【精选研报】ITIF:2026汉密尔顿指数报告:中国在先进产业的主导地位持续提升(英文版).pdf附下载

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中国已经把全球先进产业近四分之一的产出攥在手里，而且这个份额还在往上走——西方如果不当真，丢掉的不只是工厂，是议价权和安全缓冲。

2012年中国在ITIF汉密尔顿指数覆盖的10个先进产业里，全球产出份额还不到五分之一（19%）；到2022年变成24.9%，接近四分之一，并在其中7个产业里领先。美国对应的区位商（LQ）只有0.88，比全球平均低12%；中国是1.36，高出36%。要把美国的专业化程度拉到中国2022年的水平，先进产业产出得再高56%，大约1.5万亿美元的缺口。

为什么现在谈这件事：数据窗口停在2022，但趋势已经把OECD从2012年合计64%的份额打到2022年的58%。报告写得很直：没有更强的政策动作，美国和盟友的先进工业底座会继续被掏空，后面是技术经济和国安上的胁迫空间。

份额在涨，并不等于“中国已经无敌”

有一个容易被忽略的短窗口：2020到2022年，美国在汉密尔顿产业上的全球份额增速，略快于中国——美国升0.64个百分点，中国升0.5个百分点。

别把它当成拐点。报告自己说，差距太小，不能当成中国工业减速的“矿井金丝雀”；最多只能说，疫情后的通缩压力、房价下行、高失业，可能开始碰到整体工业增长。2018–2022年中国汉密尔顿产出名义增速仍有26.1%。主线没变：中国相对经济体量“超配”先进产业，美国“欠配”。

受益的是已经把产能、供应链和出口绑在这10个产业上的中国生产端；受损的是OECD那条十年下滑的曲线——份额从64%掉到58%，不是某一个行业的故事，是整组先进产业的集体失血。

谁会接不住：OECD、美国，以及“替代中国”的叙事

报告把美国和OECD放在一边，中国和世界其余放在另一边：此消彼长已经发生。印度常被当成“中国替代”，但材料里的判断很冷：多数汉密尔顿产业仍在全球平均之下，基础设施、亲商政策、监管、知识产权、高技能劳动力这些“基本功”不过关，注意力已经有了，产能接不住。法国被点名：除了金属制品，多数产业自1995年以来就没真正超配；报告认为欧盟用监管当创新（数字服务税、数字报酬强制、云服务限制）会把先进产业公司往外推。加拿大也有类似数字政策路径，虽数字服务税在2025年压力下撤回，其他限制仍在。

所以受益/受损别只看成中美对抗：真正承压的是一整套OECD生产体系和想接单却接不住的“替代国”；真正吃到份额的是已经把LQ打到1.36的那一侧。