昇腾超节点生态深度研究报告_20260920

华为昇腾960提前9个月交付，性能直接翻倍。这比原计划快了一大截。

更狠的是它的互联架构。传统方案要4.8万颗光模块，额外吃掉550千瓦功耗。华为换成5500个自研光引擎，功耗砍掉一半多，系统也更稳了。

大客户也真掏钱了。DeepSeek订了16万颗芯片跑推理，字节和阿里合计砸了475亿。国产芯片在国内份额已经过半，华为一家就占了国产大盘的七成。

不过眼下最卡脖子的还是产能。HBM内存价格翻倍，日本ABF膜断供三成，台积电先进封装也被英伟达抢了大头。路线再漂亮，也得看上游脸色。