关键词

光纤 光棒 产能 市场 项目 扩产 需求 光缆 客户 SAU TO MPO 数据中心 认证 北美 价值量 技术 产品 规划 投资 

全文摘要

企业领导们全面汇报了公司多项关键项目进展，涵盖新一代光纤研发、内蒙古光学项目、CPU先进封装、恒通数据智能汽车MPO光缆及先进AI光互联等领域，同时分析了市场趋势，评估产品需求，规划未来发展。此外，讨论了员工持股计划细节及与投资者关于长协订单占比的事项，凸显了公司在强化研发、优化产能布局及扩展市场方面的策略与布局。 

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00:00 光纤研发与光学材料项目资金补充计划 

对话主要讨论了新一代光纤研发项目、内蒙古光学材料项目及CPU先进封装项目的资金补充计划。光纤研发项目将扩展特种光纤产能，不新增光放产能；内蒙古光学项目包括800吨光棒和1200吨高端光学材料的规划，未来用途待定；CPU先进封装项目为预演性质，旨在推进CPU相关先进封装技术。 

04:37 恒通数据智能汽车MPO光缆及先进光互联项目产能规划 

会议讨论了恒通数据智能汽车MPO光缆项目，规划5000万10公里光缆产能，主要用于数据中心大星座组网，不涉及光棒和光纤生产。同时，规划了先进光互联FCU项目，目标6300万片产能，以响应客户FAU产品需求，通过收购和引进团队实现。此外，还提及了海缆、柔性软管项目，深远海辐射能力建设，以及高压电缆智能制造产业基地项目，强调了产能扩展和市场需求分析的重要性。 

08:44 光通讯扩产进展与产品认证讨论 

对话围绕光通讯内蒙扩产进度展开，讨论了设备投入与产品产出的时间表，以及零部件交付周期可能带来的影响。随后，话题转向下一代AI数据中心所需连接器件，特别是MPO和宝片产品的市场潜力与北美认证进展。最后，提及了NPO厂商合作模式及产品送测情况，但指出目前尚未有显著突破。 

14:11 大芯数与蛛网产品盈利能力及产能规划讨论 

对话围绕大芯数和蛛网产品的盈利能力及产能规划展开，指出这类产品的价值量较高，但具体盈利能力未详细测算。讨论了产能达产的时间预计较短，将根据市场需求逐步释放，尤其是受到北美客户需求的显著推动。同时，强调了产品将以整揽形式供应客户，具体订单量尚不确定。

18:45 光纤价格走势与SAU/TO战略布局讨论 

对话围绕光纤价格未来半年到一年的走势展开，行业专家认为价格将保持稳中有升的趋势，主要基于产能端未达预期与需求端持续向上的综合分析。同时，讨论了布局SAU和TO的战略动机，强调了客户需求驱动及对现有市场影响有限的观点。

26:23 光纤企业员工持股计划与长协订单动态解析 

对话围绕光纤企业的员工持股计划和长协订单展开，员工持股计划主要激励技术研发和市场人员，利用已完成回购的股票进行激励，未涉及新增股票发行。关于长协订单，北美地区的占比较高，国内数据中心也纳入长协范畴，虽有供货量增长，但短期内大规模公告的长协订单尚未实现。

思维导图

问答回顾

发言人问：第二个项目是关于内蒙古光学的800吨光棒产能扩建，这个项目中涉及的具体内容有哪些？ 

发言人答：内蒙古光学项目中，800吨光棒产能扩建是其中的重点部分，这部分产能将主要用于后续的收费。此外，还有一个中期规划项目，即1200吨高端光学实验材料，这部分产能暂时预留，未来会根据市场情况进一步规划，可能会用于生产600吨光棒或其他相关产品，但具体用途、时间点尚不明确。 

发言人问：CPU先进封装项目是一个什么样的项目，投资规模是多少？ 

发言人答：CPU先进封装项目是一个预演性质的项目，旨在推进CPU相关产品的研发，包括有源、关联型以及先进的无源产品等，该项目主要是为配合公司现有业务进行预演性质的探索和开发。该项目计划投资约11.96亿元人民币。 

发言人问：恒通数据智能汽车MPO光缆项目是如何规划的，以及它将如何利用现有的光纤产能？ 

发言人答：恒通数据智能汽车MPO光缆项目是公司的中期产能规划之一，预计投资约5000万新公里的光缆。虽然短期内可能用不到这么多光缆，但从长远看，数据中心对光缆的需求持续增长，因此我们从中期角度对此进行了规划。该项目仅涉及光缆承揽环节，不涉及光棒和光纤的生产，而现有的光纤产能将用于满足该项目需求。 

发言人问：先进AI先进光互联项目中的重点是FCU产能规划，能否介绍一下该项目以及其背后的市场需 

求来源？

发言人答：先进AI先进光互联项目以FCU产能规划为重点，这是因为FCU产品与我们光纤产品密切相关，并且近期已收到客户对于FCU产品的需求指令。我们计划通过收购及引进团队快速具备FCU产品的能力和工艺，预计投资较大，但实际产能将根据后续产品开发和市场需求情况灵活调整。 

发言人问：光通讯内蒙这边的扩产进度情况如何，尤其是在MFC流量等零部件交付周期较长的情况下，整个扩产的达成周期大概是什么样的？ 

发言人答：目前在进行的内蒙光学扩产项目中，涉及800吨光棒的产能扩展。尽管存在部分零部件如MFC流量可能有进口且交付周期较长的问题，但我们凭借较强设备能力尽量克服。整体来看，内蒙二期项目已经做了大量前期工作，并逐步投入设备，尽管具体单个产品的扩产周期会受制于零部件供应情况，但整个扩产计划预计会在未来一段时间内逐步推进并完成。 

发言人问：我们目前的进度是怎样的，设备投用和产品产出的时间线如何？

发言人答：我们预计在今年年底或明年初会开始投入设备，逐步进行生产，不会一次性全部放出800吨产能，而是会经历一个三个月至半年左右的时间逐步达到满产状态。 

发言人问：在这些产品中，哪个可能是短期的重点或能实现较大放量的？以及MPO在北美的认证节奏是怎样的情况？ 

发言人答：目前来看，短期内可能无法有特别大的放量，但导片方面有一些进展，不过具体产品名称还未公布。关于MPO在北美的认证情况，我们还在与客户探讨各种方案，包括内置和外置光源方案，并没有明确的时间表。

发言人问：保偏空心的产品目前在国内和北美的市场进展如何？

发言人答：在国内市场，保偏空心产品暂时没有特别大的增长，而在北美市场我们主要以不带MPO头的产品为主，并且会将部分产品卖给其他NPO厂商。关于MPO项目，我们正在与客户协商合作模式。 

发言人问：关于高新数懒（大芯数和蛛网结构）的盈利能力及扩产后的增量表现应该如何看待？

发言人答：大芯数和蛛网结构的产品价值量会比普通产品高很多，但具体的盈利能力尚未详细测算。随着市场情况的变化，其价值量将比普通板的价值量高出不少。

发言人问：对于懒（大芯数）项目的产能达产时间和客户需求的具体情况能否详细说明？

发言人答：懒的扩产时间相对较短，但我们会根据下游市场情况来逐步释放产能，目前已经具备一定的大型综合织网产能，新规划的5000万产能会在市场和订单足够支撑的前提下，结合客户需求进行投放。客户对大芯数和组网的需求较强，因此在向客户交付时，可能会以整套承揽的形式提供，但具体的订单量目前还无法统计。 

发言人问：布局SAU以及TO的战略动机是什么？以及FAU的目标客户群体是哪些？ 

发言人答：布局SAU和TO主要是基于当前国内外对光纤的需求强劲，旨在抓住市场机遇，同时不会对现有玩家形成冲击。对于FAU产品，近期我们会有一些小的动作，包括针对某些特定社会团队或项目进行布局，以增强我们在这类产品上的能力。 

发言人问：我们做这个事的主要动机是什么？发言人答：我们做这个事的主要动机是源于部分客户的特定需求，目前主要与现有模块厂进行对接。在NPU方面，确实存在一定的冲击，但整体上对我们影响不大，因为这些MTO企业仍需从我们或其他国内企业购买光纤等产品。 

发言人问：公司对未来半年或一年的光纤价格走势有何判断？

发言人答：我们预计未来光纤价格将保持稳中有升的趋势。尽管市场曾担忧有企业面临破产风险，但目前大部分投资人的疑虑已基本打消。从产能端和需求端的观察来看，行业现状已发生显著变化，虽然部分产能被挪用以满足运营商交付需求，但这部分占比相对较小，且由于稀缺产能被占用，反而可能带动其他产品价格上涨。

发言人问：员工持股计划的相关背景及股票来源是什么？

发言人答：本次员工持股计划主要针对技术和市场人员进行激励，管理团队除了极少数人外，大部分未参与此计划。股票来源来源于已完成的回购股票，并非涉及增量股票回购计划。员工认购价格约为三十多元一股，相比回购价格有较大溢价，员工对此表现出积极的态度，因为他们看好公司未来的业绩增长和新的亮点贡献。

发言人问：目前长协订单在公司光纤业务中的占比是多少？未来趋势如何？

发言人答：长协订单的具体比例尚未统计，但北美地区已签订约十个点左右的产能占比。除了已公告的长期合同外，目前与国内数据中心、CSP以及北美新客户的产品供货在推进中，且供货数量在增加，但短期内不会有特别大的长期合同公告。目前的状态是正在向这些客户出货。