昨日，监管近期集中通报证券基金机构海外调研违规案件。

这次通报的，正是前期引发行业震动的券商境外调研乱象的后续处置。据此前报道，有券商打着赴美调研的旗号，带着部分公募人员前往拉斯维加斯参与娱乐活动。

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这起因内部举报而曝光的事件，成为今年海外调研标志性违规案例。

监管核查发现，在AI算力产业链火热、机构扎堆出海调研的背景下，不少调研活动合规底线失守。部分券商替同行承担调研的专家咨询费、门票费；更严重的是，个别基金从业人员私人出国旅游的机票、酒店，也由券商支付，明显触碰了廉洁从业的红线；还有券商高管不配合监管检查，这类情形在过往处罚中十分少见。

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本轮一共涉及3家券商、2家基金公司，3名相关责任人被直接追责。监管对拒不配合检查的G1券商实施监管谈话，要求从严处分负责人；对H、G2券商和F、H基金公司出具警示函；H基金的基金经理收到责令改正措施，机构要开展内部严肃追责。

此外，监管明确划定四条硬性约束：调研相关费用，严禁用交易佣金转移支付，不能靠提高分仓派点变相补偿；境外调研执行“一事一报、一团一档”；完善财务报销审核，杜绝虚列名目支付违规开支；从业人员严禁参与违背公序良俗的活动。监管还要求全行业自查自纠，退回不当开支，并且将佣金使用纳入每年现场检查重点。

出海走访海外产业链，本是获取一手产业信息的正常工作；但当调研慢慢变味，成为维护买方关系的人情福利；用分仓佣金来兜底各类差旅、甚至私人消费，这会直接破坏调研的本性，损害投资者的利益。

本次集中通报，是向全行业释放调研回归本源、公私分清，靠优质招待来换取分仓佣金的老路子，已经行不通了。

本文综合自公开报道