过去，买房常常伴随着一个默认预期：时间拉长，价格会继续上涨。

现在，这个预期不再适用于所有城市和所有房产。

国家统计局公布的 2025 年数据中，12 月份 70 个大中城市里，二手住宅销售价格环比下降的城市有 70 个；新建住宅销售价格同比下降的城市有 65 个。

这些数字和家庭资产有关，因为一个家庭正在同时面对更多事情。

孩子教育的支出更集中，有些家庭还涉及香港、海外教育和外币付款。

父母进入医疗、康复和照护需求增加的阶段。

中年人的事业周期、企业经营周期和家庭责任周期，也在重叠。

过去，家庭更容易把注意力放在买第一套房、换更大的房子。现在，很多家庭更关心的是：父母需要照护时，钱从哪里来；孩子教育到了付款日，钱在哪里；如果收入短暂波动，生活还能维持多久。

02｜存款利率低，为什么存款还是越来越重要？

2026 年一季度，住户存款增加 7.68 万亿元；截至 8 月，住户贷款较年初净减少 1.03 万亿元。

这组数据不能代表每一个家庭，但能看出总体倾向：一部分家庭在留现金，一部分家庭在减负债，还有一部分家庭在为未来几年可能发生的支出做准备。

现在存款利率不高，有人觉得钱放在银行有点可惜。

但家庭里有一部分钱，本来就不应该去追求最高收益。

现金的价值，不只在利息。

现金意味着，急需用钱的时候的确定性，手上有现金，家庭就多一些选择权

03｜保障、长期资金和投资，为什么要分开处理？

过去，很多家庭会觉得，只要房子在，遇到事情总有办法。

房子可以卖、可以出租、可以抵押，也可以留给下一代。

今天，家庭责任更长、支出更复杂，房产很难独自承担所有兜底功能。

保障、长期资金和投资，需要分开处理。

保障解决的是家庭责任：

如果主要收入来源因为疾病、意外或其他原因中断，

孩子教育、父母照护、房贷和日常生活靠什么继续？

这部分需要现金储备、社会保障和合适的商业保障共同安排。

长期资金解决的是未来目标：

教育、养老、未来居住安排，都需要很多年时间。只要资金短期不用，家庭也能接受中间的起伏，就可以按长期目标逐步准备。

投资解决的是长期增值的可能性：

它也意味着波动，意味着结果未必按预期发生。适合投入这部分的钱，应该是家庭在较长时间内不用、不影响日常生活、也承受得起市场变化的钱。

房子、存款、保障、长期资金和投资，都有自己的位置。

如果混在一起，家庭很容易把长期投资当成活期存款，把保障当成短期投资，也容易把存款当成全部养老安排。

04｜家庭资产最容易出问题的地方，是时间没有对上

很多家庭的资产总额并不低，真正需要用钱时却还是紧张。

问题通常不在资产少，而在资产和生活没有对上。

从经济角度看，不同资产的流动性不同。

房产变现慢；

长期保单提前取用有成本；

长期债券中途卖出会受价格影响；

企业资金也不一定能在需要时转到家庭账户。

资产表上的每一项都有价值，但能否在特定日期、以特定币种使用，是需要提前考虑的。

从人口和家庭结构看，今天的资产安排往往横跨三代人。

孩子的钱，要按教育年份准备。

父母的钱，要按医疗和照护需求准备。

夫妻自己的钱，要按职业变化、退休时间和长期生活安排准备。

从社会关系看，很多家庭还要面对跨城市、跨境和多人协同。

房产和账户登记在谁名下？

保单受益人是否还符合今天的家庭关系？

父母住在另一个城市，谁能调动医疗和照护资源？

人民币收入与港币、美元支出之间，是否已经留出安排？

这些问题不会反映在“资产总额”里。

它们会出现在真正要付款、要签字、要调资料的那一天。

需要我们提前来考量。

05｜最后说几句

高盛这份报告提醒我们的是，中国家庭过去依靠房产完成财富积累的阶段正在变化。

经济环境变了，人口结构变了，家庭责任也变了。

房子继续承担居住和长期资源。

现金留给应急和确定支出。

保障留给家庭责任。

长期资金留给教育、养老和未来计划。

投资，只交给那些可以等待，也承受得起波动的钱。

把钱放回它该在的位置，家庭遇到教育、医疗、事业变化、父母照护或跨境支出时，手里就会多一些选择。

资料来源：

• 高盛：中国居民财富将继续从房地产向金融资产转移，《财经》转述
• 高盛：中国居民的股票配置相对于长期潜力仍然较低，新华财经转述
• 国家统计局：2026 年 1—8 月全国房地产市场基本情况
• 国家统计局：2025 年国民经济和社会发展统计公报
• 中国人民银行：2026 年一季度金融统计数据
• 2026 年政府工作报告