动力电池回收利用，正在从环保末端治理升级为国家战略资源保障产业。随着新能源汽车、储能系统和低速电动装备进入退役周期，废旧电池不再只是“固废”，而是锂、钴、镍等关键金属的“第二矿山”。本报告从产业逻辑、市场拐点、产业链、区域格局、企业竞争、政策监管、趋势机会和园区样本等维度，对中国动力电池回收利用产业进行系统研究分析。

产业逻辑重述：从末端处置到战略资源循环

动力电池回收利用属于绿色循环产业，处理对象覆盖新能源汽车动力电池、储能系统电池、电动两轮车电池以及工程机械电池等退役锂电产品。其本质不是简单“收废品”，而是通过合规回收、梯次复用和材料再生，把退役电池重新送入能源产业链，形成全生命周期闭环。

行业业务可拆为三条主线：

第一条主线：合规回收与全程溯源。

以国家动力电池溯源管理平台为中枢，连接整车厂、储能电站、汽修门店、报废车拆解企业等节点，完成退役电池的筛查、归集、仓储和标准化转运。其目标是让电池来源可查、去向可追、过程可控，压缩私自拆解和非法流转空间。

第二条主线：梯次利用。

对剩余容量在20%至80%、没有结构性损伤的电池，通过智能检测、精准分选、电芯修复、模组重组和PACK集成，降级用于通信基站备电、工商业储能、低速电动车、工程机械备电、户外储能等场景。核心逻辑是“降级不降值”，尽量延长电池使用周期。

第三条主线：材料再生。

对容量低于20%、结构破损、失效报废或无法梯次利用的电池，采用物理拆解、湿法冶金、火法冶炼、精细提纯等工艺，提取锂、钴、镍、锰、铜、铝等有价金属，再生产为电池级碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍等材料，重新供应动力电池生产。同时配套固废处置、废水废气治理和环保运维。

市场拐点：退役潮如何撑起千亿赛道

动力电池寿命通常为5至8年。2018年至2020年新能源汽车销量高速增长，对应电池从2024年起进入规模化退役阶段。2024年，国内废旧动力电池回收量突破30万吨，市场规模达到480亿元；2025年综合利用量超过40万吨，同比增长32.9%。这意味着行业已从培育期进入放量期。

机构预测，2026年国内动力电池回收市场规模将突破600亿元，未来三年年均复合增速有望保持在30%以上。退役潮叠加储能电池、低速电动车电池的后续增量，千亿级市场正在加速成形。

与市场扩容同步的是合规化提速。我国已初步建成覆盖“生产—销售—装车—退役—归集—拆解—再生—复用”的全生命周期体系。工信部多批次公示白名单企业，培育出一批万吨级处理能力的骨干企业。2026年4月实施的《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》提出“车电一体”报废原则，严禁私自拆分动力电池，从源头抬高合规门槛，正规企业市场份额持续上升。

产业链解构：上游归集、中游提纯、下游反哺

我国动力电池回收产业链分工清晰，可概括为上游回收溯源、中游处理加工、下游产品应用，并配套装备、监管、物流、研发等支撑体系。

（一）上游：碎片化来源与网络化归集

上游是原料供给端，参与主体包括新能源整车企业、电池生产企业、第三方回收企业、报废机动车拆解企业和储能运营企业。退役电池主要来自三类：质保到期退役、事故破损报废，以及储能和低速新能源装备退役。

这一环节的竞争力在于合规渠道和规模化归集能力。当前行业形成“车企主导、电池厂兜底、第三方市场化补充”的回收格局。截至2024年6月，全国累计建成超3.2万个标准化动力电池回收服务网点，覆盖31个省（自治区、直辖市），源头回收网络基本实现全域覆盖。依托溯源管理和生产者责任延伸制度，电池流通秩序逐步规范，黑市流转受到遏制。

（二）中游：技术壁垒最高的价值中枢

中游是产业链核心价值环节，也是合规门槛和技术壁垒最高的部分，分为梯次利用与资源再生两大赛道。梯次利用聚焦检测分选、电芯修复、模组重组和PACK集成，输出标准化梯次电池；资源再生通过智能化无损拆解、低碳湿法提纯、高效火法冶炼，把废旧电池转化为高纯电池级原料，直接适配动力电池量产。

国内头部企业技术水平已处于国际先进水平，骨干企业锂、钴、镍综合回收率普遍超过99%。宁德时代旗下邦普循环的镍、钴、锰综合回收率达99.6%，锂回收率超过93.8%，领先行业平均水平。中游企业需要取得工信部动力电池回收利用资质、危险废物处理资质等准入资格，合规与技术双重壁垒明显。

（三）下游：梯次产品与再生材料的去向

下游是再生产品消纳端。梯次电池主要进入通信基站备电、工商业储能、户用储能、低速电动车、工程机械备电、市政储能路灯等场景；再生锂、钴、镍、锰等金属材料供给动力电池及锂电材料企业，用于三元电池和磷酸铁锂电池生产。拆解产生的铜箔、铝壳、隔膜等辅料，也可进入有色金属加工和新材料制造领域，实现全物料资源化。

（四）配套：装备、监管、物流与研发

配套体系包括智能化拆解设备、精准分选设备、环保治理设备等高端装备制造，也涵盖电池溯源监管、环保检测、专业物流转运、技术研发、产业咨询和人才服务。这些环节不直接生产电池材料，但决定全产业链能否合规、智能、绿色运行。

空间地理：东收西炼、区域错位与合规鸿沟

我国动力电池回收利用产业呈现“报废资源分散、加工产能集聚、区域分工错位、东西协同发展”的空间特征。整体上，东部偏前端服务，中西部偏后端加工，集群效应持续强化。

第一，退役资源跟着新能源市场走，东部报废量领先。

长三角、珠三角、京津冀等经济发达区域新能源汽车保有量和储能项目规模居前，是退役电池核心产出地。广东、江苏、浙江、山东、河南等省份退役规模位居全国前五，源头资源分散但市场需求旺盛。

第二，规模化加工产能向中西部和部分东部省份集中。

受环保管控、土地资源、能源成本和产业配套影响，全国正规拆解再生产能主要集中在湖北、湖南、广东、贵州、安徽五省。湖北宜昌、湖南长沙、广东江门、贵州大龙、安徽界首五大集聚区，集中了全国70%以上的正规合规再生产能。

第三，区域分工梯度清晰，东西协同格局成型。

东部沿海依托资金、技术、人才和市场优势，重点布局前端回收网络、检测分选、梯次利用、技术研发和市场运营；中西部凭借土地、能源成本和环保承载力，聚焦智能化拆解、湿法提纯、材料再生等重资产环节。由此形成“东部归集、中西部加工、全国流通”的协同模式。

第四，合规水平区域分化，治理短板仍存。

一线城市和东部沿海省市监管体系较完善、执法力度较大，非法拆解乱象基本清零；部分三四线城市和县域仍存在零散黑市拆解、电池跨区域违规流转、无资质小作坊作业等问题，区域监管差距仍需补齐。

竞争格局：五类龙头与头部集中

行业竞争已从早期中小微企业无序低价竞争，转向头部合规企业集中。具备全产业链布局、核心技术、全国渠道和合规资质的企业持续扩产，中小微企业则向区域细分市场和专项配套服务转型。当前形成“电池厂闭环龙头、第三方专业回收龙头、锂电材料延伸龙头”等多元格局。

1. 宁德时代（邦普循环）：全产业链闭环龙头

宁德时代通过全资子公司湖南邦普循环布局回收全产业链，构建“电池生产—终端应用—梯次利用—资源再生—原材料复用”闭环。其镍、钴、锰综合回收率达99.6%，锂回收率达93.8%。产能方面，已建成全国最大的动力电池定向循环基地，现有年处理退役电池产能27万吨，2026年30万吨新增产能加速落地，远期规划超百万吨。渠道端深度绑定特斯拉、蔚来、理想等车企，货源稳定性行业领先，主打车企定向闭环回收和高端电池级再生材料。

2. 格林美：第三方回收龙头

格林美是国内规模最大的专业动力电池回收A股上市公司，入选工信部多批次白名单，深耕“城市矿山”十余年，具备回收、拆解、提纯、材料再生全链条能力。2025年前三季度，公司动力电池回收量达3.66万吨，同比增长59%；规划2026年回收产能扩容至30万吨，预计市占率突破25%。其核心优势是规模化成本，加工成本较行业平均低15%至20%，深度绑定宁德时代、比亚迪等900余家产业链企业，三元电池回收规模居行业首位。

3. 华友钴业：高端材料循环龙头

华友钴业依托矿产资源与湿法冶炼技术，向下延伸回收业务，聚焦高镍三元电池精细化再生。公司凭借钴、镍超高纯提纯工艺，将废旧三元电池再生为超高纯电池级产品，主要配套自身锂电材料体系，形成“矿产开采—冶炼加工—电池材料制造—废旧电池回收再生”闭环。其优势在高镍三元回收和高端再生材料适配，走高端化、高附加值路线。

4. 天奇股份：梯次与再生协同龙头

天奇股份是少数同时具备大规模梯次利用与资源化再生能力的综合型头部企业，拥有全套合规资质和全国性回收渠道。公司聚焦智能化拆解、梯次储能应用和全品类再生材料生产，梯次产品用于工商业储能、通信基站等场景，再生业务覆盖三元与磷酸铁锂两大体系，产能重点覆盖华东、华中核心市场。

5. 杰成新能源：技术驱动型第三方龙头

深圳杰成新能源是国家高新技术企业、全球第二大第三方锂电回收资源平台，深耕智能化拆解与精细化再生。公司拥有自主研发的模级拆解、电芯级精准分选核心专利，建成智能化低损耗拆解产线，在中小型动力电池、异形电池精细化回收领域优势突出，是行业技术创新型标杆。

政策与监管：EPR、执法、扶持、标准四维体系

我国已形成“生产者责任延伸为核心、全生命周期监管为抓手、合规治理与产业扶持双向支撑”的政策体系，覆盖顶层设计、资质准入、监管执法、技术创新、产业集聚和标准规范。

（一）顶层制度：压实主体责任

《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》和《固体废物污染环境防治法》构成顶层框架，核心是落实生产者责任延伸制度，明确新能源汽车生产企业为回收第一责任主体，必须搭建标准化回收网络、落实全流程溯源、保障退役电池合规处置。2026年4月实施的新版办法新增“车电一体”报废要求，严禁私自拆分动力电池，从源头阻断非法流失。

（二）专项执法：整治乱象

工信部、生态环境部等五部门联合开展专项执法，重点整治违规交售、非法拆解、溯源缺失、不合格产品流通和跨区域违规流转。政策目标是打击无资质经营、超标排污、偷税漏税等行为，淘汰落后低效产能，肃清黑市竞争，保障合规企业权益。

（三）产业扶持：鼓励技术与集聚

八部门联合印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，支持核心技术研发、智能化产线改造、梯次利用场景商业化和一体化循环园区建设。国家通过绿色信贷、税收优惠、专项补贴等工具，降低合规企业成本，支持龙头扩产和中小企业转型。

（四）标准体系：统一规范

国家持续完善检测、分类、拆解、梯次利用、再生材料、环保排放等标准，统一电池溯源编码、生产工艺、产品纯度和环保管控要求，解决标准杂乱、质量参差、工艺不统一等问题，为规模化发展提供支撑。

趋势判断：五条主线

主线一：合规监管深化，行业加速出清。

新版管理办法和联合执法落地后，非法拆解、黑市交易、无资质经营和违规流转将受到根本性整治。溯源全覆盖、资质严准入、环保高标准成为常态，技术落后、合规缺失的中小作坊加速退出，资源向头部合规企业集中。

主线二：技术向智能低碳精细化转型。

人工拆解和粗放冶炼逐步淘汰，AI智能分选、自动化无损拆解、低温低碳提纯、短流程再生加速落地。行业从“粗放取料”转向“精细化、低碳化、高纯度再生”，金属回收率和材料纯度提升，能耗和污染物排放下降。磷酸铁锂低成本回收技术突破后，三元与铁锂全品类回收经济性将进一步改善。

主线三：产业协同加深，闭环化、集群化成主流。

车企、电池厂、材料企业和回收企业深度绑定，定向闭环回收和定向复用成为主流，稳定原料供给、降低流通成本。产业向专业循环园区集聚，形成“回收—拆解—提纯—材料生产—电池制造”一体化集群，实现集中处置、集中治污和资源共享。

主线四：梯次利用场景拓宽，细分赛道崛起。

储能产业高速发展带动梯次利用商业价值释放，应用从通信基站备电拓展至工商业储能、户用储能、微电网、低速新能源装备等。梯次利用与资源再生形成“双轮驱动”，成为行业核心增长极。

主线五：战略属性强化，低碳替代优势凸显。

在“双碳”目标和资源安全战略下，动力电池回收不仅是环保产业，更是保障锂、钴、镍供给、降低对外依存度的战略产业。再生材料凭借低碳、低成本、高适配优势，在动力电池生产中的渗透率将稳步提升。

机会与挑战

（一）机会窗口

1. 退役潮持续释放，增量空间广阔。

2024年至2030年，国内动力电池进入持续规模化退役周期，年均退役量增速有望保持30%以上。储能电池和低速电动车电池退役规模逐年增长，进一步拓宽市场空间。

2. 政策红利叠加，发展环境优化。

合规监管与产业扶持双向发力，为合规企业营造公平竞争环境。“双碳”和资源安全战略加持下，产业战略地位持续提升，政策、资金和产业资源倾斜明显。

3. 技术迭代升级，盈利能力改善。

智能化、低碳化技术突破提升效率和回收率，降低成本。再生材料认可度提高，逐步替代原生矿产，产品附加值增长，盈利模式优化。

4. 新能源闭环刚需凸显。

我国新能源汽车和动力电池产业规模全球第一，对稳定、低成本、绿色上游材料需求迫切。回收可弥补战略金属缺口，降低对外依存度，是产业安全的核心支撑。

（二）主要挑战

1. 合规分化明显，黑市尚未根除。

部分偏远县域和乡镇仍有无资质小作坊非法拆解、跨区域违规流转、低价倾销，挤压正规企业利润，恶性竞争仍未彻底解决。

2. 铁锂回收经济性偏弱，细分技术有短板。

相比三元电池，磷酸铁锂回收工艺复杂、利润窄，规模化盈利模式尚未成熟。废旧电池品类杂、衰减状态不一，精细化分选和无损拆解仍需迭代，部分高端再生材料纯度与国际顶尖水平仍有差距。

3. 回收渠道分散，溯源落地有短板。

退役电池分散在个人车主、汽修终端、小微运营商手中，归集难度大、流通链条复杂。部分终端溯源意识薄弱，漏登、漏录、脱管时有发生。

4. 区域发展不均衡，配套与人才不足。

东中西部分工清晰但协同不足，部分中小园区配套不完善、环保管控薄弱。智能化、绿色化、精细化运营所需的技术和管理人才缺口较大。

5. 金属价格波动剧烈，盈利稳定性不足。

锂、钴、镍价格周期性大幅波动，直接影响回收企业营收和利润，行业抗风险能力偏弱。

应对建议：六条路径

第一，深化全域合规治理，构建长效监管机制。

落实溯源全流程全覆盖，强化跨部门常态化联合执法，打击非法拆解、黑市交易和违规流转。完善地方差异化监管细则，缩小区域合规差距，强化行业自律和信用体系。

第二，聚焦核心技术攻关，补齐细分短板。

重点布局磷酸铁锂低成本高效回收、低碳短流程提纯、智能化无损拆解等技术，优化工艺，提升全品类回收经济性。深化产学研融合，加速新技术产业化。

第三，完善全域回收网络，强化产业链协同。

推动车企、电池厂、第三方回收企业深度合作，搭建网格化、全覆盖回收体系，下沉县域和乡镇终端，提升规模化归集效率。推广定向闭环回收，稳定原料和销路，对冲市场波动。

第四，优化区域产业格局，推动集群提质升级。

依托核心园区完善上下游配套，推动企业集聚、抱团增效，实现资源共享、集中治污、降本增效。深化东部研发与中西部加工的协同，构建分工明确、优势互补的全国格局。

第五，健全风险对冲机制，稳定盈利水平。

企业可通过长期订单锁价、期货对冲、多元化业务布局，对冲金属价格波动。行业协会可搭建价格预警和供需对接平台，引导理性经营，杜绝同质化低价竞争。

第六，完善人才培育体系，夯实发展根基。

推动高校和职业院校增设新能源资源循环相关专业，定向培养技术、运营、监管人才。企业应建立系统化培养和激励体系，强化技术团队和运营团队建设。

园区样本：六类基地模式

1. 湖北宜昌邦普全链条一体化产业园

宜昌邦普产业园由宁德时代旗下邦普循环投资建设，是国内首个实现“电池材料生产—废旧电池回收—再生材料复用”全闭环的标杆基地。园区涵盖邦普循环、邦普宜化、邦普时代三大项目，已全面建成投产，可实现拆解、提纯、再生产出全流程一体化，最快一周完成动力电池完整循环再生。目前国内超20%的退役动力电池在此完成资源化再生，是全国规模最大、技术最先进、闭环能力最强的动力电池循环产业基地之一。

2. 天津子牙经济技术开发区

天津子牙经开区是全国首家以循环经济为主导的国家级经开区，也是北方规模最大的动力电池回收利用集聚区，已形成百亿级循环经济产业集群。园区聚焦废旧动力电池、废旧金属等固废资源化利用，搭建回收、拆解、再生、检测全链条配套，集聚一批国内外头部循环经济企业。依托京津冀新能源产业集群，深耕北方市场，形成规范化、绿色化、规模化的循环产业生态。

3. 安徽界首动力电池循环利用产业园

安徽界首是全国核心动力电池循环产业集聚地，连续五年位居安徽省县域特色产业集群首位。园区构建了国内链条较长、配套较完善的动力电池回收体系，形成“废料回收—拆解提纯—材料再生—电池制造”闭环。园区集聚大量合规骨干企业，覆盖三元、磷酸铁锂全品类回收加工，凭借规模化产能和成本优势，成为华东地区再生材料核心供给基地。

4. 贵州大龙经济开发区新能源循环产业园

贵州大龙经开区立足西南区位和资源优势，打造区域核心动力电池循环产业集群，重点布局废旧电池再生利用与锂电材料循环生产，集聚中伟新材料、红星电子等骨干企业。园区建成“电池废料—材料回收—锂电材料生产”一体化循环产业链，聚焦镍、钴、锰高端金属精细化提纯，主打高附加值再生产品，是西南地区规模较大、技术领先的动力电池循环基地。

5. 广东珠三角动力电池回收利用产业集群

珠三角产业集群依托华南新能源产业优势，形成“政策引导、市场主导、技术支撑、区域联动”的格局，覆盖广州、深圳、江门等核心城市，集聚杰成新能源等头部第三方回收企业。园区重点布局前端规模化回收、智能化精细拆解、梯次储能应用、高端再生材料研发生产，依托庞大的新能源汽车保有量和锂电产业基础，实现全链条协同发展，市场化、高端化、创新化优势显著。

6. 四川邛崃经济开发区新能源新材料产业园

邛崃产业园是成都市唯一实现锂电正极、负极、隔膜三大主材及配套设备全链条布局的产业园区，依托川渝新能源产业红利，重点布局动力电池回收、锂电材料再生、新能源装备制造。园区集聚璞泰来、融捷锂业等头部企业，构建完善的锂电循环产业生态，聚焦川渝地区退役动力电池资源，打造西南地区动力电池回收与锂电材料再生核心基地。

结论与展望

中国动力电池回收利用行业已经进入高质量发展阶段。产业体系逐步完善，核心技术全球领先，政策制度日益健全，市场空间持续扩容。行业既享受规模化退役红利，也面临合规治理深化、技术迭代、渠道整合和价格波动等挑战。