前三季度券商罚单近270张，机构与责任人“

今年前三季度，券商罚单已经发了快270张。警示函占了大头，但暂停业务、认定不适当人选这些硬手段明显变多了。

违规还是那些老毛病。经纪业务里，投资者适当性管理基本成了走过场；投行业务还是重承揽、轻承做，质控部门根本拦不住项目风险。

这次监管的追责链条直接扎到了一线。不光经办人挨罚，分管高管、质控负责人、营业部一把手全被拉下水。有家券商因为关联交易披露遗漏，公司被罚1500万，董事长和财务总监直接被终身禁入市场。

更值得盯的是直播带货这种新玩法。现在不少券商分支机构自己开播，跟外部平台合作边界模糊，风控也跟不上。监管已经明确表态：分支机构搞网络直播属于机构执业行为，不是员工个人行为，分管高管必须担起管理责任。