库存下降的背后，是全球科技企业对AI基础设施的大规模持续投入。报告预计，明年全球头部云服务商的AI相关投资将达到1.3万亿美元，同比增长60%。报告还指出，预计存储芯片在AI基建投资中的占比将从去年的14%升至今年的40%，明年则进一步升至57%。

尽管内存市场供不应求，但三星电子和SK海力士两家公司的股价在过去一段时间内大幅回调，三星电子较高点跌去近28%，SK海力士跌去近40%。两家公司的股价下跌与内存股票的广泛回调以及韩国股市杠杆率过高有关。

虽然股价下跌反映了市场的担忧，但分析师表示，相对于其基本面而言，这两家公司的股票被严重低估，预计其盈利将连续三年创下历史新高。

KB证券还表示，鉴于市场预期大规模股东回报政策将持续，当前时期可能标志着半导体行业估值大幅提升的开始。