券商行研｜如何通过跟踪指标形成逻辑

最近get到了一种全新的研报撰写思路。\n此思路与写论文颇为相似，先是查看一篇文章运用了哪些数据、得出了怎样的结论，然后通过对数据的追踪以及指标的变化，获取更新颖或独特的观点。\n.\n一、方法\n\n1.阅读相关资料\n借助阅读公司年报以及友商报告，开展关键词提取工作，将大段文字用两个字来概括（例如某几页讲述的是技术，某几页论述的是产量）。\n\n2.指标分类\n思考维度涵盖宏观、中观、微观，分别对应经济环境、行业、企业的部分内容。\n\n3.找到指标\n（1）审视现有文章所采用的数据指标是什么，能否支撑其观点。\n（2）还有哪些数据指标能够用于支撑这个观点，是否比现有的数据更出色。\n（3）是否存在新的（文字/数据）信息，可以构建起支撑观点的指标。\n\n4.跟踪并得出结论\n（1）数据更新后的结论是什么？\n（2）更换指标后，结论有无变化？\n（3）是否存在相悖的结论，并深入加以分析（例如产量降低，销量上升，且销量大于产量，其原因究竟为何）\n.\n二、指标\n1.宏观\n（1）经济的整体运行状况\n（2）海外针对我国产业链的政策（关税、反垄断、进出口限制等）\n（3）利率、汇率的变动\n（4）相关产业的景气程度\n\n2.行业\n（1）政策扶持情况\n（2）需求、供给的变化态势\n（3）技术的变革进程\n（4）国产化率的高低\n（5）竞争的格局状况\n\n3.公司\n（1）产品的性能（能量密度、循环次数、低温性能、导电性能等）\n（2）产能（现有的产能、规划的产能、产能落地的时间和进度、产品的良率）\n（3）落地的情况（目前的进度、有无送样、是否得到验证、新订单、何时形成收入）\n（4）成本（有无自产原材料、是否进行一体化布局、初期的投入成本怎样、后期的生产成本如何、有无降本措施）\n#量化 #券商 #金融 #金融知识 #干货 #行业 #行研 #职场干货 #金融分析师