研报速递10月16日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.34%，标普500指数跌1.09%，纳指跌2.14%，费城半导体指数跌近4%。
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此前投资者更关注算力需求增长，如今担忧逐渐转向高额资本开支、债务融资成本以及企业盈利能否及时兑现。与此同时，中东局势推动油价上涨，美国10年期国债收益率升至5.1%附近，进一步压制高估值科技股。
• 其公告明确预计第三季度净利润同比增加205.46%到264.74%，环比增加147.20%到195.18%，与文案中的“同比/环比均超200%”高度吻合。
• 业务进展：受益于AI服务器与数据中心、高速光模块领域的高性能PCB量产提速，目前在手订单饱满。
• 最新动态：尽管基本面亮眼，但近期机构资金对PCB板块有所抛售，短期股价可能承压，需警惕高位波动。
② 天孚通信：CPO核心器件已稳定量产
• 公司是英伟达CPO供应链点名的A股厂商，明确表示面向CPO领域配套的FAU、ELS外置光源已实现稳定量产交付。
• 业务进展：无源光器件毛利率高达71.90%，在CPO和NPO趋势下，光进入Scale-Up带来器件需求量增和通道数增加，打开成长空间。
• 最新动态：随着OCP峰会验证窗口开启，CPO产业链规模化商用奇点临近，天孚通信作为核心器件供应商将深度受益。
③ 威尔高：AI服务器电源驱动业绩爆发
• 公司确认DC/DC电源模块已获得批量订单，且AI服务器电源相关产品占主营收入比重达约63%。
• 业绩爆发：第三季度单季净利润1.38亿元，同比增长461.86%，环比增幅高达268.51%。
• 业务进展：DC-DC高端产品已取得重点大客户供应资质，实现小批量交付，为后续增长储备了新动能。
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