轮胎之母——橡胶深度研究报告

天然橡胶的行情，短期看库存和开工，中期看东南亚产量。

供给全看东南亚：全球一年产一千四百多万吨。泰国、印尼、越南是主力。国内产量很少，基本靠进口。每年冬天那边会停割，加上降雨台风，产量就会掉。

需求主要看轮胎：国内七成以上的橡胶都拿去做轮胎了。汽车卖得好不好、物流旺不旺，直接决定橡胶能卖多少。要是橡胶太贵，厂家就少囤点货；便宜了就多买点。

库存和成本盯紧两处：一是交易所仓单，二是社会库存。货越堆越多说明卖不动，越卖越少说明挺抢手。另外，泰国的胶水收购价决定了到岸成本。

近期消息：最近东南亚下雨确实影响了割胶。国内轮胎厂因为库存高，不少在检修减产。至于网传的出口限制和台风，目前都没实锤。

说白了，传闻只能搅动情绪，真金白银的供需数据才管用。