出品：易观分析

一、用户与收入双爆发，生产力验证闭环形成

截至2025年6月，中国生成式AI用户达5.15亿，半年翻番，普及率36.5%。AIGC已跨越“玩具”阶段，五大场景均有规模化收入验证：内容创作（可灵AI单季营收8.5亿元）、知识处理（豆包日Token调用180万亿）、办公协同（ChatGPT周活7亿）、商业应用（蓝色光标AI年收入37.25亿元）、专业生产（可灵企业客户近5万家）。AI内容生产力已形成“用户—产品—收入”完整链条。

二、能力接力增强，推理与多模态走向工业级

大模型能力沿“大模型—多模态—推理”三重接力增强。2025年DeepSeek-R1以1/20成本达o1级推理，视频生成完成从演示到工业级商用跨越。能力每抬升一代，应用规模就上一个台阶。

三、企业侧从试点转向规模化，生产场景成价值主战场

83%中国企业已常态化使用生成式AI，45%实现规模化部署，高于全球平均。电商直播（京东数字人双11成交24亿元）、影像设计（美图付费用户1691万）、营销内容、视频生产等场景收入已可计量。Agent正从辅助工具变为“数字员工”，沿“效率提升—规模化落地—业务变现”路径兑现价值。

四、评价标准与付费逻辑发生范式转移

行业从关注Token消耗转向日活智能体数（DAA），从成本指标转向产出指标。付费模式从“卖订阅/卖Token”转向“卖结果/卖工资”，如Intercom按解决问题收费、合思按效率提升收费。可灵AI ARR一年内从1亿美元涨至近5亿美元，验证新模式爆发力。

五、应用版图多元化，Agent成关键形态

AIGC应用覆盖文本知识、图像设计、视频数字内容、音频音乐、办公工具、营销商业、编程专业生产及智能体综合应用八大版图。产品形态从单一生成工具向综合生产力平台演变，AI正从“生成内容”走向“完成任务”，成为企业降本增效的核心数字生产力。

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