团”口径限煤机／专用车板块，不含三一重工。
④ 回转支承／轴承	徐州罗特艾德回转支承	中国·江苏徐州	徐州经济开发区螺山路15号	回转支承	徐工持股 40%；2025 年采购 1.0582 亿元（上期 2024 年 1.4436 亿元），较 2024 年降约 27%。
④ 回转支承／轴承	力士（徐州）回转支承	中国·江苏徐州	徐州经济开发区螺山路南侧	回转支承	徐工关联方；2012 年采购 1.4368 亿元为历史数据，2024—2025 年报已不再列示为关联方，勿当现状。
④ 回转支承／轴承	徐州万达回转支承	中国·江苏徐州	江苏省徐州市高新技术开发区电厂北路8号	回转支承／回转驱动	合作方含徐工、山河智能。
④ 回转支承／轴承	马鞍山经纬回转支承（874221）	中国·安徽马鞍山	安徽省马鞍山市当涂县经济开发区永兴北路13号	回转支承	年报客户匿名，仅点名风电客户。
④ 回转支承／轴承	马鞍山方圆回转支承	中国·安徽马鞍山	安徽省马鞍山市经济技术开发区超山西路	回转支承	业务由子公司承继。
④ 回转支承／轴承	福建龙溪轴承（600592）	中国·福建漳州	福建省漳州市龙文区湖滨路1号城投碧湖城市广场1幢B1501室-B1901室	滑动轴承／关节轴承	获卡特 2025 卓越供应商，连续四年。
④ 回转支承／轴承	洛阳轴承集团 LYC	中国·河南洛阳	河南省洛阳市涧西区建设路96号	轴承	IPO 公告点名三一集团。
④ 回转支承／轴承	NSK 日本精工	日本·东京	Nissei Bldg., 1-6-3 Ohsaki, Shinagawa-Ku, Tokyo, 141-8560, Japan	轴承	2009 年获小松 Grand Partner 赏。
④ 回转支承／轴承	烟台东星集团	中国·山东烟台	山东省烟台经济技术开发区珠江路20号	粉末冶金件／销轴／轴承	2025 卡特 SER 名单，获创新奖。
⑤ 四轮一带	济宁松岳建设机械	中国·山东济宁	山东省济宁市高新区梅里山路	引导轮总成／履带涨紧装置／驱动链轮	6 家国际整机厂定点供应商。
⑤ 四轮一带	拓山重工（001226）	中国·安徽宣城	安徽省宣城市广德市开发区国华路与临溪路交叉口	链轨节／支重轮／销套／销轴	客户含三一、徐工、卡特、小松等 8 家。
⑤ 四轮一带	济宁锐博工程机械	中国·山东济宁	山东省济宁市高新技术产业开发区广安路	销轴／销套／金属结构件	1997 年成为小松供应商，后过卡特认证。
⑤ 四轮一带	McLaren Industries	美国·佛罗里达州	3733 University Blvd West, Suite 100, Jacksonville, FL 32217	橡胶履带（Rubber Tracks）	2025 卡特售后卓越奖。
⑤ 四轮一带	Topy Industries 東普工业	日本·东京	東京都品川区大崎1-2-2 アートヴィレッジ大崎セントラルタワー	行走部件／矿山机械用车轮	卡特 SER 两部门最高位获奖。
⑤ 四轮一带	Berco（蒂森克虏伯旗下）	意大利·Copparo	Via 1° Maggio, 237, 44034 Copparo FE, Italia	引导轮＋张紧系统	为某全球整机厂印度工厂供货。
⑤ 四轮一带	Titan International 泰坦国际	美国·伊利诺伊州	1525 Kautz Road, Suite 600, West Chicago, IL 60185	轮胎／车轮／底盘件	十大客户占 35%—43%，未具名。
⑤ 四轮一带	ITM（Italtractor ITM S.p.A.）	意大利·Valsamoggia	VIA CONFORTINO 30, FRAZIONE CRESPELLANO, IT-40056 VALSAMOGGIA (BO)	底盘履带总成	官网无具名整机厂客户。
⑤ 四轮一带	山推股份（600169）	中国·山东济宁	山东省济宁市327国道58号山推国际事业园	四轮一带／底盘件	兼有自制与对外供货双重身份。
⑥ 变速箱／驱动桥	ZF 采埃孚	德国·Friedrichshafen	Löwentaler Straße 20, 88046 Friedrichshafen, Deutschland	变速箱／传动系统	中联连续两年颁奖；柳工 2025 年关联采购 1.6197 亿元（变速箱，ZF ERGOPOWER 系列）。
⑥ 变速箱／驱动桥	Allison Transmission 艾里逊	美国·印第安纳州	One Allison Way, Indianapolis, IN 46222-3271	全自动变速箱 4800 WBD	4800 WBD 随三一、临工等作业。
⑥ 变速箱／驱动桥	法士特（陕西法士特齿轮）	中国·陕西西安	陕西省西安市高新区西部大道129号	变速器	三一 2022 年获奖供应商；中联 2023 年最佳质量奖、2022 年优秀供应商。
⑥ 变速箱／驱动桥	綦江齿轮传动	中国·重庆	重庆市綦江区桥河工业园区西齿大道7号	工程机械变速器	批量配套三一、中联等主机厂。
⑥ 变速箱／驱动桥	陕西汉德车桥	中国·陕西西安	陕西省西安经济技术开发区泾渭工业园16号	驱动桥	获中联 2024 年度最佳质量奖。
⑥ 变速箱／驱动桥	东风德纳车桥	中国·湖北襄阳	湖北省襄阳市高新区中原西路1号	车桥／主减速器	获徐工传动 2024 优秀供应商。
⑥ 变速箱／驱动桥	杰牌传动（杭州杰牌）	中国·浙江杭州	杭州市萧山区杭州空港经济区杰牌路1号	传动系统产品与解决方案	获 2026-01-09 中联集团级「2025 年卓越优秀供应商」。
⑥ 变速箱／驱动桥	徐州美驰车桥	中国·江苏徐州	徐州市铜山经济开发区珠江路9号	驱动桥	徐工关联方（Meritor×徐工合资）；2025 年采购 1.1693 亿元（上期 2024 年 0.9567 亿元）。
⑥ 变速箱／驱动桥	Dana Incorporated 德纳	美国·俄亥俄州	3939 Technology Drive, Maumee, Ohio 43537	车桥／传动	卡特彼勒供应商。
⑥ 变速箱／驱动桥	西安双特智能传动	中国·陕西西安	陕西省西安高新区西部大道171号（710119）	传动系零部件（轴类／齿毂类／壳体类）	法士特与卡特合资，向卡特供货。
⑥ 变速箱／驱动桥	双环传动（002472）	中国·浙江台州玉环	浙江省玉环市机电产业功能区盛园路1号	齿轮／传动件	获采埃孚 2025 VAVE 大奖。
⑦ 电子控制与传感	徐州威卡电子控制技术	中国·江苏徐州	江苏省徐州经济技术开发区宝莲寺路11号	电控系统／仪表／线束	徐工持股 50% 合营；2025 年采购 5.7689 亿元（上期 2024 年 4.3257 亿元），是徐工关联采购中最大的一笔。
⑦ 电子控制与传感	徐州派特控制技术	中国·江苏徐州	徐州市金山桥开发区工业一号区	仪表／电气箱／线束／操纵台	徐工与 IRD 各持 50%；2024 年关联采购金额 0 元（获批额度 1.5 亿元未使用）。
⑦ 电子控制与传感	上海宏英智能	中国·上海	上海市松江区九泾路470号	电气控制系统／电源管理模块／车载电脑	对三一销售占营收 77%—84%。
⑦ 电子控制与传感	易福门电子 IFM	德国·Essen	ifm electronic gmbh, Friedrichstraße 1, 45128 Essen, Germany	传感器／电控	客户含中联、振华、三一。
⑦ 电子控制与传感	Pektron	英国·Derby	Pektron Group Ltd, Alfreton Road, Derby, Derbyshire, DE21 4AP, UK	电子控制	斗山山猫供应商奖，2025 再获。
⑦ 电子控制与传感	Sanden 三电	日本·群马县伊势崎	20 Kotobuki-cho, Isesaki-shi, Gunma, Japan 372-8502	汽车空调／压缩机	卡特 SER 最高位连续 3 年。
⑧ 钢材	南京钢铁（南钢股份，600282）	中国·江苏南京	江苏省南京市江北新区大厂街道幸福路8号	工程机械用钢	2024 年报点名卡特、三一等 5 家。
⑧ 钢材	重庆钢铁（601005）	中国·重庆	重庆市长寿区江南街道江南大道2号	钢材	获三一重机 2024 优秀供应商。
⑧ 钢材	太钢不锈（000825）	中国·山西太原	山西省太原市尖草坪区尖草坪街2号	不锈钢	2025 年报无工程机械客户表述。
⑧ 钢材	广大特材（688186）	中国·江苏苏州张家港	张家港市凤凰镇安庆村（215614）	特钢／铸锻件	前五客户匿名，唯一点名中国中车。
⑧ 钢材	宝武集团	中国·上海	注册地中国（上海）自由贸易试验区世博大道1859号；通讯地址上海市浦东新区世博大道1859号宝武大厦1号楼	钢材	超高强钢配套三一、徐工（二手）。
⑧ 钢材	SSAB（Hardox 耐磨钢）	瑞典·斯德哥尔摩	Klarabergsviadukten 70, 101 21 Stockholm	钢材（无化石钢／低碳钢；Hardox 耐磨钢）	无化石钢、低碳钢供 Volvo Group（含 Volvo CE）；Hardox 的整机厂客户未取得。
⑨ 铸锻件	应流股份（603308）	中国·安徽合肥	安徽省合肥市经济技术开发区繁华大道566号	铸锻件／精密铸件	客户 16.72%，供应商 42.67%。
⑨ 铸锻件	ThyssenKrupp Crankshaft（美国厂）	美国·伊利诺伊州	1000 Lynch Rd, Danville, IL 61834	锻造与机加工曲轴	获卡特 SQEP 铂金级。
⑨ 铸锻件	thyssenkrupp Gerlach GmbH	德国·Homburg	Neue Industriestraße, 66424 Homburg, Deutschland	曲轴／锻造	存续主体未确认，仅作线索。
⑨ 铸锻件	三菱製鋼	日本·东京	東京都中央区月島四丁目16番13号	铸锻件	2022 年度日立建机优良伙伴。
⑨ 铸锻件	AKP Ferrocast	印度·Belagavi	#663, Waghavade Road, Machhe, Belagavi – 590014, Karnataka, India	铸件	卡特铂金级供应商超 2 年。
⑨ 铸锻件	河北北方铸业	中国·河北张家口	河北省张家口市桥西区姚家房镇	铸件	2025 卡特 SER 售后卓越奖。
⑨ 铸锻件	Blackwood Engineering	英国·Blaenau Gwent	Glandwr Industrial Estate, Aberbeeg, Gwent, NP13 2LN, United Kingdom	铸件／配重 Counterweights	获卡特供应商卓越认可，主营配重。
⑨ 铸锻件	METISA（Metalúrgica Timboense S.A.）	巴西·圣卡塔琳娜州	Rua Fritz Lorenz, 2442, CEP 89092-600, Timbó - SC, Brasil	铸锻件	2025 卡特 SER 名单具名。
⑨ 铸锻件	重庆高金实业	中国·重庆	重庆市两江新区云卉路1号（园博园东门北行200米）	铸锻／传动件	2025 卡特 SER 名单具名。
⑨ 铸锻件	Gnutti Carlo S.p.A.（意大利厂区）	意大利·Maclodio (BS)	Via Artigiani, 2 - 25030 Maclodio (BS), Italy	铸锻件／机加工	2025 卡特 SER 名单具名。
⑨ 铸锻件	Gnutti Carlo Canada Ltd（加拿大厂区）	加拿大·安大略省 Huron Park	404 Canada Avenue, N0M 1Y0 Huron Park, ON, Canada	铸锻件／机加工	同集团加拿大厂区。
⑩ 轮胎	Michelin 米其林	法国·Clermont-Ferrand	Place des Carmes Déchaux, 63040 Clermont-Ferrand Cedex 9, France	工程机械轮胎	整机厂颁奖线索。
⑩ 轮胎	Bridgestone 普利司通	日本·东京	東京都中央区京橋三丁目1番1号	工程机械轮胎	地址取官网会社概要。
⑩ 轮胎	海安橡胶（001233）	中国·福建莆田仙游	福建省仙游县枫亭工业园区	全钢巨胎（矿用）	注册地为福建仙游，非南通海安。
⑪ 轮辋／车轮	Topy Industries 東普工业（轮辋业务）	日本·东京	東京都品川区大崎1-2-2 アートヴィレッジ大崎セントラルタワー	矿山机械用轮辋（ホイール）	矿用轮辋获卡特 SER 最高位。
⑫ 属具	艾迪精密（603638）	中国·山东烟台	山东省烟台市经济技术开发区长江路356号	破碎锤／液压件	招股书具名，年报只给合计。
⑫ 属具	木下製罐	日本·兵库县加古郡稲美町	稲美工場〒675-1116 兵庫県加古郡稲美町蛸草1-12；土山工場〒675-1112 兵庫県加古郡稲美町六分一1178-10	液压挖掘机用铲斗／燃油箱	获卡特 2025 供应商奖。
⑫ 属具	Steelwrist AB	瑞典·Sigtuna	PO Box 47, 195 21 Märsta（官方仅有信箱，无街道门牌）	快换装置／倾转器	Volvo CE 原厂装配的首选供应商，13—35 吨挖机出厂即装 SQ Auto Connect。
⑬ 油品	Shell 壳牌	英国·伦敦	Shell Centre, London, SE1 7NA, United Kingdom	为徐工设备专门研制的保养用油	为徐工设备专门研制保养用油。
⑬ 油品	ExxonMobil 美孚	美国·得克萨斯州	22777 Springwoods Village Parkway, Spring, Texas 77389-1425	三一专用发动机油／液压油	与三一发布联合品牌油品。
⑬ 油品	长城润滑油（中国石化）	中国·北京	北京市海淀区安宁庄西路6号	专用液压油／柴机油／润滑脂	获徐工、三一等主机厂认可。
⑬ 油品	Castrol 嘉实多	英国·Pangbourne	Technology Centre, Whitchurch Hill, Pangbourne, Reading, RG8 7QR, UK	发动机油／齿轮油／液压油／润滑脂	与马来西亚三一达成战略合作。
⑬ 油品	FUCHS 福斯	德国·Mannheim	Einsteinstraße 11, 68169 Mannheim, Deutschland	润滑油	集团母公司，注意实体区分。
⑬ 油品	Shell 壳牌（印度）	印度·哈里亚纳邦古尔冈	Shell India Markets Private Limited, Level 9A, Two Horizon Centre, Golf Course Road, DLF Phase 5, Sector-43, Gurgaon 122002, Haryana	7 项产品获批用于全系列（Tellus S3V 46 等）	成为 Tata Hitachi 印度获批供应商。
⑭ 密封件	Trelleborg 特瑞堡	瑞典·Trelleborg	Johan Kocksgatan 10, P.O. Box 153, SE-231 22 Trelleborg, Sweden	减速机关键密封件	自 2008 年为三一索特供密封件。
⑭ 密封件	Freudenberg 科德宝（含 Merkel）	德国·Weinheim	Höhnerweg 2-4, D-69469 Weinheim, Deutschland	聚氨酯缓冲密封／活塞杆密封／防尘圈	向卡特供应密封件，获 SQEP。
⑭ 密封件	唯万密封（301161）	中国·上海	上海市浦东新区龙东大道6111号1幢2层B216室	液压密封件／油封／轴承／刀具	自 2004 年与三一、中联、徐工合作。
⑭ 密封件	Dobson Gaskets（E Dobson and Co [Gaskets] Ltd）	英国·西约克郡基斯利	Unit 1 Holme Mill Ind Estate, Fell Lane, Keighley, West Yorkshire, BD22 6BN	密封垫片 gaskets	向卡特英国供应垫片，获 SER 奖。
⑭ 密封件	中鼎股份（000887）	中国·安徽宣城	安徽省宣城市宁国市宁国经济技术开发区中鼎工业园	密封件	2025 年报前五客户全匿名。
⑭ 密封件	NOK 株式会社	日本·东京	〒105-8585 東京都港区芝大門1丁目12番15号	油封／密封	样本 PDF 仅涉冶金，无整机厂名。
⑮ 通用轴承	SKF 斯凯孚	瑞典·哥德堡	未取得	球面滚子轴承／轴承	与山特维克战略合作，供轴承。
⑮ 通用轴承	Schaeffler 舍弗勒	德国·Herzogenaurach	Industriestraße 1-3, 91074 Herzogenaurach, Deutschland	圆锥／圆柱滚子轴承（FAG / INA）	FAG/INA 轴承用于卡特推土机等。
⑮ 通用轴承	Timken 铁姆肯	美国·俄亥俄州	4500 Mount Pleasant Street NW, North Canton, Ohio 44720-5450	轴承	为太原重工全系列供轴承方案。
⑮ 通用轴承	NTN 株式会社	日本·大阪	大阪府大阪市北区中之島３丁目６番３２号	轴承	2023 年 8 月迁至现址。
⑯ 主机厂自制／合资内化	三一索特传动设备有限公司	中国·江苏苏州常熟	江苏省常熟高新技术产业开发区东南大道1118号	回转支承／液压元件／履带	三一自制关键件主体，含四轮一带。
⑯ 主机厂自制／合资内化	娄底市中兴液压件有限公司	中国·湖南娄底	湖南省娄底市娄底经济技术开发区太和工业园	液压缸／泵／阀	三一子公司，自产液压缸／泵／阀。
⑯ 主机厂自制／合资内化	Soundcoat（The Soundcoat Company, Inc.）	美国·纽约州	1 Burt Drive, Deer Park, NY 11729	减振降噪材料（发电机组外壳／重型车辆）	连续两年获卡特 SER，前 4% 供应商。
⑯ 主机厂自制／合资内化	Kalas Manufacturing	美国·宾夕法尼亚州	25 Main Street, Denver, PA 17517（Kalas 1 厂区）；通信地址 167 Greenfield Road, Lancaster, PA 17601	铜线电缆／焊接电缆	获 2025 卡特供应商卓越奖。
⑯ 主机厂自制／合资内化	广西康明斯工业动力	中国·广西柳州	广西柳江县穿山镇恒业路8号	发动机（康明斯×柳工合资，柳工持股 50%）	柳工 2025 年关联采购 4.7359 亿元。
⑯ 主机厂自制／合资内化	柳州采埃孚机械	中国·广西柳州	柳州市和平路143号	变速箱（ZF×柳工合资，柳工持股 49%）	柳工 2025 年关联采购 1.6197 亿元。
整机厂	徐工集团（总部）	中国·江苏徐州	江苏省徐州经济技术开发区驮篮山路26号（221004）	整机厂（总部）	2025 营收 1008 亿元，全球第 3。
整机厂	徐州重型机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区高新路68号	整机厂（厂区）	起重机、混凝土机械等，全资子公司。
整机厂	徐州徐工挖掘机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区高新路39号	整机厂（厂区）	挖掘机械，全资子公司。
整机厂	徐州徐工基础工程机械	中国·江苏徐州	徐州市贾汪区青山泉镇徐工大道1号	整机厂（厂区）	旋挖钻机、隧道装备，全资子公司。
整机厂	徐州徐工矿业机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区和平大道169号	整机厂（厂区）	矿山机械，全资子公司。
整机厂	徐州徐工筑路机械	中国·江苏徐州	徐州经济开发区工业一区	整机厂（厂区）	压路机、摊铺机等，全资子公司。
整机厂	徐州建机工程机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区徐海路80号	整机厂（厂区）	塔机、施工升降机，全资子公司。
整机厂	徐州徐工施维英机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区桃山路29号	整机厂（厂区）	混凝土机械，含德国技术。
整机厂	徐州徐工随车起重机	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区驮篮山路55号	整机厂（厂区）	随车吊、桥梁检测车等。
整机厂	徐工消防安全装备	中国·江苏徐州	徐州高新技术产业开发区珠江东路17号	整机厂（厂区）	消防车、升降平台。
整机厂	徐州徐工港口机械	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区诚意路99号	整机厂（厂区）	港口机械、海洋工程装备。
整机厂	徐州徐工传动科技	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区驮篮山路8号	零部件厂（自有）	变速箱、驱动桥，与法士特同环节。
整机厂	徐州徐工液压件	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区桃山路18号	零部件厂（自有）	液压件、密封件，与恒立同环节。
整机厂	徐州徐工履带底盘	中国·江苏徐州	江苏徐州工业园区310国道南侧	零部件厂（自有）	履带底盘，与拓山同环节。
整机厂	徐州徐工精密工业科技	中国·江苏徐州（沛县）	沛县经济开发区汉兴路39号	零部件厂（自有）	铸锻与精密件，与应流同环节。
整机厂	三一重工	中国·湖南长沙	湖南省长沙市星沙经济开发区三一工业城（生产基地；注册地北京昌平）	整机厂	全球第 6，240 直销网点、419 经销商。
整机厂	中联重科	中国·湖南长沙	湖南省长沙市银盆南路361号（410013）	整机厂	全球前 20（KHL 2026）。
整机厂	柳工	中国·广西柳州	广西壮族自治区柳州市柳太路1号（545007）	整机厂	全球前 20（KHL 2026）。
整机厂	浙江鼎力	中国·浙江湖州	浙江省湖州市德清县启航路188号（313219）	整机厂	高空作业平台龙头。
整机厂	山河智能	中国·湖南长沙	长沙经济技术开发区凉塘东路1335号（410100）	整机厂	邵阳液压点名客户。
整机厂	临工机械	中国·山东临沂	山东省临沂市（城市级；未取得门牌级地址）	整机厂	长龄液压、徐州威卡点名客户。
整机厂	中国龙工	中国·福建龙岩	福建省龙岩市（城市级；未取得门牌级地址）	整机厂	长龄液压、拓山重工点名客户。
物流与仓储	徐州徐工智联物流	中国·江苏徐州	徐州市经济技术开发区东环工业园28号	物流服务	徐工全资物流子公司，含国际货代。
物流与仓储	徐州工程机械保税	中国·江苏徐州	徐州经济技术开发区金港路99号徐州综合保税区保税仓库A9	保税仓储	徐工全资保税仓储子公司。
物流与仓储	三一物流	中国·湖南长沙	湖南省长沙市（城市级）	物流服务	与中远海运连续 5 年海运合同。
物流与仓储	中远海运特运	中国·广东广州	广东省广州市（城市级）	海运	全球最大特种船公司。
分销渠道	赣州诚翔信息科技	中国·江西赣州	江西省赣州市（城市级）	分销/客户	徐工主要客户，采购挖掘机，含分期。
分销渠道	上海亦邦机械设备租赁	中国·上海	上海市（城市级）	租赁商	徐工主要客户，采购起重机。
分销渠道	杭州亦邦汽车贸易	中国·浙江杭州	浙江省杭州市（城市级）	贸易商	与上海亦邦并列，采购起重机。
水道与港口	徐州港双楼作业区	中国·江苏徐州	江苏省徐州市（京杭大运河沿线；城市级）	内河港口	徐工专列首发，53 集装箱整列。
水道与港口	青岛港	中国·山东青岛	山东省青岛市（城市级）	海港	徐工海铁联运目的港，铁路直达。
水道与港口	太仓港	中国·江苏太仓	江苏省太仓市（长江下游；城市级）	江海联运港口	长江滚装船枢纽，驶往巴尔的摩。

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🔍 供应商洞察

中国零部件已进入全球整机厂的配套体系。如拓山重工同时供货三一重工、徐工、卡特彼勒、日本小松、中联重科、柳工、中国龙工、泰坦国际；长龄液压供货三一、徐工、柳工、临工、中联重科、卡特彼勒、特雷克斯、现代重工；恒立液压则供货卡特彼勒、神钢、日立建机、久保田建机。中国零部件企业不是只服务中国整机厂——它们已经同时嵌进美国、日本、韩国、奥地利整机厂的供应体系。

谁被捏住，取决于离整机多远。零部件环节向下游集中、向上游分散；而更上游的铸锻件环节（应流股份）恰好相反，客户集中度仅 16.72%、供应商集中度 42.67%。越靠近整机，越受制于下游；越靠近原料，越受制于上游。

地理集聚明显。从 104 家零部件供应商分布看，中国境内 49 家、海外 55 家。境内高度集中于长三角——江苏 13 家、上海 3 家，两地占境内 33%；次为山东 7 家、安徽 5 家、浙江 3 家。但江苏这 13 家里，徐州一地就占了 5 家，且全部是徐工持股的关联合资方。

整机厂既是采购方，也是同环节的竞争者。徐工在徐州自有传动科技、液压件、履带底盘、精密工业科技四个厂区，分别与法士特、恒立液压、拓山重工、应流股份处在同一环节。整机厂一边向这些供应商采购，一边自建同类产能。对零部件企业而言，最大的客户同时是最有能力的潜在竞争者。

客户黏性极高，替代具有"锁定"效应。液压元件从样品测试到批量供货、进入整机厂合格供应商目录，通常需一年以上；这类认证一旦取得，替换成本极高。反过来说，国产替代每推进一步，都具有难以逆转的"锁定"效果。

供应商分布图

Supplier Distribution Map

根据供应商信息表的位置数据，从全球看，104 家零部件供应商、22 个整机厂与生产厂、4 家物流与仓储服务企业、3 家分销渠道线下企业与 3 处重要水道与港口的分布，如下图三。

图3：通用工程机械全球供应商与生产基地分布图

从中国看，49家零部件供应商、22 个整机厂与生产厂、4 家物流与仓储服务企业、3 家分销渠道线下企业与 3 处重要水道与港口的分布，如下图四

图4：通用工程机械中国供应商与生产基地分布图

💡 分布特点规律

东部沿海集中。境内 49 家零部件供应商中，江苏 13 家（徐州 5、常州 2、江阴 2、南京 2、苏州 2）、山东 7 家、安徽 5 家、上海 3 家、浙江 3 家、陕西 3 家、重庆 3 家、湖南 2 家、广西 2 家。长三角合计 19 家，占境内 39%；西部只有陕西与重庆共 6 家。零部件企业的分布比整机厂更靠东，贴着钢材产地与出口口岸。

生产端与供应端是两个不同的重心。整机厂集中在长沙（三一重工、中联重科、山河智能）、徐州（徐工集团及其 4 个自制环节工厂），另有柳州、临沂、龙岩、湖州，重心在中西部与南方；而零部件供应商约四成落在长三角，海外又占 55 家。同一张地图上，整机与零部件并不在同一个地理重心上，这正是"入厂物流"与"跨境入厂物流"同时存在的理由。

物流服务节点紧贴生产端。4 家物流与仓储服务企业落在徐州 2 家、长沙 1 家、广州 1 家——前三个紧贴整机厂（都是整机厂的自有物流主体），广州那个则紧贴出海口。这一分布说明：入厂物流与出口物流是两套体系，前者向内陆生产基地聚集，后者向沿海港口聚集。

环节各自成团。液压件落在常州（恒立）、烟台（艾迪）、邵阳（邵阳液压）；液压密封件与钢材配套同时落在上海（唯万密封、宝武）；电控与回转支承集中在徐州，铸锻件聚在安徽。同一环节的企业彼此靠近，共享技术工人、铸造与热处理配套以及检测认证资源。长龄液压年报把这条规律写得很直白："液压元件是大型装备的核心部件，其产业格局与下游大型装备制造业的地域聚集分布相互关联"。

水运牵动选址。宝武在上海、南钢在南京，均处长江下游，具备水运条件；而徐州等内陆基地的整机出口需经沿海港口转运。长龄液压的选址逻辑印证了这一点：公司年报称江阴"是大江南北的重要交通枢纽和江海联运换装的天然良港城市"，并明确指出"主要供应商均位于长三角经济带，原料采购配套完善"。这意味着整机厂与零部件厂的选址，同时受"靠近零部件集群"与"接近出口通道"两股力量牵拉。

产业供应链网络图

End-to-End Supply Chain Network

通用工程机械的端到端供应链以链式推进形态呈现：左端起于最上游的钢材与铸锻件，右端接到最终用户，中间按"零部件—中国整机—海外整机"逐层展开，并单列嵌入各环节之间的服务提供者与支撑机构，如下图四。

图中节点为具体企业、机构或设施。图中连线综合反映企业之间的业务关系——商流、物流、信息流、资金流以及技术合作、战略合作等，即每条连线并非只反映商流、物流等单一侧面，而是这些业务关系的综合或集合。

图5：通用工程机械端到端产业供应链网络图（6 层级 · 60 节点 · 68 链路）

💡 产业供应链洞察

中国零部件已嵌入全球网链，跨境边占约三成。53 条已证实供货边中，15 条指向海外整机厂——卡特彼勒（7 条，为最大单一海外客户）、日本小松（2 条）、神钢、日立建机、久保田建机、特雷克斯、现代重工、泰坦国际各 1 条。拓山重工最为典型——一家中国履带行走件企业，同时供货给中、美、日三国的整机厂。这条链的"中国部分"不是封闭的内循环，而是嵌在全球采购体系之中。

同一条边承载多重关系。长龄液压与卡特彼勒之间，既有供货关系，也有认证关系——公司多次荣获卡特彼勒 SQEP 认证铂金奖。认证不是另一条线，而是同一条供货关系在质量维度上的侧面；同理，融资租赁与整机厂之间既是资金流关系，也是设备得以售出的前提。

两头分散、中间集中。上游是分散的原料与零部件供应，中段收敛到少数整机厂，下游再经渠道分发到高度分散的终端。这决定了整机厂的议价位置——对上游有多源选择、对下游有渠道控制；而零部件企业的处境恰好相反。同一条链上，上下游的议价能力并不对称。

服务与支撑机构不在主链上，却决定链条能否运转。徐工把物流交给全资子公司徐工智联物流、把保税仓储交给徐州工程机械保税；三一自有三一物流，并与中远海运特运连续 5 年签署年度海运合同，覆盖三一全球发货的十大区域 22 个国家；融资租赁与银行则是设备能卖出去的前提——徐工机械 2026 年为按揭、融资租赁及供应链金融业务提供的担保额度不超过 745 亿元。再下一层的支撑机构决定规则：行业协会制定标准，政府监管设定排放与安全门槛。它们不参与物料流转，却决定了流转的规则与速度。

分析与总结

Analysis & Summary

通用工程机械是中国装备制造业中国际化程度最高、也最容易被误读的板块之一。误读之处在于：人们习惯用销量与排名衡量它，而它的利润其实不在装配环节，而在上游；它的规模优势也不只体现在国内，而在于零部件已经同时嵌进中、美、日、韩整机厂的供应体系。本报告沿"原料—零部件—整机—分销—终端"完整链条梳理后，得出以下五点核心发现。

上榜最多单体最小

据 KHL Yellow Table 2026，中国 13 家企业上榜、合计 488.62 亿美元，占全球 20.4%；美国只有 6 家，却合计 640.42 亿美元；日本 9 家、505.56 亿美元。中国上榜企业数量最多，单体规模却最小。评估中国工程机械的国际地位，应同时看"覆盖广度"与"单体强度"两个维度——中国在广度上已居第一，在单体强度上仍落后于美国。

利润聚在核心部件

中型挖掘机的发动机、液压系统、电控系统三大核心部件占总成本的 58%，核心部件合计占 72%，而中游制造与组装仅占 8%，留给主机厂的利润率不足 6%。跟踪这条产业链，重心应放在液压件、发动机、电控系统三个环节的替代进度上，而不是整机厂的出货量。

零部件嵌入全球

从调研取得的 53 条实证供货边看，其中 15 条跨境——拓山重工同时供货中、美、日三国整机厂；长龄液压客户含卡特彼勒、特雷克斯、现代重工，并多次获卡特彼勒 SQEP 认证铂金奖；恒立液压客户含卡特彼勒、神钢、日立建机、久保田建机；南京钢铁 2024 年报中提及卡特彼勒、三一、小松、临工、徐工五家。判断中国供应链的"安全"与"影响力"，不能只看进口替代率——中国零部件对海外整机厂的供货能力，同样是一种结构性影响力。

议价压力不对称

零部件企业向下游集中（前五名客户占销售额 42%—49%）、向上游分散（前五名供应商占采购额 11%—24%）；而更上游的铸锻件环节出现倒置（客户 16.72%、供应商 42.67%）。因此在谈论"供应链韧性"时要先分清主语：对整机厂是多源采购的自由，对零部件厂却是"必须挤进合格供应商目录"的约束——同一件事，两种处境。

出海从贸易转制造

徐工机械 2025 年境外收入 485.99 亿元，占总营收 48.20%；长龄液压 2024 年在新加坡设立全资子公司，并由其在泰国合资建厂（投资约 1,800 万美元、持股 97%）。零部件企业开始把产能放到海外，而不只是把产品卖到海外——关注零部件厂的海外产能布局，比看出口额更前瞻。

⚠️ 潜在风险与挑战

海外贸易壁垒与汇率波动。中国 13 家上榜企业的海外销售额平均占比已达 41.94%，最高一家超过 77%；恒立液压 2025 年财务费用同比 +104.50%，年报原文写明"主要系汇率波动导致汇兑损失增加"——汇率风险已经不是假设，它已经进入利润表。应对方向是加快海外 KD 工厂与制造基地的本地化布局，以"本地制造"规避关税，并用金融工具对冲汇率敞口。

高端零部件进口依赖尚未消除。六大产业基地的高端零部件仍高度依赖进口，伺服阀国产化率不足 10%、高端密封件仅 30%。触发条件是出口管制、地缘冲突或境外供应商产能中断，届时中大型挖机的主泵与伺服阀供应将直接受限。应对方向是推行双源／三源采购并保持安全库存，把伺服阀、高端密封件列入下一阶段攻关清单。

技术代差仍然存在。伺服阀在响应频率、零位泄漏、寿命三项核心指标上，国产与海外龙头仍有 1—2 代差距。触发条件是整机向高端化、大型化（矿用、超大吨位）加速，代差会被随之放大。应对方向是继续用"首台套"政策降低整机厂试用国产高端件的风险，并把研发投入强度向电液比例阀与伺服阀倾斜。

上游集中度风险被普遍低估。讨论"断供风险"时，目光通常落在整机厂缺零部件，而零部件厂自己也可能被上游捏住——应流股份前五名供应商占其采购额 42.67%，反而高于其客户集中度 16.72%。应对方向是把"第二供应源培育"从整机厂下沉到零部件厂，并提高关键铸件的自给比例。

行业周期性与下游需求变化。国内挖掘机销量由 2021 年的 27.44 万台降至 2022 年的 15.19 万台（-44.6%）、2023 年的 8.99 万台（-40.8%），2024 年才回升至 10.05 万台（+11.7%）；行业平均周期约 8—10 年。应对方向是以出口与后市场（备件、再制造、租赁服务）对冲国内周期，把"租赁＋后市场服务"培育为稳定收入的第二曲线。

📚

资料来源

References（按引用顺序编号 · 共 31 条）

[1]
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[2]
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[3]
经济日报.《2026 全球工程机械制造商 50 强榜单发布，中国 13 家企业入榜》. 2026-05-06.
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[6]
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[31]
博客园（针尖上的舞者）.《中国各主要大城市经纬度数据》. 2012-06-30.

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